От 2006 г. в. „БАНКЕРЪ“ всяко тримесечие представя две свои уникални класации: за „Управляващо дружество“ и за „Инвестиционен посредник“според представянето им на пазара. Годишният цикъл завършва с отличие за най-успешните мениджъри на такива компании. През 2006, 2007, 2008 и 2009 г. бе отличено „Елана фонд мениджмънт“ АД. През 2010-а призът заслужи „ДСК Управление на активи“ АД, а през миналата година – „Райфайзен асет мениджмънт (България)“ ЕАД. През 2011 и 2012-а отличието беше поделено между тези две компании.
В този брой представяме поредната класация за дейността на управляващите дружества през първото тримесечие на 2014 година. Данните, които са използвани при подреждането на отделните фирми, са предоставени от самите тях, от Българската асоциация на управляващите дружества или са резултат от собствени изчисления на редакцията. Класацията обхваща периода от 1 януари до 31 март.
Стабилно повишаване на обема на акумулираните парични средства се отчита в сектора за управление на активи за поредно тримесечие. Клиентите на дружествата продължават да търсят нови възможности и ниските лихви по депозитите ги накараха да обърнат по-сериозно внимание на договорните фондове. Трудната икономическа ситуация у нас научи инвеститорите и фирмите да са по-трезви в своята оценка.
Учредените нови договорни фондове през миналата година са в основата на този ръст в портфейлите на управляващите дружества. Клиентите търсят по-малкия риск и това ще забавя темпа на възстановяване на пазара.
Данните от първото тримесечие показват, че 17 от управляващите дружества, работещи у нас, вземат точки по отделните критерии, но само единадесет от тях (съгласно правилата) участваха в разпределението на местата в крайното класиране. Два от лицензираните фонд мениджъри попаднаха в Топ 10 и по петте показателя и това, естествено, ги постави сред най-добрите. С леки размествания виждахме имената им в челото на тримесечните класации миналата година.
За пръв път всичките осем водещи дружества от подреждането в края на четвъртото тримесечие на 2013-а влязоха заедно в листата на номинираните в края на март и към тях се присъединиха още две нови компании – „Конкорд асет мениджмънт“ АД и „ОББ асет мениджмънт“ АД. С петте си класирания по отделните показатели, макар и без първо място, „Елана фонд мениджмънт“ направи крачка нагоре и вече е на върха. С 37 пункта дружеството подобри точковия си актив (от възможните 50) и стана
„Най-доброто управляващо дружество“
през първото тримесечие на 2014-а. Лидерът от периода октомври – декември миналата година – „Райфайзен асет мениджмънт (България)“, събра по-малко точки и слезе във втората половина на класирането. При това положение „Ти Би Ай асет мениджмънт“, което е с четири номинации и единствено с две първи места, си осигури 32 точки и се изкачи до второто място. Тройката на най-добрите беше попълнена от „ПФБК асет мениджмънт“, което спечели 31 точки от четири номинации и от едно първо място.
Банковите фонд мениджъри подобриха позициите си сред най-добрите в сектора за управление на активи, като вече четири от тях са и в Топ 10 на класацията на в. „БАНКЕРЪ“. Този път обаче не успяха да се намесят в разпределението на челните места. Успехът им е логичен и най-вероятно ще се затвърди и в следващите месеци, като се отчете фактът, че техните учредители са сред най-познатите банки, а те привличат без проблеми паричните средства на гражданите и фирмите с по-наситената реклама на финансовите си продукти.
По данни от самите дружества в края на март в портфейлите на всички български колективни схеми са привлечени 845.267 млн. лв., което е с над 104 млн. лв. повече спрямо резултата от четвъртото тримесечие на 2013-а. А и в повечето от тях са акумулирани повече парични средства. Така по критерия нетна стойност на публично акумулираните активи и деветте управляващи дружества отново са във водещата десетка, а четири от банковите фондмениджъри пак водят в подреждането. „Райфайзен асет мениджмънт (България)“ добавя над 50 млн. лв. за първите три месеца (януари – март), а с акумулираните 245.949 млн. лв. е далеч пред конкурентите си. Със спечелените около 27 млн. лв. „ДСК Управление на активи“ вече управлява 184.80 млн. лв. и пази втората си позиция. Тези компании единствени успяха да прескочат и гросмайсторската граница от 100 млн. лева. Следващите ги „ЦКБ асет мениджмънт“ и „ОББ асет мениджмънт“ също са добавили стойност към активите си.
„Елана фонд мениджмънт“ обаче отново успя да се вмести между тях и е най-напред в класирането измежду всички небанкови фонд мениджъри (четвърто).
В търсене на по-добро управление на парите някои от инвеститорите се довериха на дружествата, които предлагат създаване на индивидуален портфейл от финансови инструменти. След като всеки с конкретен договор определи нивото на риска, което е съгласен да поеме, както и видовете активи, които предпочита, той може да се надява и на по-добра възвръщаемост. Но тази конфиденциалност прави по-трудно събирането на информация и на подреждане по показател
нетна стойност на активите под доверително управление
Това важи и за другия, свързан с него – средни активи на клиент. По-добрите условия за вложение, естествено, е причината за отчетения ръст в приходите на повечето от компаниите. Първите два фонд мениджъри, които окупираха върха, са привлекли и повече пари за управление. Това пък им осигурява предимство в подреждането. „Ти Би Ай асет мениджмънт“ остава лидер по този показател и управлява 115.843 млн. лв. – сумата е нараснала с над 51 млн. лева. Следващото го дружество – „КТБ асет мениджмънт“, увеличава привлечените от клиенти средства (с около милион лева) и пази в портфейла си 37.682 млн. лева. С привлечените общо 11.227 млн. „Елана фонд мениджмънт“ се нареди сред най-„богатите“ в сегмента.
По-малкото информация не ни позволява да видим в пълнота картината в този сегмент от управлението на активи. Напълно логично дружествата, които са най-напред в класирането по предния измерител, имат най-много от привлечените парични средства и по показателя
средни активи на клиент под доверително управление
Клиентите на двете водещи компании явно са останали доволни от предложените им планове за инвестиции и са им поверили да мениджират допълнителни суми. „Ти Би Ай асет мениджмънт“ води в подреждането, а средният размер на парите на един клиент е с около 3 млн. повече. Същото е положението и при следващото го дружество – „Астра асет мениджмънт“, в което са се влели около 2 млн. лв. на човек.
През първото тримесечие няма промени в портфейлите на управляващите дружества, които са в челото по показателя
брой на колективните инвестиционни схеми
Така че както и в края на декември номинираните в Топ 10 са организирали общо 65 фонда, което им осигурява и значително предимство и влияние на този пазар.
Тридесетте лицензирани фонд мениджъри управляват общо 107 колективни инвестиционни схеми. „ДСК Управление на активи“ е непоклатимо на върха със своите десет фонда.
„Елана фонд мениджър“ (със седем схеми) го следва най-отблизо и в края на март е на втората позиция. В тройката са също „ОББ асет мениджмънт“ и „Конкорд асет мениджмънт“, които са организирали по шест фонда. Други четири мениджъри имат по пет фонда, а с по четири колективни схеми са други четири фирми.
През февруари управляващото дружество – „Компас Инвест“ АД, извади на пазара още един фонд – „Компас Глобъл Трендс“, но той се срещна с инвеститорите през април и евентуално ще намери място в следващата ни класация.
Играчите на пазара все по-внимателно подхождат към парите си, поради което разместванията по показателя
брой на индивидуалните клиенти
вече не са толкова големи. Сред номинираните само едно дружество – „ДСК Управление на активи“, е привлякло нови клиенти, тъй като успява с новите си фондове да осигури алтернатива пред клиентите след очертаващата се тенденция за намаляване на лихвите по депозитите. Поради това вече не се наблюдава толкова силно изменение на обема на нетната стойност на активите. Със записаните 14 000 клиенти „ПФБК асет мениджмънт“ остава начело и, поне засега, няма да има съперник, който да го измести от върха. Следващият го – „ДСК Управление на активи“, има 11 650 клиенти, а допълващият тройката – „Капман асет мениджмънт“, също стои стабилно с привлечените 1610 души през първото тримесечие.
Съперничеството между банковите депозити и включването в договорните фондове вече не е така остро, а и вторите вече ще имат по-големи шансове за привличане на клиенти в следващите месеци. Въпреки свиването на лихвените нива едва ли ще наблюдаваме някакво значително преливане на инвеститори, поради което обемът на акумулираните от управляващите дружества средства ще се променя, но с по-ниски темпове.
