Драконовски изпитания за щатските кредитни институции е подготвил Федералният резерв. Банките ще трябва да доказват, че могат да оцелеят след фалит на партньор или след рязък спад на стойността на бизнес заемите с висок риск. Това ще стане видно от резултатите от стрес тестовете през 2014-а, чиито сценарии Федералният резерв очерта в специално изявление на 1 ноември. В тях са взети предвид конкретните заплахи за финансовата стабилност на САЩ по преценка на банковия регулатор.
Централно място в новите проверки е отредено на риска от фалит на партньор. Целта е да се предотврати повторение на кризата от 2008-а, когато колапсът на инвестиционната компания Лиймън брадърс холдингс и изпадналият в неплатежоспособност застрахователен гигант Америкън интърнешънъл груп заплашиха да повлекат в пропастта най-големите си търговски контрагенти по целия свят. Тестовете на Федералния резерв се основават на хипотетични неблагоприятни условия, а не на прогнози и трябва да насърчат 30-те най-големи щатски банки (12 от които ще участват за първи път) да изградят буфери срещу икономически трусове.
Шестте водещи играчи на Уолстрийт с мащабни търговски операции – Джей Пи Моргън Чейз, Бенк ъф Америка, Ситигруп, Голдмън Сакс груп, Моргън Стенли и Уелс Фарго, ще трябва да тестват как ще издържат портфейлите им при шокове от световен мащаб върху финансовите пазари. Тези банкови групи плюс Бенк ъф Ню Йорк Мелън и Стейт стрийт ще проведат изпитания и при сценарий, в който един от партньорите им стигне до внезапен и неочакван колапс. При предишните тестове в САЩ се наблягаше на ръст на фалитите при влошаване на икономиката.
При неблагоприятния сценарий на Федералния резерв банките ще бъдат проверявани и за това как ще реагират, ако инвеститорите в дългосрочни дългови книжа се оттеглят, което ще тласне САЩ в рецесия и ще повиши безработицата до 9.25 процента. В случай като този се очаква доходността на десетгодишните щатски държавни облигации да скочи до 5.75% до края на 2014-а, а лихвите на ипотеките и на корпоративните книжа да се повишат.
При изключително враждебния сценарий се приема, че безработицата скача до 11.25%, фирмените акции се обезценяват с почти 50%, цените на жилищата в страната намаляват с 25%, а еврозоната изпада в рецесия. Развиващите се държави в Азия също попадат в рязък стопански спад.
По-широките маржове на корпоративните заеми, заложени при втория и третия сценарий, отговарят на увеличението на спредовете на корпоративните задължения от всички класове кредитни рейтинги и инструменти, особено на облигациите с висока доходност и на кредитите, отпуснати на компании с високи задължения. Някои банкери и икономисти посочват, че шокове могат да възникнат и когато Федералният резерв реши да прекрати програмата си за стимулиране на щатската икономика, по която всеки месец се купуват облигации за 85 млрд. щ. долара – сделки, които задържат лихвите близо до най-ниските им стойности в исторически план.
Банките имат срок до първата седмица на януари 2014-а да представят капиталовите си планове, а резултатите от изпитанията ще бъдат публикувани през март.
По данни на Федералния резерв след провеждането на предишните стресови тестове 18 банкови холдингови компании са били принудени да увеличат общия си първичен капитал до 836 млрд. щ. долара (през второто полугодие на 2013-а) срещу 392 млрд. долара през първите три месеца на 2009-а. Коефициентът на капиталова адекватност се е удвоил до средно 11.1 срещу 5.3 процента.
