Инвеститорите искат печалби. Служителите искат премии. А контролните органи – сигурност. Мениджърските екипи на най-големите банкови групи в света пък се опитват да угодят на всички и да убедят данъкоплатците, акционерите и търговците, че исканията им са чути. Това е становището на журналисти от агенция Блумбърг, изложено в подготвения за печат априлски брой на списание Блумбърг маркетс.
В отговор на по-стриктната регулация банките намаляват зависимостта си от заемния капитал. За да удовлетворят инвеститорите, те орязват разходите си и онези бизнес линии, които не носят достатъчна възвръщаемост на банковите акции. Служителите им, които не са загубили работата си и не са избягали в хеджинговите фондове, получават по-голяма част от възнагражденията си в ценни книжа с отложено изплащане за период от пет години.
Някои банкови анализатори смятат, че банковите групи трябва да бъдат раздробени на части, защото така ще станат по-сигурни, по-лесно контролируеми и по-печеливши. Такова е становището на Санфорд Уейл и Джон Рийд, които създадоха финансовия конгломерат Ситигруп. Както и на бившите главни изпълнителни директори на Мерил Линч – Дейвид Комански, и на Моргън Стенли – Филип Пърсъл. Тези идеи изкристализираха, след като се наложи най-едрите банкови играчи да платят огромни глоби заради манипулациите на междубанковите лихвени проценти, използването на различни незаконни практики и на прането на пари.
Финансовите регулатори пък бълват ограничение след ограничение. След като първите две версии на световните финансови стандарти (Базел I и Базел II) не успяха да предотвратят кризите, на бял свят се появи нов набор капиталови и ликвидни правила – Базел III. Те трябва да влязат в действие поетапно до 2019-а. Отделно всяка държава въвежда собствени изисквания.
Швейцария задължава най-големите си банки да финансират 19% от активите си с изложени на загуби форми на капитал (каквито са акциите). Великобритания планира да отдели банкирането на дребно от инвестиционните и търговските операции. Регулаторите в САЩ работят по т. нар. наредба Волкър, която забранява на банките, ползвали държавна помощ, да осъществяват сделки за собствена сметка или със собствени средства. Европейският съюз все още обмисля как да въведе предложенията, изискващи от големите кредитори да отделят традиционните банкови операции от търговията за собствена сметка.
Въпреки че финансовите компании ще трябва да похарчат маса пари за системи, които да гарантират изпълнението на новите правила, те са толкова сложни, че едва ли ще променят съществено поведението на банкерите. Тази песимистична прогноза е на Шийла Беър – бившия председател на Федералната корпорация за застраховане на депозитите на САЩ, която в момента е шеф на частния надзорник – Съвет за системен риск.
Банките роптаят срещу някои изисквания, които биха им попречили да осъществяват важни функции. И в името на печалбите ограничават само онези дейности, които не са достатъчно доходни. Например, швейцарският банков лидер Ю Би Ес планира да съкрати 10 хил. работни места за период от три години, или 15% от персонала си, защото преустановява по-голяма част от търговските си сделки с дългови книжа, за да се концентрира върху управлението на активите на богаташите. Ситигруп пък планира да елиминира около 11 хил. банкови длъжности и да продаде или ограничи до минимум потребителските си услуги в Пакистан, Парагвай, Румъния, Турция и Уругвай.
Това са проблемите на големите играчи. Много инвеститори обаче прогнозират промени и в отбора на малките банкови структури. Според тях малките банки ще започнат да се обединяват, защото мениджърите им застаряват, а новите регулации ще им излязат прекалено скъпи. Според Джошуа Сийгъл – основател и управителен директор на Стоун кесъл партнърс от Ню Йорк, една от най-горещите теми в банковия сектор през следващите три, пет, седем, десет години ще е мащабната консолидация на хиляди банки. Той смята, че между две и четири хиляди банки ще бъдат погълнати и в резултат системата ще стане още по-концентрирана.
Шефът на Джей Пи Моргън – Даймън – един от най-изявените критици на новите наредби, които смята за ненужни или прекалени, споделил пред анализатори на Ситигруп, че тези банкови стандарти ще помогнат на най-едрите акули да отнемат пазарен дял от по-малките им съперници. И че новите правила, вместо да направят сектора по-сигурен, по-скоро ще елиминират конкуренцията в него.
