УПРАВЛЯВАЩО ДРУЖЕСТВО
Октомври – декември 2022
Вестник „БАНКЕРЪ“ представя всяко тримесечие – от 2006 г. насам, две свои уникални класации: за най-добре представящите се „Управляващо дружество“ и дружество „Инвестиционен посредник“. Годишният цикъл завършва с признание за най-успешните мениджъри. „Елана фонд мениджмънт“ АД оглави подреждането като най-добро управляващо дружество у нас за 2021 година.
В този брой представяме поредната годишна класация за дейността на управляващите дружества през четвъртото тримесечие на 2022 година. Данните, които са използвани при подреждането на отделните фирми, са предоставени от самите тях, от Българската асоциация на управляващите дружества или са резултат от собствени изчисления на автора. Класацията обхваща периода от 1 октомври до 31 декември 2022 година.
Добра година изпратиха дружествата за управление на активи у нас, показва проучването на „БАНКЕРЪ“. Ниските лихви по депозитите накараха много от инвеститорите да потърсят и нови възможности и една от тях се оказаха договорните фондове. В края на миналата година лиценз за тази дейност имаха 146 колективни инвестиционни схеми. За дванадесетте месеца на 2022-а в техните портфейли са привлечени общо 2.48 млрд. лева. Числата показват, че сумата е с над 144 млн. лева по-ниска в сравнение с края на 2021 година.
Гражданите и фирмите вече не разчитат толкова на банките за съхранение на пари си, ръста на спестяванията в депозити се забавя. Но парите във влогове все още многократно изпреварват вложенията в договорни фондове. Конкуренцията между кредитните институции и управляващите дружества продължава.
През периода между октомври и декември 2022 година расте броят на клиентите на договорните фондове, а заедно с това и преобразуването на портфейлите. Имаше отписване на договорни фондове от регистъра на Комисията за финансво надзор, както и вписване на нови такива. Динамичната икономическа среда отвори ниши на пазарите и възможности за организиране на нови инвестиционни схеми.
Комисията отписа издадената емисия дялове на „Инвест Доверителен фонд, както и „Инвест Диверсифициран фонд“, от регистъра на КФН във връзка с приключила ликвидация. Регулатър отписа „Астра Баланс“ от регистъра след осъществено преобразуване чрез вливане в „Астра Кеш плюс“.
През ноември КФН разреши на „КВС асет мениджмънт“ Н.В. – Белгия да придобие 100% от капитала на „КВС Управление на инвестиции“ /бивше „Райфайзен асет мениджмънт (България)“/.
Изчисленията ни показаха, че точки по критериите, които използваме за формиране на класацията ни, са спечелили 20 от управляващите дружества, които имат лиценз от Комисията за финансов надзор, а и ни предоставиха данни за дейността си. Сред тях са и пет управляващи дружества, организирани от банки. Но само 10 от тези компании (съгласно правилата) участваха в разпределението на призовите места в крайното подреждане.
Една промяна има в десетката на номинираните в класацията спрямо четвъртото тримесечие на 2021-а. Освен някои вътрешни размествания, „Капман“ излезе от челната десятка, а мястото на това управляващо дружество зае „Актива асет мениджмънт“. Разместване има и в челната тройка. „ОББ асет мениджмънт“ се изкачи едно място нагоре и е лидер в класацията. „ДСК Управление на активи“ направи крачка надолу и вече е извън челната тройка тройката.
С трите си първи места по отделните критерии и със спечелените 30 точки (от възможните 50) „ОББ асет мениджмънт“ е
„Управляващо дружество на четвъртото тримесечие на 2022 г.“
Две нови дружества са в челната тройка в края на миналата година. „Първа ФБК“ и „Ди Ви асет мениджмънт“ се изкачиха до второто място с по равен брой точки – 29. След тях с по 27 точки са „Карол Капитал мениджмънт“ и „ДСК Управление на активи“.
Банковите фондмениджъри и през четвъртото тримесечие се представят добре в сектора за управление на активи. Три от тях отново са сред номинираните в Топ 10. „ОББ асет мениджмънт“, „ДСК Управление на активи“ и отново са дружествата с най-големи активи. Логично, след като имат и най-много договорни фондове, които управляват, и най-голяма клиентска база. Като част от големи банкови групи, те са по-познаваеми за инвеститорите. Те пък могат с един клик да прехвърлят паричните си средства от депозити в колективни схеми, и обратно.
КРАЙНО КЛАСИРАНЕ
МЯСТО ДРУЖЕСТВО ТОЧКИ
1. „ОББ асет мениджмънт“ ЕАД 30
2. „ПФБК асет мениджмънт“ АД 29
„Ди Ви асет мениджмънт“ ЕАД 29
4. „ДСК Управление на активи“ АД 27
„Карол капитал мениджмънт“ ЕАД 27
6. „Конкорд асет мениджмънт“ АД 15
7. „КВС Управление на инвестиции“ 12
8. „Елана фонд мениджмънт“ АД 11
9. „Компас Инвест“ АД 8
10. „Актива асет мениджмънт“ АД 6
Забележка: Максималният брой точки е 50.
През последното тримесечие на миналата година нетната стойност на активите на българските управляващи дружества намалява. В края на декември те са управлявали общо 2.49 млрд. лв., като активите им са намалели с над 144 млн. лева. Някои компании са акумулирали повече средства в портфейлите си, други намалиха своите фондове и губят активи. Но пък доказателство за интереса към договорните фондове у нас е факта, че първите седем фондмениджъри от Топ10 по този показател имат в портфейлите си по над 100 млн. лева. При останалите пък активите им са над 90 млн. лева. И през 2023 година очакванията са за запазване на тенденцията към спестявания при българите и фирмите, още повече в условията на все още несигурна икономическа среда с висока инфлация. По критерия
нетна стойност на публично акумулираните активи
най-големите управляващи дружества пазят позициите си. Групата от трима банкови фондмениджъри на върха от последните класации беше разкъсана и сред тях се настани „Конкорд асет мениджмънт“. Още четири дружества – „КВС Управление на активи“ отстъпи третото място, но заедно с „Реал Финанс асет мениджмънт“, „СТратегия асет мениджмънт“ и „Елана фонд мениджмънт“, са прескочили кота 100 млн. лв. за привлечени парични средства.
„ОББ асет мениджмънт“ е безспорен лидер. Експертите му са акумулирали и управляват над 562 млн. лева. „ДСК Управление на активите“ са привлекли над 289 млн. лева. А в портфейла на „Конкорд асет мениджмънт“ има активи в размер на над 287 млн. лв., с което компанията стъпи третата позиция на почетната стълбица по този показател. Така „Конкорд асет мениджмънт“ отново е най-добре представилият се небанков фондмениджър.
Доверителното управление остава един важен сегмент от пазара на управление на активи. То осигурява индивидуално управление на индивидуални портфейли от акции, други ценни книжа или пари. Чрез този финансов инструмент се осигурява на инвеститорите да постигнат по-добра доходност от своите свободни парични средства и то при риск, който е съобразен с индивидуалните инвестиционни намерения. Разбира се, тук става въпрос са по-солидни спестявания.
Чрез този инструмент се осигурява по-личен подход към клиентите и към парите им. Това са причините управляващите дружества да са внимателни при разкриването на информация за такива едни продукти. Затова е по-трудно да се съберат повече данни и да се направи едно по-коректно подреждане на фирмите по показателя
нетна стойност на активите под доверително управление
както и по другия критерий, свързан с него – средна сума от такива активи на клиент. Все пак има компании в това подреждане, които донякъде „осветяват“ този сегмент. Тези фирми са сред най-предпочитаните за този тип услуги, както бе и във всички тримесечни класации на „БАНКЕРЪ“.
„Ди Ви асет мениджмънт“ остава лидерът по този показател. В портфейла му вече са акумулирани над 249 млн. лева. Фирмата и сега е единствената, която успя да прескочи границата от 200 млн. лв. по този показател. След нея се подреждат „Карол капитал мениджмънт“ и „ПФБК асет мениджмънт“, които са акумулирали в доверителните си схеми за инвестиране съответно по 43.53 и 2.20 млн. лева.
По другия показател –
средните активи на клиент под доверително управление
подреждането се запазва. И тук „Ди Ви асет мениджмънт“ води убедително, а най-наблизо до него са „ПФБК асет мениджмънт“ и „Карол капитал мениджмънт“.
В днешното турболентно време договорните фондове у нас се доказаха като алтернатива за свободните пари на фирмите и на българите. Но фондмениджърите продължават да организират и управляват и нови фондове за привличане на потенциални клиенти. При някои това става чрез преобразуване на съществуващите или пък организиране на нови колективни инвестиционни схеми. Естествено така се привличат нови клиенти или пък с промени в мениджърските екипи се развиват и нови идеи и ниши от пазара.
В края на декември се увеличи
броят на колективните инвестиционни схеми,
от които може да се избира у нас.
След преструктурирането на портфейлите през миналата година, в списъка на номинираните в Топ 10 има някои промени, но като цяло включените в него фондмениджъри запазват влиянието си в сектора. Те управляват вече 107 фонда от общо 146, организирани от лицензираните 28 фондмениджъри към края на декември. Лидерът „ОББ асет мениджмънт“ е със 17 фонда. „ДСК Управление на активи“ го следва с 16 схеми, а „Експат асет мениджмънт“ има в портфейла си 16 фонда. С по осем колективни схеми са „Елана фонд мениджър“ и „Конкорд асет мениджмънт“. Експертите на „Компас Инвест“ управляват седем схеми.
Седемте управляващи дружества, които са част от банкови институции, са важен фактор в сектора, след като контролират една трета от организираните у нас взаимни фондове за инвестиране (49 броя).
Клиентите са тези, които правят едан компания успешна, а увеличението им показва интересът към бизнеса ѝ. Пандемията от коронавирус, както и високата инфлация след това, промениха бизнес средата у нас. Несигурността – и за работните места, и за доходите, подтиква домакинствата и фирмите да се оглеждат за нови възможности за инвестиране на парите. Най-голямо засега остава доверието в банките въпреки ниските лихви. В динамичната икономическа среда договорните фондове показаха добра доходност и привличат вниманието.
Големите и доказали се през годините управляващи дружества естествено са първи в листата и продължават да разширяват „владенията си“ с нови клиенти. Но това правят и някои от по-малките фондмениджъри, най-вече с с нови колективни схеми в перспективни ниши от пазарите. В края на декември числата не влияят така осезаемо върху показателя
брой на индивидуалните клиенти.
Фондмениджърите у нас вече са се доказали, а и имат достатъчно бизнес история зад гърба си. Вече имат и ясна посока за развитие на портфейлите им от договорни фондове. Инвеститорите и клиентите им вече не са така неориентирани и не бързат да разместват спестяванията си при всяко свиване на пазара. От друга страна, ниските доходи на българите също са причина колективните схеми да са по-слабо представени в портфейла на българите. Различни статистики постоянно показват ниския ръст на небанковите активи в портфейла им. А числата от БНБ пък недвусмислено сочат банковия депозит като предпочитаното вложение.
И темата за броят на клиентите е чувствителна за всеки бизнес. Не всички компании са склонни да споделят такава информация, поради което не може да се види пазарът за управление на активи у нас в неговата цялост.
В края на 2022 година „ОББ асет мениджмънт“ остава начело, като се увеличава и броят на ползващите неговите продукти, които вече са 54 525 човека. Силен интерес има и към фондовете на „ДСК Управление на активи“, в който са привлечени парите на 19 000 инвеститори. Инвестиции в „ПФБК асет мениджмънт“ са направили 14 хил. души, които са предпочели в петте му фонда.
ПОБЕДИТЕЛЯТ
„ОББ асет мениджмънт“ АД притежава лиценз за управляващо дружество от 2004 година. В портфейла му вече има 17 колективни инвестиционни схеми. Със своите активи за над 562 млн. лв. компанията е най-голямото управляващо дружество у нас. Тя има и най-много клиенти – 54 525. То е лидер в управлението на взаимни фондове и индивидуални портфейли през2022 година.
От 2020 г. фондмениджърът е част от „KBC Груп“, в която влизат ОББ, ДЗИ Общо застраховане, ДЗИ Животозастраховане, „ОББ Интерлийз“, „ОББ Факторинг“, „ОББ Пенсионно осигуряване“, „ОББ Застрахователен брокер“, „КВС Клон България“. Познати като лидер и водещ иноватор на българския пазар, мисията на компанията остава непроменена – да даде повече на клиентите си, правейки инвестирането лесто и достъпно.
