През 2018 г. The Wall Street Journal призна инвестициите във вино за един от най-печелившите инвестиционни инструменти в дългосрочен план. През 2024 г., според Knight Frank, 35% от клиентите на 600-те най-големи инвестиционни фонда са избрали виното като алтернативен инвестиционен инструмент. По популярност то е на второ място след произведения на изкуството и скъпи автомобили. Knight Frank оцени десетгодишната възвръщаемост на инвестициите във вино на 146 процента.
Ситуацията обаче напоследък започва да се променя: намаляването на консумацията на алкохол в света, макроикономическата ситуация и изменението на климата доведоха до спад в цените на виното. Струва ли си да се инвестира в колекционерски вина сега и дали българите могат да го направят?
През 2024 г. всички основни винени индекси на борсата Liv-ex показаха спад:
индексът Liv-ex Fine Wine 100 загуби 9.1% за една година, а Liv-ex Fine Wine 1000 – 11.7 на сто.
През 2025 г. те продължиха да намаляват. Тази ситуация се дължи на покачващите се лихвени проценти в света, както и на свръхпроизводството. Сред другите причини са едновременното намаляване на потреблението в Азия и Съединените щати и липсата на интерес от страна на младите хора. Според анализ на отдела за алтернативните инвестиции в Wealth IQ, обаче, настоящият спад може да се разглежда като възможност за укрепване на инвестиционния портфейл в бъдеще. „Инвестирането във вино е по-скоро дългосрочна история, отколкото спекулативна“, подчертават експертите. Например, Chateau Haut-Brion от реколта 1989 г. е струвал 360 паунда за кашон от 12 бутилки през 1990 г., а 30 години по-късно – повече от 25 000 паундаотбелязват от Larmann Legal.
Какво е Liv-ex
Винената борса Liv-ex е основана от двама борсови посредници, Джеймс Майлс и Джъстин Гибс, през 2000 година. Те създават онлайн борса за търговия с вино заедно с една от най-известните винарни в света – Bordeaux Mouton Rothschild.
Борсата стартира няколко индустриални индекса, които сега се считат за основни индикатори на инвестиционния пазар на вино. Ключовият от тях е индексът Liv-ex Fine Wine 100, отразяващ динамиката на цените на стоте най-популярни вина от Франция, Италия, САЩ, Австралия и Испания. Индексите Liv-ex Fine Wine 1000, Bordeaux 500, Bordeaux Legends 40, Burgundy 150, Champagne 50, Rhone 100, Italy 100 и Rest of the World 60 работят по същата логика.
Всички индекси Liv-ex се изчисляват, като се използва средната цена на виното на борсата. Взема се предвид цената на завършените транзакции. По този начин индексът отразява реалната ситуация на пазара на вино.
Как да купите бутилка инвестиционно вино
Преди да започнете да инвестирате, трябва да разберете кои вина могат да се считат за инвестиционни. Основните критерии са виното да се подобрява с времето и да има стабилно търсене за него. Поради тази причина продуктите на най-добрите винарни в света, които са концентрирани главно във Франция, се превръщат в инвестиционни вина. Смята се, че само 5% от цялото вино в света е колекционерско.
Например, цената на инвестиционно вино, отлежало от 4 до 20 години, е средно около 3000 евро на каса. Можете да закупите такова вино на някоя от винените борси или на търгове, например Sotheby’s и Christie’s, но за това ви е необходим посредник – винен брокер, тъй като повечето от тези сайтове не работят директно с физически лица.
Доходността ще зависи от избраната бутилка и продължителността на притежание, отбелязват експертите. Проблемът е ограниченото предлагане: в случая с Grand Cru (най-високото ниво на френската класификация на вината), 50% от дадено вино вече не е налично десет години след бутилирането му. А на фона на намаленото предлагане в региона Бордо, където се произвеждат по-голямата част от вината Grand Cru, стойността им се увеличава още повече.
И накрая, условията за съхранение са изключително важни за такива вина. Това изисква винарска изба, винен шкаф с правилната температура, влажност и наклон на бутилките. И инвестиционните вина губят стойността си веднага щом напуснат специален склад.
Какво е винен фючърс
Освен закупуването на бутилка инвестиционно вино, можете да закупите винен фючърс или вино en primeur. Механизмът е, че винарните продават бъдещи продукти, които купувачът ще получи едва след 1.5-2 години. В края на март – началото на април производителите подлагат вина от реколтата от предходната година на дегустация, след което критиците публикуват своите оценки. Вземайки предвид тези отзиви, както и текущата пазарна ситуация, винопроизводителите определят цени и ги изпращат на брокери, които ги изпращат на преговарящи, преговарящите – на доверени вносители, а последните, от своя страна, на клиенти в тяхната страна. Вината, продавани по този начин, отлежават в бъчви и бутилки още около две години и едва след това се доставят на купувачите. Продажбите en primeur се извършват главно в Бордо.
Акции на алкохолни компании
Най-лесният начин е да се инвестира във винарската индустрия като се закупят ценни книжа на компании, занимаващи се с производство и продажба на вино.
Christie’s ще представи колекция от редки вина
Между 18 до 29 юли Christie’s провежда търг на редки вина, включващ ексклузивни лотове от последните 140 години, включително шедьоври от най-добрите региони по света, от Бордо и Бургундия до Австралия и Германия.
Акцентите включват Chateau Lafite Rothschild 2000 и 2008 в оригиналните им дървени кутии, Chateau Latour 1961 и 1982, Chateau Margaux 1945, 1959 и 1982, Chateau Haut-Brion 1961, 1989 и 2009 и Chateau Mouton Rothschild 1959 и 1986. Има и замъци от десния бряг на Бордо: Petrus, Chateau Cheval Blanc и Chateau Angelus с реколти от 20-те до 2000-те години.
Сред вината от други региони можем да отбележим австралийското Henschke Hill Of Grace (от 70-те до 90-те години на миналия век), немското Egon Muller 1964, италианското Masseto 2015 и 2016, Sassicaia от 60-те до 90-те години на миналия век и Biondi-Santi Riserva 1975, както и Screaming Eagle от САЩ. Освен това ще бъдат пуснати за продажба и реколтни портвайни: Quinta do Noval Nacional Port 1947, Croft, Dow’s и Taylor’s.
Търгът се провежда в Хонконг, но за удобство на колекционерите ще е онлайн.
(по материали от чуждестранния печат)
