Американската мултинационална корпорация за инвестиционен мениджмънт „Блек Рок“ и акулата от Уолстрийт „Джей Пи Моргън Чейз“ помагат на украинското правителство да създаде банка за възстановяването на Украйна, която да насочва публични средства в проекти за реконструкции и която би могла да привлече частни инвестиции за милиарди долари. Така нареченият Украинският фонд за развитие остава във фаза планиране и не се очаква да заработи преди края на военните действия с Русия. Инвеститорите обаче ще получат предварителна информация през тази седмица на конференция в Лондон, чийто домакини ще са правителствата на Великобритания и Украйна. Заместник-управителят на „Блек Рок“ Филип Хилдебранд, който ще обсъжда работата по проекта на 21 юни, коментира, че „голям дял от днешните дългосрочни предизвикателства се решават най-успешно чрез смесено финансиране“. Световната банка пресметна през март, че за възстановяването на Украйна от войната ще са необходими 411 млрд. щ. долара. Последните руски атаки обаче са качили значително цената.
Киев ангажира консултантското поделение на „Блек Рок“ през ноември 2022-а да оцени как най-успешно да привлече такъв вид капитал, а впоследствие привлече и „Джей Пи Моргън Чейз“ през февруари. Украинският президент Володимир Зеленски съобщи през май, че страната му работи с двете финансови групировки и с консултанти на „Макинзи“. Няма формално определен размер на средствата, които трябва да бъдат набрани, но запознати с дискусиите лица твърдят, че фондът иска да привлече евтин капитал от правителства, донори и международни финансови институции и да го ползва като лост за набирането на пет до десет пъти по-големи частни инвестиции.
„Блек Рок“ и „Джей Пи Моргън Чейз“ предоставят услугите си безплатно, въпреки че работата ще им предостави предварителна информация за евентуални инвестиции в страната. Освен това този ангажимент задълбочава връзките на най-голямата щатска банка с дългогодишен клиент. Акулата от Уолстрийт е помогнала на Киев да набере над 25 млрд. щ. долара от емисии на държавни облигации от 2010-а и ръководи преструктурирането на дългове за 20 млрд. долара през миналата година.
Финансистите са се съветвали с инвеститори от частния и от публичния сектор и са установили, че те искат да помогнат на Украйна, но са подозрително настроени не само към военните загуби, но и към управлението на страната, липсата на прозрачност и скромните капиталови пазари. Според консултантите на „Блек Рок“ Киев има нужда от банка за развитие, която да открие инвестиционни възможности в сектори като инфраструктура, климат и селско стопанство и да ги направи атрактивни за пенсионни фондове и други дългосрочни кредитори. „Джей Пи Моргън Чейз“ пък е привлечен отчасти заради опита си с дълговите емисии, защото фондът е създаден да предоставя на инвеститорите от публичния и частния сектор възможност да влагат пари в специфични проекти и сектори, а в украинския случай ще има различни секторни дружества, които фондът ще идентифицира като приоритетни за страната.
По оценка на Брандън Хол – един от двамата ръководители на консултантската фирма на „Блек Рок“, структурата на въпросната банка за възстановяване изисква използването на евтини публични средства (познати като концесионен капитал) за първоначални инвестиции и поемане на първите загуби. Идеята е този капитал да е механизъм за отстраняване на риска и да създаде потенциал за привличане на по-сериозни секторни средства. Хол допълва, че Киев ще има собствена организация за набиране и синдикиране на тези локални инвестиционни възможности.
За да се преодолеят опасенията на инвеститорите относно управлението, фондът би трябвало да включи в борда си представители на международни финансови институции и правителства и да наеме професионалисти от бранша да изпълняват стратегията му.
Съветите на „Блек Рок“ се извлечени от работата на компанията за Саудитския Национален фонд за развитие и на партньорството за финансиране на климата – дружества със смесено финансиране, насочващи вложения в обществено полезни и устойчиви проекти в развиващите се пазари. Работата в Украйна в момента пък е насочена към създаването на структурата, управлението и работните процедури, защото мнозинството инвеститори искат да изчакат края на военния конфликт. Украинците искат да са готови когато приключи войната да започнат веднага възстановителните дейности.
