Масовата приватизация през деветдесетте години на миналия век след време роди първите инвестиционни дружества от отворен тип – Златен лев, Надежда и Индустриален фонд АД. Те възникнаха след преобразуването на някои от бившите приватизационни фондове. Впоследствие роящите се управляващи дружества създадоха още няколко такива колективни инвестиционни схеми и сега те са десет на брой.
През тази година сме свидетели на една нова трансформация на тези фирми. Две от управляващите дружества у нас обявиха, че възнамеряват да преобразуват своите инвестиционни дружества в договорни фондове.
Първи обяви такова намерение фондмениджърът Златен лев Капитал АД. На акционерите на Златен лев АД ще бъде предложено да гласуват за превръщането му в договорен фонд със същото име на редовното общо събрание, което е насрочено за 1 март. Една акция от инвестиционното дружество ще бъде заменена с един дял от новата колективна схема. При желание акционерите на Златен лев ще могат да излязат от тази си инвестиция, като предложат своите акции за обратно изкупуване.
Златен лев Капитал е първото лицензирано от Държавната комисия за ценни книжа управляващо дружество в България. То е учредено през 2000 г. след промените в Закона за публично предлагане на акции, с които бе дефинирана ролята на тези компании в капиталовия пазар на България. От същата година е и договорът за управление с инвестиционно дружество от отворен тип Златен лев. То пък е наследник на Обединен национален приватизационен фонд Златен лев АД. Той получи лиценз през 1999 г. и стана първото дружество у нас от този тип. Публичното предлагане на негови акции започна от юли 1999 г., а към 22 февруари тази година нетната стойност на активите на фонда е в размер на 5 355 771 лева.
Акционерите на инвестиционното дружество КД Пеликан пък ще се съберат на 26 март, за да променят фирменото му наименование на Селект Баланс АД. Заедно с това ще вземат решение и за неговото преобразуване в договорен фонд със същото име, организиран от управляващо дружество Селект асетс мениджмънт ЕАД. Това е новото име на фондмениджъра КД Инвестмънтс ЕАД, който беше собственост на словенската КД Груп. Той има лиценз за извършване на такава дейност от Комисията за финансов надзор от 2003 година. Промяната в името е вписана в Търговския регистър през декември миналата година. От началото на 2011-а Селект асет мениджмънт е част от групата на бившия приватизационен фонд Сила Холдинг АД, който е едноличен собственик на капитала му.
През лятото в няколко сделки пенсионните и договорните фондове на Химимпорт инвест придобиха контрола над КД Пеликан.
КД Пеликан е инвестиционно дружество от балансиран тип, което инвестира 50% от паричните средства на своите акционери в акции, и 50% в ценни книжа с фиксирана доходност (ДЦК, облигации, банкови депозити и други). Публичното предлагане на негови акции започна от декември 2004 г., а към 22 февруари тази година нетната стойност на активите му е в размер на 6 078 146 лева.
С преобразуването се очаква съществено намаляване на разходите по управление, тъй като няма да има съвет на директорите и служители. С отпадането на публичния характер на дружеството то няма да плаща таксите, дължими от публични дружества. Годишната такса за общ финансов надзор е значително по-ниска при договорните фондове, а общите разходи ще намалеят с около 10 процента.
Вече няма да се организират общи събрания на дружеството. И без това опитът от последните пет години показва, че от тези права на практика се ползват средно не повече от 2% от всички притежатели на акции. Така че акционерите няма да бъдат ощетени. Освен това си запазват всички права, свързани с инвестициите – право на записване и обратно изкупуване, право на ликвидационен дял, право за получаване на информация за финансовите отчети и на допълнителна информация.
