Въпреки трудностите, които изпитват с плащането на лихвите и главниците част от фирмите, емитирали облигации, дълговите книжа заемат все още важно място в стратегията на инвеститорите. Най-вече заради ниския риск и защото така разнообразяват портфейла си. За тези, които добре са си направили сметките, това им осигурява редовен приход и съответно стабилност на финансите. А организираните на тази основа договорни фондове получаваха повече от атрактивна доходност от такива емисии. От началото на годината те обаче не са сред печелившите схеми. По тази причина и някои от тях изпитаха трудности с често срещаното напоследък отсрочване и забавяне при погасяването на тези заеми.
През януари и февруари седемте договорни фонда от типа "Облигационен пазар" са успели да увеличат парите, които са им поверени за управление. Но само с около 2 млн. лв., както показа проучване на в. "БАНКЕРЪ". Случилото се е следствие от затварянето на няколко от колективните инвестиционни схеми в края на миналата година, както и от прехвърляне в други алтернативни вложения на част от парите от гарантираните депозити в Корпоративна търговска банка. Така в края на втория месец на 2015-а те са натрупали в портфейлите си 36.433 млн. лева.
Свитата борсова търговия и пониженията на котировките на основни позиции на "БФБ-София" подсилват негативизма на борсовите играчи, които виждаха в дълговите инструменти възможност да запазят парите си. Поради това стойността на активите на колективните схеми, инвестиращи в облигации, се увеличава по-бързо, отколкото броят на инвестиращите в акции.
През първите два месеца на тази година най-доволни от вложението си могат да бъдат клиентите на "Експат Бондс". Договорният фонд е част от "Експат Капитал", чийто изпълнителен директор и член на борда на директорите е Николай Василев. От август 2009 г. той е управляващ партньор в дружеството – една от най-големите инвестиционни и асет мениджмънт компании в България. Вложенията на фонда основно са в държавни ценни книжа, в ипотечни, общински и корпоративни облигации и депозити, а географският й фокус са страните от Нова Европа и страните от бившия СССР. Това пък е донесло на предпочелите го доходност от 9.05% от началото на 2015-а, както и половин милион лева повече стойност за активите на "Експат Бондс".
Добри анализи са направили през периода и експертите на фондовете "Селект Облигации" и "ОББ Платинум Облигации". Доходността по дяловете им не е висока – съответно 0.94 и 0.31 процента. Но все пак са на положителна територия. Най-"заможният" взаимен фонд е организиран от банков фонд мениджър. "ОББ Платинум Облигации" добавя почти милион лева към портфейла си, в който вече се съхраняват 18.656 млн. лева. Стратегията му към момента се опира върху вложения предимно в дългосрочни и средносрочни ДЦК, в общински, корпоративни и ипотечни облигации, търгувани на пазарите у нас и в чужбина.
Недоволните клиенти обаче са повече, тъй като четири от схемите са на загуба. Най-голяма е тя при "Конкорд Фонд-1 Акции и облигации", чийто инвестиционен портфейл е със смесено-балансиран профил. Активите му са вложени в акции и инструменти с фиксиран доход на български емитенти. Загубата на схемата е 2.99%, което пък е свило стойността на портфейла му.
