Еврото поевтиня към повечето валути на партньорите от Г-10 заради ескалацията на напрежението в Украйна и прерасналите в насилие протести във Франция, което задълбочава тревогите за фискалното здраве на второто по големина стопанство на еврозоната. Единната валута отслабна с 0.5% спрямо щатския долар в началото на азиатската търговия на 19 октомври, след като украинският президент Володимир Зеленски обвини стопанина на Белия дом Доналд Тръмп, че се опитва да окаже натиск върху Киев да капитулира пред Русия. Във Франция протести в няколко града прераснаха в сблъсъци между полиция и демонстранти, предизвиквайки едни от най-тежките улични насилия в страната от години насам.
Еврото падна до 1.1183 щ. долара, преди да компенсира част от загубите си и да се засили до около 1.1220 в сутрешните часове в Сингапур. Фючърсните контракти на на френските облигации се понижиха с 52 пункта в ранната търговия.
Еврото попадна под натиск, след като подкрепата на Съединените щати за Москва подтикна Украйна да активизира атаките с дронове срещу руската енергийна инфраструктура – ход, който вероятно ще засили опасенията от по-високи цени на суровия петрол, коментира Родриго Катрил, стратег в National Australia Bank. Междувременно, протестите във Франция ще затруднят властите да приложат мерки за икономии, а всичко това може да свали единната европейска валута под 1.11 долара, добавя той.
Нарастващото геополитическо напрежение в Европа подкопава еврото в един и без това труден момент, когато високите разходи за енергия заплашват да навредят на икономическия растеж в региона. Нещо повече, недоволството във Франция набира сила заради увеличената издръжка на живота и протестите на студентите, недоволни от образователната система. Този път обаче френските власти разполагат с твърде малко възможности да преодолеят кризата чрез допълнителни държавни разходи, тъй като главоломно растящият бюджетен дефицит е основната причина за безпокойството на инвеститорите.
Повече от 500 000 демонстранти са излезли по улиците във Франция заради рязкото поскъпване на енергията и отъняването на семейните бюджети. Това доведе до ранени протестанти и полицаи и до близо 2400 ареста и засили натиска върху фискалните планове на Еманюел Макрон, които и без това са под сериозно напрежение. В телевизионно обръщение към нацията във нечерните часове на 18 октомври Макрон осъди „шокиращите“ сцени на насилие, съпътстващи протестите.
„Безредиците през уикенда оказват влияние върху еврото по-скоро чрез френските държавни облигации, отколкото пряко“, коментира Кийрън Уилямс – ръководител на отдела за валутна търговия в Азия към InTouch Capital Markets в Лондон. „Тъй като разликата в доходността между десетгодишните френски и германските дългови книжа вече е близо 140 базисни пункта, интересът към еврото вероятно ще остане слаб през тази седмица. Очаквам всеки ръст в цената да бъде използван за разпродажби, докато не стане ясен изходът по въпроса за бюджета.“
Миналата седмица френското Национално събрание започна обсъждането на бюджета за следващата година. Pаконопроектът на кабинета предвижда мерки на стойност 43 милиарда евро, целящи да намалят дефицита и да тушират опасенията на финансовите пазари за състоянието на публичните финанси в страната.
През последния месец еврото се представя по-слабо от всички останали валути в групата Г-10, а на 5 октомври падна до най-ниската си пазарна оценка спрямо зелените пари от март 2025-а насам. По данни на Комисията за търговия със стокови фючърси (CFTC) за седмицата, приключваща на 13 октомври, хеджинговите фондовете са били настроени по-песимистично към единната европейска валута от когато и да било след юли.
„Фискалните проблеми на Франция са достатъчно сериозни сами по себе си, но решаването им се затруднява допълнително от предстоящите президентски избори и липсата на ясно изразено мнозинство в парламента – ситуация, в която постигането на консенсус често се оказва невъзможна задача“, отбелязват в свой анализ стратези от „Барклис“, водени от Темистоклис Фиотакис. Те допълват, че средносрочната прогноза за еврото остава негативна.
Споразумението на Тръмп с Владимир Путин за доставките на ограничено количество дизелово гориво на световния пазар и изпълнителната заповед за освобождаване на Русия от допълнителните санкции пък качи напрежението между Съединените щати и Украйна до критична точка. А всяко евентуално засилване на геополитическите рискове в Европа би могло да увеличи търсенето на активи „сигурно убежище“ и допълнително да натежи върху еврото.
Единната валута има най-голяма тежест в доларовия индекс, а спадът ѝ помогна за стабилизирането на щатския долар, респективно на индекса – до 101.90 пункта. Спрямо йената зелените пари останаха непроменени – на ниво 158.09 йени, след като на 19 октомври председателят на „Банк ъф Джъпен“ Кадзуо Уеда заяви, че базовата инфлация е „доста близо“ до целевото равнище от 2%, определено от централната банка. Спрямо китайския юан щатският долар отчете спад от 0.1% – 6.6811 при офшорната търговия – най-ниската му оценка от юни 2022 г. насам. Това се случи, след като публикуваните в понеделник данни показаха, че брутният вътрешен продукт на Китай за третото тримесечие е нараснал малко повече от очакванията. Британският паунд държи фронта с оценка в рамките на 1.3319-1.3329 щ. долара.
Цените на петрола се понижиха по време на азиатската търговия на 19 октомври, след като Тръмп отмени допълнителните санкции и мита за Русия – ход, който може да доведе до увеличаване на руския износ на горива.
Според инструмента FedWatch на CME Group, фючърсите на лихвените проценти на щатската централна банка показват 87% вероятност централната банка да запази лихвените нива непроменени на предстоящото си двудневно заседание, започващо на 28 октомври. „Това е седмицата преди заседанията на Федералния резерв на 28 октомври и на Европейската централна банка (ЕЦБ) на 29 октомври, поради което пазарните позиции вероятно ще останат ограничени, а рискът от новини, свързани с Франция, ще продължи да бъде висок“, посочва Уилямс от InTouch.
