Общият размер на заемите, които традиционните американски кредитори са отпуснали на сенчестите банки, като финансовотехнологични фирми и групи за частно кредитиране, е надхвърлил 1 трлн. щ. долара. Това тревожи сериозно регулаторите и те предупреждават, че задълбочаващите се връзки между обичайните и алтернативните кредитори може да създаде системен риск.
Федералният резерв съобщи в края на миналата седмица, че към 31 януари американските банки са преминали 13-цифрения таван на заемите, предоставени на финансови компании, които не приемат депозити. Тези хеджингови фондове, фирми за частни капитали, директни кредитори и други подобни субекти използват парите, за да правят инвестиции и да отпускат заеми на рискови длъжници, които не могат да получат заемни средства директно от банките. Тази сума от 1 трлн. долара е с 12% по-висока отколкото в края на януари 2023-а и прави тази част от банковия бизнес една от най-бързо нарастващите на фона на едва 2-процентния ръст на общия обем на кредитите.
Скоростният подем на кредитирането на сенчестите банки безпокои сериозно регулаторите не само в Съединените щати, но и в Европейския съюз, защото те имат нищожна информация и надзор при регулирането на рисковете, поемани от тази група.
През януари американските контролни органи се заканиха да вникнат по-дълбоко във връзките между традиционните кредитори и сенчестите пазарни играчи. Изпълняващият длъжността председател на Службата за валутен контрол Майкъл Сю – един от основните регулатори на американските банки, коментира неотдавна, че се опасява, че слабо регулираните кредитни фирми вкарват банките в капана на заемите с по-ниско качество и по-висок риск. И допълнва, че този проблем трябва да се реши, като един от начините е да се обърне по-сериозно внимание на тези небанкови структури.
Междувременно, напоследък голям брой банки са потърсили по-тесни връзки със сенчестите субекти.
През януари „Ситигруп“ обяви, че си партнира с мениджъра на алтернативни инвестиции LuminArx като е осигурил „иновативни кредитни решения“ на неговия фонд за заеми от 2 млрд. долара. „Ситигруп“ също е и част от участниците, отпуснали кредит от 310 млн. щ. долара на Sunbit – компания, работеща на принципа „купувай сега, плащай по-късно“ и специализирана в областта на обслужване на автомобилните сервизи и на зъболекарските кабинети.
През миналата година „Уелс Фарго“ е подписал сделка за отпускане на заеми за милиарди долари на нов кредитен фонд, управляван от фирмата за частен капитал Centerbridge – водещ участник в сделките за покупка на веригата от ресторанти P. F. Chang и на доставчика на технологии Computer Services.
През 2010-а, когато от банките е било поискано за първи път да спрат да кредитират небанковите фирми, общият размер на заемите към последните е бил едва 50 млрд. долара за целия щатски банков сектор. А в момента само „Джей Пи Моргън Чейз“ е отпуснал два пъти по-голяма сума на сенчестите фирми.
За целия банков бранш на Съединените щати финансирането за небанковите институции има над 6% дял от общия обем на кредитите – малко над 5-е процента на заемите за автомобили и под 7-е процента на кредитните карти, чието финансиране надхвърли за първи път 1 трлн. долара през миналата година.
В края на 2023-а Федералната корпорация за застраховане на депозитите предложи банките да се задължават да разкриват повече информация на какъв тип сенчести банкови субекти отпускат заеми. И вместо да посочват една категория от финансови групи, които не приемат депозити, да съобщават колко общо пари са дали назаем на фирми за частен капитал, на кредитни фондове и на други фирми за потребителски кредити.
Мнения и разисквания по това предложение се очакват в края на този месец. Ако предложението бъде прието, банките ще трябва да започнат да подават по-детайлни сведения от началото на следващото тримесечие.
В тази връзка банковият анализатор на „Роял бенк ъф Канада кепитъл маркетс“ Жерар Касиди отбелязва, че „са необходими повече подробности“, защото „големи количества рискови сенчести кредити са се влели на финансовите пазари“ и „това е един от източниците за скрита експозиция, която инвеститорите биха искали да държат под око“.
