След като преди две години стойността на активите на българските управляващи дружества надскочи гросмайсторската граница от един милиард лева, на пазара излизат нови лицензирани колективни схеми, които пък привличат още инвеститори. Изборът между двата финансови продукта, които си съперничат за вниманието и парите на българите – банков депозит и договорен фонд, се определя от алтернативата, която им осигури по-висока доходност. А и след като лихвите по депозитите устойчиво дълбаят към нулата, конкуренцията естествено налага промяна и разместване на парите у нас.
Десет от договорните фондове, които са организирани от български банкови управляващи дружества (от общо 39), са на загуба от началото на 2019-а. В следствие от това е намаляла и нетната стойност на активите им, показа проучване на в. "БАНКЕРЪ". Всички тези схеми подхождат внимателно към управлението на парите на своите клиенти, но някои от вложенията им на външните пазари и ниската ликвидност на българския капиталов пазар не им позволи да постигнат по-високи приходи.
Останалите колективни инвестиционни схеми, които направиха по-добре своите изчисления и анализи, сега могат да върнат с "лихва" парите, които им бяха поверени за управление. А това е резултат и от предвидливото разпределение на риска между различни типове финансови инструменти на капиталовия пазар.
Това обаче е едната страна на монетата. Страхът от "инвестиции в ценни книжа" и ниската финансова култура спира българите да са по-активни на фондовия пазар. Но има и още нещо – домакинствата и фирмите не "играят" на капиталовия пазар, защото просто не разполагат с достатъчно свободни средства.
Другата алтернатива – колективните инвестиционни схеми, обаче вече привлича вниманието им. Привлекателността им изпъква и заради факта, че доходността от тях забележимо надхвърля прихода от един банков депозит. И някои инвеститори вече пренасочат някаква част от спестяванията си към договорни фондове.
Седем са управляващите дружества, които са част от някоя от банковите групи у нас. Те са организирали общо 39 колективни схеми (при общо 125 лицензирани у нас). Тези схеми са привлекателни и заради факта, че могат да се възползват и от имиджа на компаниите майки, които пък печелят от спестовността на българите, като създават комбинирани банкови продукти.
Не бива да се пропуска и фактът, че с над 46 млн. лв. са се увеличили портфейлите на банковите колективни схеми – от привлечени допълнително парични средства или от приходите от направените инвестиции. Сумата, която те управляват, вече надхвърли половин милиард и към момента достигна 718 млн. лева. А това вече са над половината от всички привлечени пари в сектора за управление на активи.
На този фон балансираните инвестиционни схеми не се представят добре. Най-ниска възвръщаемост на клиентите си е донесъл фондът "ДСК Баланс". Той отчита загуба от 2.75 на сто. Колективната схема осигурява на инвеститорите балансиран портфейл от ликвидни акции, допуснати до или търгувани на регулиран пазар у нас, в дългови финансови инструменти с потенциал за растеж на цените им и в други финансови инструментии с фиксирана доходност. Фондът е на пазара от декември 2005 г., като той е на загуба и през последните дванадесет месеца, но от началото на публичното предлагане на негови дялове той се отчита с печалба.
Най-близо до него по резултати е фондът "Тексим Балкани", който е на загуба от 2.06 процента. Схемата инвестира в акции на дружества, в прехвърляеми дългови ценни книжа и инструменти на паричния пазар, допуснати до или търгувани на регулиран пазар у нас и в трети страни, в дялове (акции) на други колективни инвестиционни схеми и/или на други предприятия за колективно инвестиране, както и във влогове в кредитни институции, платими при поискване или при които съществува правото да бъдат изтеглени по всяко време, и с дата до падеж не повече от 12 месеца.
Не могат да са доволни през тази година и клиентите на "ОББ Балансиран фонд", който е на загуба от 1.15 на сто. Схемата влага парични средства в акции и облигации на "Българската фондова борса", банкови депозити.
Макар и на загуба, няколко от фондовете запазват шансове да обърнат негативния тренд. На това могат да се надяват клиентите на "ПИБ Гарант" (-0.11%), "ДСК Динамика" (-0.16%), "ДСК Имоти" (-0.49%), "Общинска банка Балансиран фонд" (-0.51%). Те също са на загуба, но тъй като тя е малка, остава шансът им да преминат в групата на печелившите схеми до края на тази година.
