“ИНВЕСТИЦИОНЕН ПОСРЕДНИК”
Януари – Март 2023 г.
От 2006 г. в. “БАНКЕРЪ” всяко тримесечие представя две свои уникални класации: за “Инвестиционен посредник” и за “Управляващо дружество”. На тази база отличава най-добре представилите се през годината дружества от двата сектора. “Карол” оглави подреждането като най-добър инвестиционен посредник у нас за 2022 година.
Сега публикуваме поредната класация за пазарното представяне на дружествата – инвестиционни посредници през първото тримесечие на 2023 година. Данните, на основата на които е направено подреждането на отделните фирми, са предоставени от самите тях, от “БФБ-София” АД, използвани са и собствени изчисления на редакцията.
Класацията обхваща периода от 1 януари до 31 март тази година.
Борсовата активност на “Българска фондова борса” през първото тримесечие беше ниска. На фондовия пазар видяхме по-малко сделки и по-нисък оборот.
Оборотът между януари и март е 90 450 213 лева. За сравнение, през първо тримесечие на миналата година той беше 248 737 065 лв., което е спад от 64 на сто. Броят сделки на пазарите, организирани от БФБ, достигна 16 167. За първото тримесечие на миналата година той беше 32 677, което представлява спад от 51 на сто.
През първото тримесечие банките, членове на БФБ, формират 7.01 на сто от оборота и 5.52 на сто от общия брой сключени сделки на регулиран пазар (на принципа на двойно отчитане). За сравнение, през четвъртото тримесечие на 2022 г. делът на сключените сделки се равнява на 4.17 на сто, което представлява 8.3 на сто от оборота на регулиран пазар.
Броят на емисиите финансови инструменти, допуснати до търговия на пазарите на БФБ към края на март преди година беше 573 и се измени до 775 към края на първо тримесечие на тази година. Промяната се дължи основно на включването на нови компании на пазарен сегмент MTF BSE International през 2022 г. и нарастването на броя им до 392 към края на първо тримесечие на 2023-а.
Броят на новите емисии финансови инструменти, допуснати до търговия е четири, докато преди година той бешe 15. Новите емисии включват четири емисии акции на пазар beam – „МФГ Инвест“ АД, „Ай Ти Еф Груп“ АД, „Мелифера“ АД и „Елмарк Инвест“ ЕАД.
Заедно с това са прекратени регистрациите на две емисии, от които – една облигации и една емисия акции на пазар BаSE. Едно дружество – „Тексим Банк“, увеличи капитала си чрез конвертиране на корпоративни облигации.
Oсновните индекси на „Българска фондова борса“ се представиха различно през първото тримесечие. Водещият индекс SOFIX записва понижение от 2.5 на сто спрямо същия период на миналата година и завърши тримесечието при 610.79 пункта. Показателят BGBX40 губи 3.5 на сто от стойността си, BGTR30 също губи – 1.5 на сто, докато индексът на дружествата със специална инвестиционна цел BGREIT се повишава със 7.4 процента. През първото тримесечие SOFIX се нарежда сред най-слабо представящите се индекси на борсите в региона на ЦИЕ с повишение от 1.55% на тримесечна база.
„Българска фондова борса“ АД вече е сред най-ценните публични компании и влиза във водещия индекс SOFIX от 20 март. „БФБ-София“ става „син чип“ 12 години след като се листна като публична компания. За изминалите три години ликвидността с акциите на БФБ значително се повиши, като броят сделки нарасна повече от 5 пъти, a оборотът – около 3 пъти. Установената дивидентна политика на компанията и увеличаващите се дивиденти, разпределени през този период, доведе до ръст на акционерите на БФБ с повече от 75 на сто, а на пазарната капитализация на компанията – с над 80 процента. Всичко това допринесе и за преместването на емисията акции на БФБ на най-високия сегмент на Борсата, Premium, от началото на 2023 година.
През първо тримесечие броят на членовете на БФБ намаля с един и към края на март той е 44.
В края на март най-скъпата българска компания, която е с над един милиард лева пазарна капитализация, е “Чайкафарма Висококачествените лекарства” АД. Тя е оценена на 1 394 250 000 лева.
Към края на март пазарната капитализация на БФБ (Основен пазар BSE и Алтернативен пазар BaSE) се повишава с 0.2 процента на тримесечна база до 29.92 млрд. лв. (16.2% от прогнозния БВП).
През първото тримесечие 36 от членовете на БФБ са сключвали сделки на фондовия пазар, в т.ч. и 13 банки инвестиционни посредници.
Според данните, които получихме от инвестиционните посредници за дейността им през първото тримесечие, не забелязват съществени промени в подреждането на дружествата в сравнение с класацията на в. “Банкеръ” от последната четвърт на 2022-а. Общо дванадесет от тези дружества успяха да вземат точки по отделните критерии през този период, а десет от тях получиха номинация (съгласно правилата) и участваха в разпределението на местата в крайното подреждане.
В резултат на това “Трейдгейт” АГ се върна сред номинираните във финалното класиране. Както обикновено има и малки вътрешни размествания в подреждането. Първите три компании от последното тримесечие остават на върха, но с корекция на позициите. Със събраните 35 точки “Елана Трейдинг” (от 40 максимално възможни) запазва първата позиция и приза за
“Най-добър инвестиционен посредник” –
и през първото тримесечие. “Карол” и “Бенч Марк Финанс” си поделят второто място с по 30 точки. „ПФБК“ е непосредствено след тях.
От банковите инвестиционни посредници сред номинираните е само „Централна кооперативна банка“, която взе точки само по критерия “оборот” и не попадна във финалното подреждане.
КРАЙНО КЛАСИРАНЕ
МЯСТО ДРУЖЕСТВО ТОЧКИ
1. “Елана Трейдинг” АД 35
2. “БенчМарк Финанс” АД 30
“Карол” АД 30
4. “ПФБК” ООД 15
„Трейдгейт АГ“ – Берлин 15
6. “Юг Маркет” АД 13
7. “Реал Финанс” ЕАД 11
“Капман” АД 11
9. “Евро-Финанс” АД 7
10. “АБВ Инвестиции” ЕООД 6
Забележка: Максималният брой точки е 40.
Оборотът на “БФБ-София”
през първото тримесечие е в размер на 90 450 213 лева при 248 737 065 лв. година по-рано. Това се дължи главно на намаляването на оборота на Основен пазар, на Алтернативен пазар и на Пазара за растеж beam. Ръст от 28% се наблюдава единствено на MTF BSE International. Най-нисък е оборотът през януари: 27 млн. лв., а най-висок – през март: 34 млн. лева.
Най-висок оборот има посметката на „Карол“ – над 24.71 млн. лева. Брокерите на „Трейдгейт АГ“ са реализирали ценни книжа за над 24.25 млн. лева. Покупко-продажби за 21.40 млн. лева са отчели от “Централна кооперативна банка”.
Небанковите инвестиционни посредници за поредно тримесечие затвърждават доминацията си по показателя
сключени сделки на “БФБ-София”
Между януари и март на пазарите, организирани от БФБ, те са 16 167 при 32 677 година по-рано. Това е така заради по-малкия брой сделки на Основен пазар, на пазар beam, както и на MTF BSE International. Броят сделки е най-нисък през февруари: 4755, а най-висок през март: 5882.
“Карол” остава лидер с най-много сделки. Брокерите му са обслужили 11 467 договора през първото тримесечие и са изтъргували в тях над седем милиона броя ценни книжа. “Елана Трейдинг” е най-близо до лидера – с 6901 покупко-продажби, а “Бенчмарк Финанс” е на третата позиция – с 3200 сделки.
Сред номинираните между януари и март са и два от регионалните брокери. Варненският “Реал Финанс” е сключил 987 контракта, а по сметката на пловдивският “Юг Маркет” са 915 договора.
Нито една от банките инвестиционни посредници не е сред номинираните по този показател.
През първото тримесечие три от инвестиционните посредници са работили по документи за издаване на различен тип ценни книжа, които вече са листнати на „БФБ-София“. Сред номинираните по показателя
брой емисии на акции и облигации
са “Елана Трейдинг” с два проспекта и “Бенчмарк Финанс” и „Юг Маркет“ – с по един проект.
Други инвестиционни посредници са подготвяли такива документи, но предстои да бъдат одобрени от КФН и да стигат до фондовата борса. Някои от тези дружества са продължили процедурите по обратно изкупуване на акции в полза на различни компании. А трети пък са били маркет-мейкъри по някои емисии*.
Данните, с които разполагаме, показват силен интерес към онлайн търговията. Няколко интернет платформите, организирани от някои от инвестиционните посредници, разширяват дейността си. По-добрите условия и по-бързия начин за сключване на сделки са причините за този интерес, показва проучването на в. “БАНКЕРЪ”. Тъй като няма публични данни за дейността от всички алтернативни web базирани системи, то и подреждането по показателя
електронна търговия на “БФБ-София
е малко условно. Но то пък дава информация и възможност да проследим някои от най-големите инвестиционни посредници на фондовата борса у нас. Данни за търговията на този пазар получихме от няколко платформи: Elana BG Trader (на “Елана Трейдинг”), Karoll Broker (на “Карол”), BenchMark BG Trader (на “Бенчмарк Финанс”), CTrader (на “Капман”) и EFOCS (на “Евро-Финанс”), които увеличават клиентите си. Първата платформа вече има 8492 клиенти, на втората са се регистрирали 5384 човека, а през третата са търгували 3137 абонати. От услугите на четвъртата са се възползвали 660 клиенти. За 390 абонати съобщават от EFOCS. Данните от “София Интернешънъл Секюритиз” са за 150 клиенти, а от “Първа ФБК” – за 59 абонати.
Според правилата на класацията ни, подреждането по показателя “електронна търговия на БФБ-София“ е сборна оценка от три подкритерия: клиенти в различните електронни системи, брой на сключените сделки и реализиран в тях оборот.
Изчисленията ни поставиха на първо място в края на март “Карол”. През първото тримесечие дружеството от едноименната финансова група е с най-много сключени сделки при онлайн търговията и съответно с най-висок оборот. “Елана Трейдинг” пък е традиционно с най-много клиенти в онлайн търговията.
* Маркет-мейкър е борсов член (инвестиционен посредник или банка), който се е задължил да обезпечава минимална ликвидност посредством поддържане на котировки за определени емисии финансови инструменти, допуснати до търговия на БФБ, с изключение на емисии права. Дейността като маркет-мейкър се осъществява въз основа на писмен договор с фондовата борса.
ПОБЕДИТЕЛЯТ
Създадената през 1991-а “Елана Трейдинг” АД е един от първите инвестиционни посредници у нас, получили пълен лиценз от Комисията за финансов надзор за извършване на търговия с ценни книжа на местния и международните пазари, и инвестиционно банкиране. Над 20 години компанията е сред водещите в тази сфера. Тя е ексклузивен партньор за България на американската брокерска фирма Auerbach Grayson&Co и е част от международната й мрежа в 130 страни.
“Елана Трейдинг” си сътрудничи със Saxo Bank за предлагане на онлайн търговия на международните финансови пазари. А също и с авторитетни дружества за финансова информация като Thomson Reuters, Bloomberg, Standard & Poor’s Capital IQ, Factset Research Systems и др., които публикуват и ползват анализите й за нуждите на клиентите си по света.
Инвестиционният посредник предлага три платформи за електронна търговия: ELANA BG Trader (на “БФБ-София”), ELANA MetaTrader и ELANA Global Trader – на международните финансови пазари. Той се представлява от председателя на съвета на директорите Радослава Масларска и изпълнителния директор Момчил Тиков. Негов мажоритарен собственик е “Елана финансов холдинг” АД.
