(((Всички доверили му се инвеститори са на плюс още от началото на
Клиентите на "Конкорд Фонд-6 Паричен пазар" са получили най-висока печалба от притежаването на негови дялове. Нискорисковата схема, организирана от управляващото дружество "Конкорд асет мениджмънт" АД, е една от най-старите на пазара (от 2008 г.). Тя е осигурила доходност от 1.52 процента. Всички доверили му се инвеститори са на плюс още от началото на Загубата, която е натрупана през последните дванайсет месеца, обаче е свила стойността на активите му в средата на август.
\Малцина са тези, които успяват да постигнат висока доходност за спестяванията си в условията на все по-падащи лихви.
Клиентите на "Конкорд Фонд-6 Паричен пазар" са получили най-висока печалба от притежаването на негови дялове. Нискорисковата схема, организирана от управляващото дружество "Конкорд асет мениджмънт" АД, е една от най-старите на пазара (от 2008 г.). Тя е осигурила доходност от 1.52 процента.
Постижението може да се пиреме като добро предвид факта, че средният годишен лихвен процент в страната по новооткритите левови депозити в края на септември вече е в размер на 1.51 на сто.
((Фондовете от типа Паричен пазар изкушават клиентите си с възможността да се възползват от предимствата на различни нискорискови и ликвидни финансови активи – депозити, репо сделки, ценни книжа и инструменти на паричния пазар, търгувани в България и чужбина. ((Дяловете от такъв договорен фонд са предпочитани от инвеститорите, които търсят вложение в консервативен портфейл от финансови инструменти, разполагат с по-големи доходи или имат повече спестявания. Това им дава възможност да оптимизират паричните потоци, като се инвестира краткосрочно свободният във всеки един момент ресурс. От друга страна, от тази алтернатива могат да се възползват и играчите на капиталовия пазар, които изчакват по-добри времена, за да скочат отново в борсовите битки.
Привлекателността на тези инвестиционни схеми е във възможността за висока обращаемост на вложените средства при нисък риск.
((продължаващото свиване на лихвените проценти по банковите депозити е причината за намалението на активите на всички колективни схеми от типа Паричен пазар, показва проучване на в.БАНКЕРЪ. Изключението е ДСК Фонд Паричен пазар в лева, който е привлякъл още около пет милиона. Доходността му не е висока (0.16%), но явно клиентите му са спокойни за вложението си в банката с най-широката у нас клонова мрежа. Те са доверили на фонда да управлява общо 42.146 млн. лв., с което владее 62.11% от пазара на тези схеми.
Късметът на инвеститорите в две от колективните схеми изневерява и те трябва да преглътнат горчивия хап на загубата.
(((Шансовете за привличане на повече клиенти и парични средства е на страната на тези фондове, които са част от дружества с по-широка клонова мрежа. Това са банковите управляващи дружества. В случая те могат да се възползват от „връзките“ си с компанията майка. Въпреки че банките свалят лихвените проценти, в този тип взаимни фондове се крият още възможности за печалби, дори в следващите няколко месеца.
……………
Цветослав Цачев, главен инвестиционен консултант, ЕЛАНА Трейдинг
Повишаването на лихвите от Федералния резерв вероятно ще стане факт до края на годината. С него вървят и опасенията, че банките ще имат нужда от още капитал, за да отговорят на повишените изисквания на регулаторите. Някои от водещите банки са застрашени от намаление на рейтингите им, а годините на експанзия и агресивно навлизане на нови пазари тежат на финансовите им резултати и изискват преструктуриране на дейността. Освен това пазарният цикъл не е в такава фаза, която да стимулира по-доброто представяне на банковите акции.
Тогава защо книжата на големите банки се движат нагоре?
Deutsche Bank ще подскаже отговора на този въпрос. Банката е пример за повратния момент, в който се намира индустрията. Но и за отношението на инвеститорите към целия процес. Новото ръководство стартира преструктуриране на дейността и промяна на стратегията. Този процес ще изисква поне две години за изпълнение, през които ще бъдат продадени активи, ще се намали броя на служителите и ще се спрат дивидентите. Мерките имат за цел да подобрят нормата на печалба и по думите на изпълнителния директор, да направят така, че Deutsche Bank да не е най-евтината от големите банки. Именно последното послание успокои инвеститорите в акцията и тя не се срина след изненадващата загуба за миналото тримесечие поради обезценката на активи. Много от другите големи банки също са в процес на преструктуриране и фокусиране към основната им дейност на кредитор и партньор на мултинационалните корпорации.
Фондове под надзор
Все още малцина от българите оценяват и търсят алтернативите за увеличаване на парите си.
"Конкорд Фонд-6 Паричен пазар" е дал най-висока печалба на притежателите на негови дялове. Нискорисковата схема е организирана от управляващото дружество "Конкорд асет мениджмънт" АД и е едно от най-старите на пазара (от 2008 г.). Договорният фонд, който е ориентиран към инвестиции единствено в банкови влогове и в инструменти на паричен пазар, отчете доходност от 1.21 процента. Загубата, която е натрупана през последните дванайсет месеца, обаче е свила стойността на активите му в средата на август.
Други четири фонда също са вложили добре парите на своите клиенти, макар че са спечелили доста по-малко. Сред тях можем да отбележим "Инвест фонд Паричен пазар", който има доходност от 0.20 на сто. Той е част от портфейла на управляващото дружество "Инвест фонд мениджмънт", в което акционери са: Николай Майстер, Мирослав Севлиевски, Цанко Коловски и други. Вложенията на схемата са в инструменти на паричния пазар, в дългови ценни книжа и влогове в кредитни институции. Част от приходите й (в по-малка степен) идват от капиталови печалби от продажби на инструменти на паричния пазар и от прехвърляеми ценни книжа.
Съвсем отблизо го следват двата фонда, организирани от "ДСК Управление на активи". Най-богатият сред този тип схеми остава "ДСК фонд Паричен пазар в лева". Организиран от банката с най-широката у нас клонова мрежа, той е привлякъл и най-много парични средства. Вложенията в ликвидни финансови активи – банкови депозити и други инструменти на паричния пазар, са осигурили на клиентите му от началото на годината доходност от 0.12 на сто. А с управляваните 42.673 млн. лв. схемата владее 60.94% от пазара на тези взаимни фондове.
На другия край на стълбицата попада "Тренд фонд Паричен пазар", който поднесе нов горчив хап на клиентите си – загуба от 1.24%, а заедно с това и спад в размера на управляваните активи. Това е познатият ни фонд на управляващото дружество "КТБ асет мениджмънт" АД, което промени през юли наименованието си на "Тренд асет мениджмънт" АД.
С малки изключения банките продължават да влошават условията по срочните депозити и през юли. Въпреки това може да се очаква, че и в следващите месеци фондовете от типа "Паричен пазар" са с добра основа и за бъдещ растеж – и на активите, и на доходността си. Все пак акумулирането на по-голяма сума в тях дава възможност за постигане на по-висока доходност при инвестирането й, която пък след това се разпределя между клиентите.
12 Дек 2012 От днес ДФ ЕЛАНА Фонд Паричен Пазар вече е с ново име – ДФ ЕЛАНА Фонд Свободни Пари. Инвестиционната политика и всички параметри на бившия ЕЛАНА Фонд Паричен Пазар остават същите, променя се само и единствено името му.
Във връзка с въведени нови изисквания към фондовете тип паричен пазар в Европейския съюз и тяхното прилагане в България, ЕЛАНА Фонд Мениджмънт реши да промени името на фонда и да го запази като ниско рисков фонд с консервативна стратегия, следвайки инвестиционната си стратегия до момента. Това означава, че той вече не е фонд от типа "паричен пазар" според новата спецификация за подобен фонд. Със свое решение от 3 декември 2012 г. Комисията за финансов надзор одобри промените на фонда.
ЕЛАНА Фонд Мениджмънт реши да запази бившия ЕЛАНА Фонд Паричен Пазар като ниско рисков фонд с настоящата му ликвидност и резултати, за да отговори на очакванията на неговите инвеститори. Приетите от Комисията за финансов надзор "Указания за прилагане на насоките на Европейския комитет на регулаторите на ценни книжа" за фондовете, инвестиращи в инструменти на паричния пазар, предвиждат по-ограничен кръг от финансови инструменти, като зададените параметри изключват, например, дългови книжа от българския пазар. Ако фондът остане тип "паричен пазар", то той трябва да промени инвестиционната си стратегия спрямо ограничения, които биха оказали последствия и върху ликвидността и резултатите му.
………..
Договорен фонд „КТБ Фонд Паричен Пазар“ представлява фонд на паричния пазар по смисъла на насоките на Комитета на европейските регулатори за ценни книжа (Committee of European Securities Regulators или съкратено CESR) относно обща дефиниция за европейските фондове на паричния пазар от 19 май 2010 г., ref.: CESR/10-049 (наричани по-долу насоки на CESR).
…………
"ДСК Управление на активи" АД управлява два фонда на паричния пазар, деноминирани съответно в лева и в евро:
"ДСК Фонд на паричния пазар" и "ДСК Фонд на паричния пазар в евро".
Фондовете са колективни схеми от отворен тип за инвестиране преимуществено в инструменти на паричния пазар и дългови ценни книжа, търгувани на българския паричен и капиталов пазар, както и във влогове в кредитни институции. Всеки един от Фондовете представлява фонд на паричния пазар по смисъла на Насоките на Комитета на Европейските регулатори за ценни книжа относно обща дефиниция за европейските фондове на паричния пазар от 19 май 2010 г. (Насоки на CESR 10-049) и спазва всички изисквания, установени в тях, в това число относно кредитно качество на инструментите, в които инвестира и матуритет на портфейла (WAL и WAM), с цел по-ефективно управление на рисковете, свързани с дейността му.
Инвестиционната стратегия на "ДСК Фонд на паричния пазар" и "ДСК Фонд на паричния пазар в евро" предвижда инвестиране на активите при прилагане на консервативна инвестиционна стратегия, с цел да се осигури предвидим растеж на цената на дяловете на Фондовете при малки флуктуации.
Има още хляб във фондовете Паричен пазар
В.Банкеръ, Възходът, макар и скромен, който демонстрира БФБ-София от началото на тази година, даде основания на много инвеститори да потриват доволно ръце в очакване на добри печалби. Големите играчи обаче все още са предпазливи и прецизни в избора на финансовите инструменти, в които инвестират. Преразпределението на средствата изведе на преден план други възможности за вложения – суровините и депозитите.
Секторните фондове могат да разнообразят и обогатят допълнително портфейла на всеки инвеститор (и индивидуален и институционален) в такава ситуация.
Загубили възможностите за привличане на евтини заеми от чужбина, банките у нас веднага се възползваха от страховете на домакинствата за съдбата на бъдещите им доходи и разпалиха фантазиите на потребителите с промоционални лихви по депозитните си програми. Така дойде и времето за изява на схемите от типа Паричен пазар, които са с нискорисков профил.
Изборът на секторен договорен фонд не е труден. Осем от лицензираните у нас управляващи дружества предлагат дялове от осем такива схеми. От началото на тази година до 15 март те контролират сумата от 111.156 млн. лв., която се увеличава с 38.12% на годишна база.
Райфайзен (България) Фонд Паричен пазар е най-успешният и е привлякъл 77.009 млн. лв., което му осигурява дял от 69.28% сред тези взаимни фондове. И няма нищо чудно, след като става дума за част от една от най-големите финансови групи в Европа. Фондът започна дейността си от средата на месец март 2006 г. и инвестира акумулираните средства на паричния пазар – в ДЦК, в ипотечни и корпоративни облигации и в депозити (и у нас, и на международните пазари). През 2010-а той удвои активите си до 74.09 млн. лв., което го направи най-големия взаимен фонд в България.
И други две схеми пазят водещите си позиции. Печеливша при фонда Астра кеш, който излезе на пазара, когато кризата вече се вихреше и у нас, се оказа стратегията да се инвестира предимно в ликвидни финансови активи – банкови депозити и други инструменти на паричния пазар. В средата на март в портфейла на фонда са влезли 12.965 млн. лв., което е със 103 601 лв. увеличение на годишна база. Елана Паричен пазар беше вторият фонд от този тип, който предложи свои дялове у нас. През тази година е привлякъл 11.701 млн. лева.
Заедно с това всички фондове тип Паричен пазар отчитат и положителна доходност за периода януари – март, показва проучване на в. БАНКЕРЪ. Най-висока е тя при Елана фонд Паричен пазар (1.52%), който е част от семейството фондове на групата Елана. В същото време най-старият договорен фонд от този тип – Сентинел-Рапид, както и Алфа Паричен пазар останаха на другия полюс – с доходност съответно от по 0.78 и 1.01 процента. И за изминалите дванадесет месеца тези колективни инвестиционни схеми реализират добра възвръщаемост, която се натрупва от продължаващата депозитна битка между българските банки и поддържаните от тях високи лихвени нива. Резултатът е логичен, след като лихвите по депозитите при повечето банки все още се запазват на върховите си равнища. А тук се крие и част от привлекателността на тези инвестиционни схеми – възможността за висока обращаемост на вложените средства при нисък риск. Най-голяма възвръщаемост за клиентите си през този период е осигурил отново Елана фонд Паричен пазар – 8.25 процента.
Инвестирайки във фонд от типа Паричен пазар, всеки клиент може да се възползва от предимствата и на други нискорискови финансови инструменти – депозити, репо сделки, ценни книжа и инструменти на паричния пазар, търгувани в България и чужбина.
Купуването на дялове от такъв договорен фонд предпочитат инвеститорите, които търсят вложение в консервативен портфейл от финансови инструменти, разполагат с по-големи доходи или имат повече спестявания. Така могат да се оптимизират паричните потоци, като се инвестира краткосрочно свободният ресурс. От друга страна, това е възможност и за играчите на капиталовия пазар, които изчакват по-добри времена, за да скочат отново в борсовите битки.
Въпреки че някои банки започнаха плахо да свалят лихвените проценти, в този тип взаимни фондове се крият още възможности за печалби, поне в следващите няколко месеца.
ТАБЛИЦА
ДОХОДНОСТ НА ВЗАИМНИТЕ ФОНДОВЕ ТИП ПАРИЧЕН ПАЗАР КЪМ 15 МАРТ 2011 Г.
U:\ЕвгенийНатов\DF_РР_mart_2011
………….
ДФ Аларик „Хибриден депозит“ е изключително консервативен финансов инструмент, който инвестира до 90% от активите си в депозити с различна срочност до 12 месеца. Този вид фондове са познати още като инструменти на паричния пазар поради високото ниво на сигурност, което предлагат едновременно за корпоративни и индивидуални клиенти.
Предимства и общи условия
Доходността е съпоставима с тази по едногодишните депозити, като в голяма част от случаите е възможно да достигне и по-високи нива.
Висока степен на сигурност, поради вида на използваните инструменти в портфейла.
Данъчно, доходността от този финансов продукт не подлежи на облагане съгласно чл. 44 от ЗКПО (за юридически лица) и чл. 13 от ЗОДФЛ (за физически лица), докато лихвата по депозити се облага с 8%-10% данък.
Довнасянето е възможно във всеки работен ден без да се отразява на доходността на продукта.
След първата една година продуктът предлага разполагаемост със средствата, сходна с тази по разплащателна сметка или 24-часов депозит.
