Ниските лихвени проценти насърчават компаниите да вземат повече и по-големи заеми. Но Международния валутен фонд (МВФ) съобщи, че в случай на нова глобална рецесия това е като бомба със закъснител в размер на 19 трилиона долара.
МВФ отбеляза, че стимулите от централните банки има страничен ефект – насърчава фирмите да теглят повече заеми, обаче мнозина от тях ще имат проблем с изплащането им. Представители на организацията се опасяват, че натрупването на дългове прави глобалната финансова система силно уязвима, и предупреждават държавите членки да не повтарят грешката от началото на века, когато знаците за срив на пазара бяха игнорирани, предаде изданието "Гардиън".
В своето 6-месечно актуализиране на информацията за състоянието на световните финансови пазари МВФ казва, че почти 40% от корпоративния дълг е в осем водещи страни – САЩ, Китай, Япония, Германия, Великобритания, Франция, Италия и Испания. Според организацията тяхната способност да го покриват отслабва. „При внезапно затягане на финансовите условия тази уязвимост може да окаже влияние върху цените на активите", заявяват Тобиас Адриан и Фабио Наталучи, служители на МВФ, отговорни за доклада за световната финансова стабилност.
"Ние разглеждаме въздействието при евентуално икономическо забавяне, което по тежест е наполовина на онова от световната финансова криза през 2007-2008 г. Заключението ни е отрезвяващо: дългът на фирмите, неспособни да покрият лихвените разходи с печалба, който наричаме корпоративен дълг, може да нарасне до 19 трилиона долара. В някои големи икономики лихвените проценти са силно отрицателни. Забележително е, че размерът на държавните и корпоративни облигации с отрицателни приходи се е увеличил до около 15 трлн. долара", допълват Адриан и Наталучи.
През последните шест месеца уязвимостта се покачва и сред финансовите институции, които не са класифицирани като банки – пенсионни фондове и застрахователни компании. „Много ниските лихвени проценти подтикнаха институционалните инвеститори като застрахователни компании, пенсионни фондове и мениджъри на активи да вземат по-рискови и по-малко ликвидни ценни книжа, за да генерират търсените доходи“, добавят Адриан и Наталучи.
