ДФ-Паричен пазар?????????????????????

"Моите финанси": Може ли взаимен фонд да замести банковия влог?

Дек2013, КапиталД, Схемите с нисък риск дават повече гъвкавост, ако искате постоянно да разполагате с парите си

Весела Николаева

Нискорисковите фондове могат да са добра алтернатива на депозитите и за лични сметки, и за фирмени средства. Имайте предвид, че доходността по тях не е гарантирана.

Още по темата

Внимавай в таксата

Инвеститорите често не обръщат достатъчно внимание на разходите при взаимните и пенсионните фондове -5 дек 2014

Активите на инвестиционните фондове с 44% растеж за година

Най-голямата част от вложенията на местните фондове са в депозити

20 май 2014

Интересът към взаимните фондове се завръща

Петко Кръстев, председател на Българската асоциация на управляващите дружества пред "Капитал Daily" – 16 фев 2014

Първи признаци на пулс

Покачването на борсовите индекси върна интереса към взаимните фондове. Този път той е по-предпазлив, но това може би е добра новина-14 фев 2014

 

Къде да съхраняваш лични или служебни пари, които постоянно могат да ти потрябват? Подобен въпрос преди няколко седмици ми зададе управител на компания, на която почти всеки ден се налага да плаща различни суми и често получава приходи, които трябва да съхранява. Алтернативата "в сейфа" не е много удачна за служебни финанси, а и за личните – парите там не носят абсолютно никакъв доход, инфлацията намалява стойността им, има риск от кражби, а и прави възможността да ги използваш силно зависима от достъпа до въпросния сейф.

Нещо като гъвкав депозит

Едната алтернатива е банковата сметка, широко използвана и от физически, и от юридически лица. Щом е за разплащане, тя позволява бърза ликвидност и лесен достъп до парите. Но този тип сметки имат и такси, които при постоянна нужда от използване на парите никак не са малки. Освен това има и момент на предварителното уведомяване, когато се налага теглене на по-големи суми. Алтернатива на банковите сметки са нискорисковите взаимни фондове – те са еднакви и за физически, и за юридически лица, за условията по тях няма никакво значение колко големи са сумите, а и като цяло този тип вложения позволяват много по-голяма гъвкавост.

Една основна разлика между тях и банковите депозити – при взаимните фондове няма нужда да чакате падеж, за да изтеглите пари без да губите лихва. Доходността им се изчислява към всеки работен ден и независимо колко време са стояли парите, имате право на получената за периода доходност. Предполагаме, че искате и да получавате някакъв доход срещу парите си, т.е. не сравняваме разплащателна сметка. При нея, дори да се начислява лихва, тя е много малка.

Пример – ако откриете месечен депозит от 10 хил. лв., ще можете да внасяте без ограничение, но щом изтеглите пари извън датата на падежа, то няма да получите договорената лихва, а много по-ниска. Същите пари, внесени във взаимен фонд, могат да се теглят – всичките или част, след две, три седмици, след няколко месеца, а заедно с внесеното ще получите и доходът, който е направил фондът за този период. Важно е да имате предвид една основна разлика между банковите депозити и фондовете – при фондовете няма гарантирана доходност. Взаимните схеми нямат и гаранционни лимити, които да се покриват при финансови затруднения, каквито имат банките при фалит. От юридическа гледна точка фондовете не фалират – парите в тях са отделени от тези на управляващото дружество, което може и да прекрати дейност. Но обичайно докато се стигне до този момент, ще усетите по ниската доходност, че нещо не е наред. Ако ли пък резултатите са добри, дори ден преди закриване на дружеството, имате право да получите веднага парите си, заедно с дохода.

Досега има случай на закрити управляващи дружества – например "Стандарт асет мениджмънт", чиито фондове бяха поети от "Конкорд асет мениджмънт", като сметките на инвеститорите просто преминаха от една компания към друга.

Разходите и рискът

И при фондовете има такси, подобно на банковите, но специално при нискорисковите те са много ниски. Този тип схеми инвестират голяма част от парите си в инструменти като банкови депозити, държавни ценни книжа и облигации, и като големи клиенти могат да договарят и по-високи лихви от банките, и по-лесен достъп до пазара на дългови инструменти. Доходът от тях се натрупва еднакво за всички, които са вложили пари във фонда, като той се намалява с таксите. Някои фондове имат по-ниски такси за инвестиция, която е стояла по-дълъг период – например над 120 дни. Допреди около година фондовете на паричния пазар бяха силно предпочитани за по-консервативна инвестиция, но с промени в нормативната уредба част от тях трябваше да променят имената си и получиха повече възможности за инвестиции. Типичните фондове на паричния пазар инвестират основно в различни видове депозити.

"Предимствата на фондовете на паричен пазар и консервативните фондове са основно по линия на гъвкавостта, която те осигуряват. Тя върви заедно с по-висока или сходна на депозита доходност. В този смисъл те са подходящи както за физически лица, които търсят нисък риск и алтернатива на банковия депозит, както и за фирми, които могат да използват нискорисковите фондове за вложение на временно свободни средства", обясни Надя Неделчева, портфолио мениджър в "Карол капитал мениджмънт". Тя изтъкна и още едно тяхно предимство – липсата на данъци върху печалбата, за разлика от депозитите, където продължава да има данък върху лихвата.

От "Елана фонд мениджмънт" съветват, ако инвеститорът има спестявания, на които иска да разчита като оборотни средства или да ги използва в по-краткосрочен план (до 1 година), добре е да избере фонд с ниско рисков профил. Най-пълен списък с фондовете на българските управляващи дружества може да намерите на сайта на асоциацията им – baud.bg, където всеки ден се публикува информация за цената на емитиране, обратно изкупуване и активите на всеки фонд. Там няма данни само за няколко дружества, които не са членове на Българската асоциация на управляващите дружества – те обявяват цени на собствените си сайтове, както и в Комисията за финансов надзор (КФН). В портала на КФН събирането на данни ще ви отнеме доста повече време, тъй като те се обявяват фонд по фонд, а не в обща таблица.

Въпроси и отговори:

Каква доходност носят нискорисковите фондове и тя гарантирана ли е?

Приблизително такава, каквато носи един депозит – 4-5-6% на година. Гаранция няма – при взаимните фондове е възможно да изгубите вложените пари. Това важи основно за рисковите, насочени към инвестиции в акции и в по-малка степен – за балансираните. За нискорисковите вероятността от загуби е малка, защото те влагат основно в депозити, ДЦК и облигации. Все пак риск има и за да го избегнете, е добре да проучите историята на фонда и мениджърите, които го управляват.

Мога ли да тегля пари когато искам?

Да, заедно с натрупаната доходност за времето, през което са стояли във фонда. Необходимо е да подадете заявление за обратно изкупуване, т.е. да върнете дяловете, срещу което да получите парите си. Поръчката се изпълнява по следващата обявена цена за изкупуване. Т.е. ако подадете в сряда, а фондът публикува цени в понеделник и петък, то сумата ви за получаване ще се изчисли по цена от петък. Парите се получават на следващия ден, след който се обявява цената, което в горния пример значи понеделник, освен ако събота не е работен ден.

Трябва ли да минавам през банка?

Да, за по-големи суми преводите се правят по банкови сметки, но за по-малки може да внасяте и теглите на каса. Дължи се такса за банков превод. Имайте предвид и дали фондът е деноминиран в евро или долари – при плаващ курс може да се окажете с по-малка или по-голяма сума за получаване.

По-ниски ли са таксите, отколкото при депозит?

При нискорисковите схеми таксите са много по-ниски, отколкото при балансираните и рисковите фондове. Можете да си ги сметнете много лесно – сравнявате към един и същ ден цената на емитиране, т.е. цената, по която се продават дялове, с тази за обратно изкупуване. Стойността за обратното изкупуване е сумата, която ще ви платят за един дял. И двете цени се променят в зависимост от доходността, постигната от фонда.

Кой контролира взаимните фондове?

Това е Комисията за финансов надзор, а контролът върху тях е аналогичен на този върху банките. Управляващите дружества работят с лиценз и на сайта на комисията може да направите справка кой има такъв, кога го е получил, налагани ли са санкции. Дружествата са длъжни да публикуват отчети, има изисквания към акционерите им, мениджърите на фондовете, начина на инвестиране на парите – той не може да се отклонява сериозно от това, което е заложено в проспекта му. Проспектите със стратегиите са достъпни на сайтовете на всяко управляващо дружество.

 

………..

Кеш фондовете напипаха пулса на парите  – 64 р.

Фондовете тип паричен пазар са на позитнивна вълна

Несекващото спадане на лихвите по депозитите остави спестителите без дъх. Все по-малка възвръщаемост носят тези вложения и на домакинствата, и на бизнес клиентите на банките. Зануляването на печалбите им пък ги принуждава да са по-гъвкави и адаптивни към променящите се условия и да търсят алтернативи за парите си – между тях са и колективните инвестиционни схеми.

Търсенето на по-висока доходност обаче, както се случва и при свързаните съдове, винаги носи и повече риск. Затова схемите с консервативен профил се представят по-добре през тази година.  

((тези фондове дават възможност на клиентите да управляват масимално ефективно краткосрочно свободните си средства, като осигурява на инвеститорите максимална ликвидност. При подаване на поръчка за обратно изкупуване клиентите незабавно получават 99% или 100% от нейната стойност (в зависимост от вида на поръчката) още в момента на подаването й. Незабавната ликвидност не е свързана с намаляване на реализирания доход, допълнителни такси и комисионни.

((чрез Фонда се постига запазване на стойността на инвестициите на притежателите на дялове, осигуряване на максимална ликвидност на инвестициите им и реализиране на доход, сравним или по възможност надвишаващ нивата на доходност на паричния пазар, при поемане на минимален риск

Инвестиционната стратегия на ДСК Фонд на паричния пазар предвижда инвестиране на активите на Фонда при прилагане на консервативна инвестиционна стратегия, с цел да се осигури предвидим растеж на цената на дяловете на Фонда при малки флуктуации. Активите на Фонда ще бъдат инвестирани преимуществено на българските парични и капиталови пазари.
С оглед постигане на инвестиционните цели на ДСК Фонд на паричния пазар Управляващото Дружество инвестира набраните средства на Фонда преимуществено във висококачествени инструменти на паричния пазар, влогове в кредитни институции (банкови депозити) и в дългови ценни книжа.

(((ДСК Фонд на паричния пазар" е създаден за лица (граждани, фирми, институции), които:

  • търсят инвестиция с много нисък риск – възможно най-нискорисковия вид взаимен (договорен) фонд;

< >предпочитат инвестиция, която носи постоянен доход;желаят да има сигурна и бърза ликвидност, без това да нарушава постигнатия доход от инвестицията;се стремят да повишат дохода от свободните си парични средства в свръхкраткосрочен план;искат парите им да се управляват от професионалисти на финансовите пазари.

Транзакционни разходи

При покупка и обратно изкупуване на Дялове на Фонда инвеститорите не дължат такса за покупка и за обратно изкупуване. Дяловете на Фонда се купуват и се изкупуват обратно по нетна стойност на активите на дял (НСАД). 

Евентуалните допълнителни разходи, като издаване на депозитарна разписка и получаване на документи по поща се заплащат отделно, по Тарифата на Управляващото Дружество

Но, има Оперативни разходи

„Оперативни разходи” – годишните разходи във връзка с дейността на Фонда, които се приспадат от активите на ДСК Фонд на паричния пазар и така косвено се поемат от всички притежатели на дялове. Годишните оперативни разходи за 2015 г., са както следва:

 годишното възнаграждение на Управляващото Дружество е в размер до 1.5 (едно цяло и пет десети) на сто от средната годишна нетна стойност на активите на Фонда.
*** В „Други оперативни разходи” са включени други оперативни разходи за сметка на Фонда като възнаграждение на Депозитаря; възнаграждения и такси на инвестиционните посредници, банки, регулираните пазари и Централен депозитар и други подобни, свързани с инвестиране на активите на Договорния фонд.

Разходите за маркетинг и реклама, за такси за финансов надзор и членство на Комисията и Централен депозитар, за възнаграждение на одиторите на Фонда и други разходи, които не са изрично посочени в Правилата на Фонда като разходи за негова сметка, са за сметка на Управляващото Дружество.

((((Очакваната доходност от инвестицията в дялове на Фонда е по-висока от доходността по стандартна разплащателна сметка и може да бъде близка до доходността по краткосрочен банков депозит. 

(((

Данъчно облагане на доходите на притежателите на дялове в Договорния Фонд

Корпоративно данъчно облагане

 

Договорния Фонд, като вид колективна инвестиционна схема, допусната до публично предлагане в Република България ползва преференциално данъчно третиране: неговата печалба не се облага с корпоративен данък  (чл. 174, от Закона за корпоративното подоходно облагане).

 

Облагане с данък добавена стойност
Управлението на дейността на Договорния Фонд, като вид колективна инвестиционна схема, е освободена финансова услуга и не подлежи на облагане с данък добавена стойност (чл. 46, ал. 1, т. 6 от Закона за данък върху добавената стойност).

Данъчно облагане на доходите на притежателите на дялове в Договорния Фонд

Не подлежат на данъчно облагане доходите на местни физически лица или физически лица, установени за данъчни цели в държава – членка на Европейския съюз или в друга държава – членка на Европейското икономическо пространство от сделки с дялове на Фонда (реализирана капиталова печалба) в случаите на обратно изкупуване на дяловете или продажба на дяловете, извършена на регулиран пазар по смисъла на чл. 73 от Закона за пазарите на финансови инструменти; съответно, с тези доходи се намалява счетоводния финансов резултат при определяне на данъчния финансов резултат на юридическите лица, които подлежат на облагане по реда на ЗКПО. При загуба от сделки с дялове, лицата, които подлежат на облагане по реда на ЗКПО, ще следва да увеличат счетоводния си финансов резултат с отрицателната разлика между продажната и придобивната цена на дяловете. Когато дяловете са придобити на различни цени и впоследствие се продава част от тях, като не може да бъде доказано кои от тях се продават, цената на придобиване на дяловете е средно претеглената цена, определена въз основа на цената на придобиване на държаните дялове към момента на продажбата. Тези доходи не се облагат и с данък при източника.
Доходите от сделки с дялове на Фонда (реализираната капиталова печалба), както и изобщо с финансови активи, получени от физически лица от трети държави, извън горепосочените, се облагат с окончателен данък в размер на 10% върху облагаемия доход.

Според българското законодателство данъци върху печалба от български взаимни фондове не се заплащат. Така че можете да разполагате с цялата сума, която спечелите.

(((ДФ ЕЛАНА Фонд Свободни Пари (бивш ЕЛАНА Фонд Паричен Пазар) е подходящ както за дългосрочна инвестиция за постигане на по-висока доходност от депозити, така и за краткосрочна инвестиция при налични свободни средства за кратки периоди.

< >За дългосрочни инвеститори, които искат да увеличат спестяванията си в период 3-5 и повече години, за да съберат пари за скъпо пътуване, за образование на децата или друг дългосрочен план, фондът дава възможност с нисък риск да се формира допълнителен доход върху спестените средства, върху който не се плаща данък, тъй като капиталовите печалби са освободени от облагане. Поради липсата на такси за вход и изход, и възможност за теглене и добавяне на средства, когато пожелаете, няма разходи във връзка с поддържането на инвестицията и ползването на междувременно получения доход.
 За краткосрочни инвестиции фондът е много удобен за ефективно управление на оборотни средства. Когато една фирма разполага със свободни парични средства за определени периоди, тя може да ги увеличи, като не плаща никакви разходи около това – не плаща също данъци върху спечелените средства.Blagoevgrad.eu November 24, 2016 пише БТА, цитирана от Дарик. Депозитите на “Домакинства” и “Домакинства и Нетърговски организации, обслужващи домакинствата” /НТООД/ са 44.080 млрд. лв. (49.6 на сто от БВП) в края на октомври 2016 година. Те се увеличават с 6.3 на сто спрямо същия месец на 2015 г. при 6.7 на сто годишно нарастване през септември 2016 година.

 

Facebook
Twitter
LinkedIn
Telegram
WhatsApp

Още от категорията..

Последни новини

Осезаема ли е разликата в битовите сметки спрямо миналогодишните ви разходи?

Подкаст