Финансови проблеми, природни бедствия, все по-голяма държавна намеса на пазарите, напрежението в Близкия изток… са само част от трудностите, с които трябваше да се справят фирмите през отиващата си 2012 година. Въпреки всичко световният оборот за всички сектори на икономиката се е увеличил средно с 4 процента. Това увеличение обаче се дължи най-вече на химическата и фармацевтичната индустрия, докато търговията на дребно, металургията, транспортът и текстилното производство преживяват сериозни затруднения.
Не е за пропускане и фактът, че в отделните географски региони представянето на компаниите е коренно различно. Все по-силно се очертава преместването на производството и търсенето от Европейския съюз към нововъзникващите азиатски пазари, които бележат истински бум в почти всички отрасли. В САЩ и Канада пък се наблюдава стабилност – няма спадове, но няма и голям ръст.
Обобщение на всички тези тенденции и зависимости са направили финансовите и икономически анализатори на Coface. Преди дни те публикуваха глобалния секторен барометър, който обхваща четиринадесет основни икономики и сфери. Данните за доклада са събрани от над 6000 фирми от Евросъюза, Северна Америка и Азия.
Химическата промишленост
Без съмнение това е секторът с най-ожесточената конкуренцията. Въпреки шоковото поскъпване на суровините развиващите се икономики в Азия вървят бързо напред. А въведените стимули за сектора в Китай несъмнено ще спомогнат за поддържане на търсенето и за предотвратяване на спада в печалбите.
Разширяването на добива на шистов газ в Северна Америка пък позволява на местните производители да бъдат по-конкурентоспособни и да печелят все по-голям пазарен дял при износа. В резултат средната рентабилност в бранша е почти 14% за третото тримесечие на 2012-а.
В същото време химическата промишленост в Европа е силно засегната от слабия икономически ръст и споменатата конкуренция от страна на Съединените щати. Това неминуемо води и до по-висок кредитен риск за производителите на Стария континент.
Най-трудна, според проучването на Coface, е ситуацията за петролните рафинерии, които заради пониженото потребление на горива не могат да избият скъпите инвестиции от последните години и реализират сравнително ниски печалби.
Фармацевтичната индустрия
Производителите на лекарства както в Америка, така и в ЕС продължават да се възползват от непрекъснатото нарастване на разходите за здравеопазване. Неслучайно и рентабилността на европейските фирми вече гони 17%, при все че от три години има забавяне в темпа на растеж. Прогнозите са, че усилията на правителствата за ограничаване на разходите в даден момент ще се отразят негативно на бранша и ще засилят конкуренцията между големите фармацевтични компании. Възможно е обаче фармацевтичното лоби да пречупи тези идеи, както е правило неведнъж досега.
Колкото до Азия, въвеждането на универсалното здравно осигуряване в Китай, какъвто е един от приоритетите на тамошното правителство, несъмнено ще изиграе огромна роля и ще доведе до силен ръст в потреблението на лекарства. В Индия фармацевтичната индустрия също ускорява темповете си, като залага на високото качество при универсалните лекарства и квалифицирания човешки капитал.
Транспортът
В анализа на Coface са разгледани основно морският и въздушният транспорт. След загубите и огромните дългове от 2011-а корабоплаването все още е под значителен натиск от забавянето на икономическия растеж през тази година. Доминиран от Европа и Азия, секторът реализира малки печалби, а броят на пуснати на вода плавателните съдове продължава да спада.
Ожесточената конкуренция при въздушния превоз и високите цени на горивата доведоха до нестабилност в печалбите и на авиокомпаниите както в Северна Америка, така и Европа. Товарният транспорт също бележи спад.
Всичко това води до сериозно влошаване на финансовата устойчивост на отрасъла.
Строителството
Това е един от ключовите сектори в икономиката на всяка държава. В Северна Америка, и по-специално в Съединените щати, цените на недвижимите имоти са достигнали своето дъно (30% спад в сравнение с пика, наблюдаван през юли 2006-а). Това води до увеличаване на търсенето на нови жилища, а през последните шест месеца се наблюдава и повишаване на доверието към строителните компании. Въпреки това тази сфера все още е рискова, отбелязват в анализа си Coface.
В Европа броят на строителните проекти продължава да намалява, особено в южната й част, и скорошно възстановяване е малко вероятно. Строителните фирми имат значителни дългове, а проблемите с разплащанията са нещо обичайно, особено в Италия, което говори за значителен риск.
Съвсем различно е положението в Азия. След като цените в Китай се повишиха рязко, правителството се намеси, за да не позволи по-нататъшното раздуване на балона и по този начин се даде възможност на домакинствата да си купят жилища на достъпна цена.
Металургията
Забавянето на икономическото развитие в Китай, в комбинация с мерките за стабилизиране на сектора на недвижимите имоти, през тази година са довели китайските металообработващи фирми до загуби и снижаване на печалбите им с 38 на сто. Независимо от това производството в азиатската държава не е намаляло – дори напротив. Но експертите смятат, че китайската стоманодобивна промишленост трябва да преосмисли подхода си и да следва стъпките на Южна Корея, която през последните години се утвърди като производител във високите сегменти на пазара на металургични изделия.
В същото време европейската металургия е закъсала здраво. Тя страда от свръхпроизводство, а нейните основни клиенти – строителната и автомобилната сфера, правят все по-малко поръчки. Това оказва все по-голям натиск върху цените в сектора, който традиционно има високи постоянни разходи. Крайният резултат е, че разликата между покупната и продажната цена е намаляла с 41 на сто.
Северна Америка също изпитва ефектите от спада в строителството въпреки относително стабилното развитие на автомобилната промишленост, производствените мощности, на електрическото оборудване, на самолетостроенето и отбраната. Най-затруднени са фирмите, занимаващи се с производство на стомана, които са принудени да се борят с евтиния внос от Китай.
Автомобилостроенето
Ситуацията в този отрасъл е доста променлива. Европейският пазар се свива (10.6% по-малко нови регистрации на автомобили през първите десет месеца на 2012 г.), а производителите на по-евтини коли страдат от залежала стока и азиатската конкуренция. Това е довело до 45% спад в приходите им спрямо 2011-а. Но пък компаниите, произвеждащи луксозни автомобили, предимно немски, са справят добре. Те разчитат на изградената вече репутация, присъствие в развиващите се пазари, както и на ограничаване на разходите.
Индустрията в Северна Америка също се възстановява благодарение най-вече на подкрепата от правителствата на САЩ и Канада. Производителите зад Океана са на мнение, че са преминали през най-лошата фаза на кризата, и основания за подобен оптимизъм й дават 12-процентният ръст на новите регистрации през първите десет месеца на 2012-а и 20% увеличение на техните приходи спрямо миналата година.
В набиращите все повече мощ азиатски икономики нарастващата средна класа засилва търсенето на нови коли. Като част от мерките за насърчаване на вътрешното потребление управляващите в Китай отпускат субсидии за купуването на автомобили. Големите автоконцерни в Южна Корея също изяждат част от пазарния дял на европейските производители на среден и нисък клас коли.
Енергетиката
В енергийната област производството от възобновяеми източници е силно засегнато заради орязването на държавните субсидии в ЕС и Северна Америка. Показателен е сривът на германската компания за слънчеви панели Q-Cells, която заради евтиния внос от Китай обяви фалит през април 2012-а, а впоследствие бе изкупена от южнокорейската Hanwha.
Азия е на другия полюс. Схемите за държавна подкрепа, чрез гаранции по заемите и преференциални тарифи за изкупуване на електрическата енергия, доведоха до свръхпроизводство на соларни и фотоволтаични панели, които заляха пазарите на Америка и Европа. Революцията в производството на шистов газ в САЩ пък доведе до грандиозен спад в цените на синьото гориво в региона, правейки производството на електроенергия от въглища неконкурентоспособно.
Услугите
Секторът на услугите е с ниска концентрация, доминиран от малки фирми, който генерира значителен оборот, особено в развиващите се страни в Азия и Северна Америка. И все пак рентабилността му си остава ограничена.
Електрониката и ИТ
Забавянето на темпа на растеж в Китай и продължаващата рецесия в Европа засягат продажбите на електронни и ИТ продукти, което води до 5% спад в оборота в тези региони спрямо миналата година. Покупките на компютри са намалели с почти 8.3% през третото тримесечие на 2012-а.
В САЩ и Канада също отбелязват значителен спад в продажбите, докато дружествата в Азия се възползват от по-гъвкавата си структура на разходите, за да спечелят пазарен дял. Всичко това се отразява и върху производителите на електронни компоненти, чиито цени намаляват.
Софтуерният сектор пък е жертва на преразглеждането на бюджетите за информационни технологии в страните, засегнати от европейската дългова криза. Все пак някои сфери като банковата и застрахователната ще продължат да харчат пари в тази насока заради изискванията на директивите Базел III и Солвънси II.
Дървопреработването и производството на хартия
Тези два отрасъла са едни от малкото, в които добрите новини са повече от лошите. В почти целия свят е регистриран ръст, който варира от 3.3 до 7.3% в зависимост от региона. Интересното е, че спадът на консумацията на хартия в развитите държави се компенсира напълно от увеличеното потребление в развиващите се страни в Латинска Америка и Азия. Именно към тези пазари се местят и инвестициите и производството.
В Европейския съюз, за разлика от Китай, секторът на дървопреработването е в процес на концентрация и на бързи промени, продиктувани от все по-налагащото се рециклиране на хартията. По-различно стоят нещата в Северна Америка, където САЩ продължават да отчитат добри резултати заради все още голямото търсене.
Хранително-вкусовата промишленост
Освен че създава висока добавена стойност, тази сфера осигурява и множество работни места. Любопитно е, че секторът реагира по различен начин на икономическата и дълговата криза в зависимост от географския регион. Значителното поскъпване на суровините не оказва съществено влияние върху продажните цени в Европа, докато в Северна Америка средният ръст на оборотите на дребно е 4.2%, а в Азия – цели 17.7 процента. Рисковете за производителите обаче остават големи, най-вече заради непрекъснато нарастващия броя на необслужените плащания в Испания и Италия.
Търговията на дребно
Икономическата криза дава сериозно отражение върху продажбите. Много от домакинствата по света, които по традиция обновяват обзавеждането и уредите в домовете си на няколко години, сега имат други приоритети.
В Европа търговията на дребно бележи спад в оборотите и много нисък марж на печалба. Според анализаторите на Coface фирмите на Стария континент ще трябва да преразгледат стратегиите си за внедряване на новите технологии, ако искат да прогресират. В същото време в Съединените щати и Канада оборотът нараства благодарение на продажбите чрез традиционните мрежи, а електронната търговия намалява.
Единствено на нововъзникващите пазари секторът прогресира. Това е така, защото в Азия са въведени стимули за поддържане на продажбите, които увеличават оборота с 39 на сто.
Производството на текстил и облекло
Тази индустрия вече е концентрирана предимно в Азия и е в процес на бърза промяна. В далекоизточните икономики производството на текстил на практика процъфтява с рязко увеличение в оборота от 23% на годишна база. В момента Китай е износител номер едно на текстил и облекло, а Европейският съюз и САЩ са най-големите вносители. Заради продължаващите икономически проблеми в Северна Америка и Европа обаче тази сфера страда от спад в търсенето. Потреблението в световен мащаб пък е намаляло със 7.2 на сто. Освен това цената на памука се е понижила, а запасите са се повишили. Само търсенето на луксозни стоки продължава да расте и производителите им успяват да постигат високи печалби.
