УПРАВЛЯВАЩО ДРУЖЕСТВО – 2016
Вестник "БАНКЕРЪ" представя всяко тримесечие – от 2006 г. насам, две свои уникални класации: за "Управляващо дружество" и за "Инвестиционен посредник". Годишният цикъл завършва с признание за най-успешните мениджъри. "Райфайзен асет мениджмънт (България)" оглави подреждането като най-добро управляващо дружество у нас за 2015 година.
В този брой представяме поредната годишна класация за дейността на управляващите дружества през 2016 година. Данните, които са използвани при подреждането на отделните фирми, са предоставени от самите тях, от Българската асоциация на управляващите дружества или са резултат от собствени изчисления на автора. Класацията обхваща периода от 1 октомври 2015 до 30 септември 2016 година.
Изминалите дванадесет месеца за повечето от дружествата от бранша преминаха под знака на видимо раздвижване. Представените от тях числа очертават интереса на инвеститорите и повишение на нетната стойност на активите на почти всички лицензирани управляващи дружества у нас. Тя надхвърли милиард лева.
Анализаторите отбелязват продължаващото понижение на лихвите по банковите депозити като един от факторите за раздвижването. В търсене на нови възможности домакинствата и фирмите прехвърлиха част (макар и все още малка) от парите си към пазара на управление на активи. Оправдаха се и прогнозите, че интересът към договорните фондове постепенно ще се засилва. А той бе подкрепен и от появата на пазара на нови договорни фондове. През последните дванадесет месеца общо девет колективни схеми подсилиха сектора.
От управляващите дружества, които представиха данни за дейността си, точки по отделните критерии на класацията ни получават 21. Но само тринадесет от тях (съгласно правилата) бяха включени в разпределението на призовите места в крайното подреждане.
Само две от тези компании – "Елана фонд мениджмънт" и "Конкорд асет мениджмънт", намериха място в Топ 10 и по петте показателя и безусловно попаднаха в списъка на най-добрите за годината. Но те бяха на челни позиции и през всяко едно от изминалите тримесечия на 2016-а.
И десетте дружества от класацията през 2015-а запазват местата си и в тазгодишното подреждане. Макар и с класирания в челото по три показателя, "Райфайзен асет мениджмънт (България)" се раздели с първото място и слезе до седмата позиция. Ситуацията обаче бе благоприятна за "Елана фонд мениджмънт". С пет номинации и със спечелените 35 точки (от възможните 50) дружеството заслужи признанието за
"Управляващо дружество на 2016 година"
"ПФБК асет мениджмънт" направи най-голям скок и от петата позиция преди година се нареди непосредствено след лидера. "Ди Ви асет мениджмънт" (бившето "Ти Би Ай асет мениджмънт") също запази позицията си на почетната стълбица с четири номинации, но и с две първи места.
Банковите фондмениджъри показаха силата си в сектора за управление на активи, а три от тях отново са намерили място във финалното Топ 10. Всички те се възползват по най-добрия начин от имиджа и от рекламните идеи на компаниите майки, които привличат много клиенти и за другите си финансови продукти, в това число и взаимните фондове.
В края на септември тази година българските колективни схеми управляват общо 1.035 млрд. лв. и активите им са нараснали с почти 200 млн. спрямо резултата преди година. С изключение на "Райфайзен асет мениджмънт (България)", всички компании са акумулирали повече средства в портфейлите си. По критерия
нетна стойност на публично акумулираните активи
най-изявените управляващи дружества от 2015-а отново са в листата на номинираните. А три банкови фондмениджъри отново водят колоната на печелившите. "ДСК Управление на активи" привлече през последните дванадесет месеца (до септември 2016-а) още 16 млн. лв. и със 187.3 млн. лв. изпревари конкурентите си.
В портейла на "Райфайзен асет мениджмънт (България)" "притокът" е по-скромен – в него са влезли 19 млн. лв. по-малко парични средства през този период. Но акумулираните 152.681 млн. лв. му осигуряват втората позиция. Най-успешно са работили експертите от "ОББ асет мениджмънт" и от "Конкорд асет мениджмънт", които са удвоили активите на дружествата си. Със 124.378 15 млн. лв. първото пази мястото си на почетната стълбица, а второто е най-добре представилият се небанков фондмениджър с привлечени 60.895 млн. лв. и така е застанало едно стъпало по-надолу.
Индивидуалната стратегия за управление на активите е една от предпочитаните възможности за постигане на по-висока печалба. Управляващите дружества пък не са много склонни да разкриват информация за тези свои клиенти. По тази причина е по-трудно да се съберат данни и да се направи коректно подреждане на фирмите по показателя
нетна стойност на активите под доверително управление
както и по другия, свързан с него – средна сума от такива активи на клиент. Първите двама фондмениджъри в таблицата ни са сред най-предпочитаните, както бе и в предишните тримесечни класации. Те успяват да се възползват най-добре от принадлежността си към големи финансови групи.
"Ти Би Ай асет мениджмънт" е лидер по показателя, а портфейлът му се е "напълнил" с около 70 млн. и в края на септември активите в него са за 193.988 млн. лева. Фирмата отново е единствената, която успя да прескочи границата от 100 млн. лева.
Увеличение в обема на привлечените средства (с около 7 млн.) постига и " Елана фонд мениджмънт". То е на втора позиция с 20.591 млн. лева.
"Карол капитал мениджмънт" е най-близо до най-"богатите" в сегмента на доверителното управление.
Липсата на достатъчно информация прави още по-скрита картината в тази ниша от управлението на активи. Изчислението на
средните активи на клиент под доверително управление
не внесе размествания по този показател. "Ти Би Ай асет мениджмънт" отново води в подреждането, а средният размер на парите на един клиент е нараснал с около 12 милиона. След него са "Астра асет мениджмънт" и "ПФБК асет мениджмънт".
Новият повей в сектора за управление на активи и подсилването на интереса дойде и от желанието на управляващите дружества да бъдат по-отворени към "търсенията" на клиентите си. Организирането на нови договорни фондове внесе промени по показателя
брой на колективните инвестиционни схеми
А номинираните в Топ 10 засилват влиянието си в сектора. Те управляват вече 85 фонда при общо 114, организирани от 30-те лицензирани фондмениджъри. "ДСК Управление на активи" и "Конкорд асет мениджмънт" си правят компания на върха с по десет фонда, а с девет най-близо до тях е "ОББ асет мениджмънт". Със седем схеми е "Елана фонд мениджър".
Седемте банкови управляващи дружества остават важен фактор в сектора с организираните от тях 31 взаимни фонда за инвестиране.
Разместванията по показателя
брой на индивидуалните клиенти
вече са следствие по-скоро от желанието за оптимизиране на инвестициите. Така или иначе управляващите дружества са "събрали" свой кръг от играчи, а промяната в бройката им се случва само когато някой от тях потърси алтернатива за парите си.
"ПФБК асет мениджмънт" обслужва 14 хил. души в петте си фонда. Най-близо до нея са "ДСК Управление на активи" и "Райфайзен асет мениджмънт (България)", които запазват позициите си. Първото дружество увеличава клиентите си до 12 700 през изминалите дванадесет месеца (към 30 септември), а във второто те са общо 5141 души.
ПОБЕДИТЕЛЯТ
"ЕЛАНА Фонд Мениджмънт" е едно от първите управляващи дружества в България, създадено през 2002 година. Предлага шест взаимни фонда и едно инвестиционно дружество, които покриват различни инвестиционни стратегии, както и управление на индивидуални портфейли.
В последните 14 години управляващото дружество традиционно поддържа пазарна позиция в Топ 5 на сектора за управление на активи, а също така оглавява класацията на в. "БАНКЕРЪ" за фондмениджъри в България четири години подред. Нискорисковият "Елана Еврофонд" поддържа редовно позиция на консервативен фонд с най-висок доход, което продължава и от началото на годината.
Изпълнителен директор на компанията е Мартин Николов, който е и член на съвета на директорите на "Елана Финансов холдинг" АД. Той е част от екипа на групата "Елана" от нейното създаване, а до 2006 г. е ръководил инвестиционния посредник "Елана Трейдинг" АД. Мартин Николов е и член на съвета на директорите на дружеството, в който участват също Ивайло Пенев и Малина Маринова.
