Председателят на надзорния борд на Commerzbank („Комерцбанк“) Йенс Вайдман е поканил на 24 юли UniCredit („Уникредит“) да започнат преговори за условията на сливане, след като германският кредитор се отказа да продължи съпротивата срещу нежеланото италианско поглъщане и се съсредоточи върху получаването на отстъпки. Кампанията на германците срещу сделката отшумя през последните седмици, тъй като италианската банкова група постепенно натрупа дял от 48% – напълно достатъчно, за да определи решенията на акционерите.
„Въпреки че бихме предпочели нещата да са различни, балансът на силите на следващото годишно общо събрание е ясен“, посочва Вайдман – бивш председател на „Бундесбанк“ и високо уважавана фигура в Германия. Неговите забележки засилват стремежа на „Комерцбанк“ за директни контакти с „Уникредит“ след месеци на взаимни обвинения, в които всяка страна укоряваше другата за липсата на разговори.
Главният изпълнителен директор на италианския кредитор Андреа Орчел поиска на 23 юли директно взаимодействие с германското правителство и представителите на работниците, които заемат половината от местата в надзорния съвет на „Комерцбанк“. А Вайдман призова Орчел да не игнорира банковото ръководство.
„Трябва да проведем конструктивни разговори, за да установим ключовите параметри за персонала, акционерите и клиентите на банката“, каза той в изявление на 24 юли. И добави: „Всички трябва да се държат като възрастни сега, защото едно е сигурно – тези дискусии са в интерес и на „Уникредит“ и няма да има пряк път през Берлин“. Заместник-председателят на надзорния борд на „Комерцбанк“ и ръководител на работническия съвет коментира ден по-рано, че е време да се действа като възрастни и да се препратят преговорите към ръководството на банката.
Смекчаването на подхода на „Комерцбанк“ следва отстъплението на германското правителство, което притежава около 13% от кредитора и е на страната на ръководството и надзорния съвет на банката, противопоставяйки се на сделката.
Канцлерът Фридрих Мерц заяви миналата седмица, че Берлин „не блокира това сливане или това поглъщане“, но не одобрява „конфронтационния“ и понякога „агресивен“ начин, по който е била атакувана германската компания. Той добави, че правителството не е предложило близо 13-процентния си дял в банката, но е трябвало „да приеме, че значителна част от собствениците са взели друго решение“.
Самият Орчел обаче се позова на 23 юли единствено на исканията, които очаква от германското правителство и служителите на германската мишена, когато каза, че би трябвало да е възможно да се постигне задоволителна сделка. Ден по-късно премиерът на родната провинция Хесен на „Комерцбанк“ – Борис Райн, отбеляза, че италианецът е наясно с исканията централата на германския кредитор да остане във Франкфурт, заедно с гаранции за ключови работни места и дългосрочното финансиране за малки фирми. Райн призова двете банки да проведат „директни“ разговори.
Орчел пък уверил, че е „взел под внимание“ забележките на Райн и е уважил очакванията му, но е игнорирал призива му за преки дискусии, заявявайки, че е готов да се ангажира директно с германското федерално правителство. Той е казал, че са възможни преговори преди регулаторните одобрения, очаквани до края на годината, които ще дадат на „Уникредит“ пълен контрол върху дела ѝ.
Сагата продължава от септември 2024 г., когато правителствен търг за 4.5% дял в германския кредитор неочаквано предаде целия блок от книжа на италианската банкова група, което ѝ помогна да изгради първоначален дял от 9 процента. „Уникредит“ вече притежава директно 26.8%, които ще нараснат до 47.6% от акциите след предложението за придобиване. В официално изявление от 23 юли групата посочи, че предвижда да контролира близо 50% от правата на глас в „Комерцбанк“, след като регулаторните органи одобрят прехвърлянето на акциите по предложението за придобиване, което може да стане още през четвъртото тримесечие.
Дял с такъв размер вероятно би бил достатъчен, за да осигури мнозинство от гласовете на събранията на акционерите, където участието обикновено е доста под 100 процента.
Италианците очакват от германския кредитор да започне да прилага от януари 2027-а стратегията, която „Уникредит“ е очертал за германската банка. Орчел е добавил, че може да свика извънредно събрание на акционерите, за да свали борда на „Комерцбанк“ преди годишното общо събрание. Той е очертал планове за мащабно преструктуриране на германския кредитор, заявявайки, че това ще повиши рентабилността.
Дори след като поеме контрола, „Уникредит“ първоначално ще запази „Комерцбанк“ като отделно юридическо лице, докато извършва преструктурирането преди потенциалното пълно сливане, каза Орчел. Главният изпълнителен директор на германската компания Бетина Орлоп пък увери, че е отворена за разговори. И подчерта, че постигането на значими синергии от сливане в разумен срок ще изисква „консенсусно решение“, включващо нейното ръководство, служители и германското правителство.
