От 2006 г. в. „БАНКЕРЪ“ всяко тримесечие представя две свои уникални класации: за „Управляващо дружество“ и за „Инвестиционен посредник“. Годишният цикъл завършва с отличие за най-успешните мениджъри. През 2006, 2007, 2008 и 2009 г. то отиде при „Елана фонд мениджмънт“ АД. През 2010-а призът заслужи „ДСК Управление на активи“ АД, а през миналата година – „Райфайзен асет мениджмънт (България)“ ЕАД. През 2011 и 2012-а отличието беше поделено между тези две компании.
В този брой представяме поредната класация за дейността на управляващите дружества през четвъртото тримесечие на 2013 година. Данните, които са използвани при подреждането на отделните фирми, са предоставени от самите тях, от Българската асоциация на управляващите дружества или са резултат от собствени изчисления на редакцията. Класацията обхваща периода от 1 октомври до 31 декември 2013 година.
Дружествата от сектора за управление на активи отчитат относително стабилизиране на бизнеса и повишаване на обема на акумулираните парични средства през четвъртото тримесечие на миналата година. Част от клиентите успяха да внесат повече средства в избраните от тях договорни фондове вследствие на преоценка на стратегията си и на преориентирането им от банкови депозити към алтернативни вложения.
Свиването на лихвите по депозитите и излизането на нови договорни фондове на пазара през четвъртото тримесечие на миналата година са довели до ръст в обема на акумулираните от управляващите дружества парични средства. Страховете на хората и слабата им заинтересованост към алтернативните форми за вложения на парите им забавя темпа на възстановяване на пазара.
Според получените данни 18 от управляващите дружества у нас взеха точки по отделните критерии, но само осем от тях (съгласно правилата) имаха право да участват в разпределението на местата в крайното подреждане. Четири от фондмениджърите влязоха в Топ 10 и по петте показателя и това, естествено, ги подреди сред най-добрите. А с леки размествания виждахме техните имена в челото и през изминалите тримесечия на 2013-а.
Всичките седем дружества от челната класация в края на третото тримесечие попълниха в пакет и листата на номинираните към края на декември миналата година, а към тях се присъедини и „КТБ асет мениджмънт“. С петте си класирания в таблиците по отделните показатели и с едно първо място в тях „Райфайзен асет мениджмънт (България)“ отново е на върха на пирамидата. Дружеството повтори точковия си сбор (42 от възможните 50) и стана
„Най-доброто управляващо дружество“
и през четвъртото тримесечие. Местата си в тройката пазят и „Елана фонд мениджмънт“ (със спечелените 33 точки) и „Ти Би Ай асет мениджмънт“, което е с четири номинации и е единственото, заело правите места по два показателя. Те му осигуриха третата позиция с 31 пункта.
Банковите фондмениджъри съхраняват позициите си сред най-добрите в сектора за управление на активи, а три от тях са и в Топ 10. Нещо съвсем логично, като се има предвид фактът, че техните майки – учредители, продължават да привличат паричните средства на гражданите и фирмите с депозитните си програми и с умелата реклама на всеки от финансовите си продукти.
В края на декември в портфейлите на всички български колективни схеми са влезли общо 741.155 млн. лв., което е с 80 млн. лв. повече спрямо резултата от третото тримесечие. А и повечето от тях са добавили още стойност към активите си. По критерия
нетна стойност на публично акумулираните активи
десетте управляващи дружества от челото на таблицата в предишното тримесечие отново са в Топ 10. А вече четирима банкови фондмениджъри водят в подреждането. „Райфайзен асет мениджмънт (България)“ добавя още 12 млн. лв. за последните три месеца (до декември 2013-а). С акумулираните 207.772 млн. лв. дружеството далеч изпреварва конкурентите си. Със спечелените 22 млн. лв. „ДСК Управление на активи“ управлява 180 млн. лв. и задържа втората позиция. Следващите ги „ЦКБ асет мениджмънт“ и „ОББ асет мениджмънт“ също са добавили стойност към портфейлите си.
„Елана асет мениджмънт“ отново е най-напред в класирането измежду всички небанкови фондмениджъри , но иначе отстъпи едно място надолу.
Част от инвеститорите, които могат да си го позволят, търсят управление на свой индивидуален портфейл от финансови инструменти. С договор се определя нивото на риска, което клиентът е съгласен да поеме, структурата на порфейла като видове активи, географското им разположение и т.н. По тази причина е трудно събирането на информация по показателя
нетна стойност на активите под доверително управление
което важи и за другия, свързан с него – средни активи на клиент. Предпочитанието към тази възможност за вложение е обяснението за отчетения ръст в приходите на компаниите. Първите два фондмениджъри отново окупираха върха, както бе и в предишните тримесечни класации. Принадлежността им към големи финансови групи, естествено, ги прави атрактивни за много клиенти и дъщерни дружества. Въпреки че губи част от активите си, „Ти Би Ай асет мениджмънт“ остава лидер по този показател и управлява 64.437 млн. лева. Следващото го дружество – „Райфайзен асет мениджмънт (България)“, обаче увеличава привлечените от клиенти средства (с около седем милиона) и пази втората позиция със своите 51.825 млн. лева. И още един от банковите фондмениджъри – „КТБ асет мениджмънт“ добавя приходи към активите, които управлява (още половин милион). С привлечените общо 36.864 млн. лв. той е сред най-„богатите“ в сегмента.
Онази информация, която компанията не показва, не ни позволява да видим картината в нейната цялост в този сегмент от управлението на активи. Няма как обаче дружествата, които са били най-често в полезрението на инвеститорите, да не са привлекли и най-много от паричните средства по показателя
средни активи на клиент под доверително управление
Но сумата, която клиентите на двете водещи компании са им поверили да мениджират, намалява. „Ти Би Ай асет мениджмънт“ води в това подреждане, но средният размер на парите на един клиент е с около седем милиона по-малко. Същото е положението и при следващото го дружество – „Райфайзен асет мениджмънт (България)“, от което са изтекли половин милион лева.
През четвъртото тримесечие няма промени в портфейлите на управляващи дружества, които са в челото по показателя
брой на колективните инвестиционни схеми
Така че, както и в края на септември, само номинираните в Топ 10 са организирали общо 65 фонда, което е показателно за силата им в сектора. Иначе тридесетте лицензирани фондмениджъри управляват общо сто и седем колективни инвестиционни схеми. „ДСК Управление на активи“ спокойно заема върха със своите десет фонда.
Лидерът в последните тримесечия „Елана фонд мениджър“ (със седем схеми) трябваше да отстъпи и в края на годината вече е втори. Той обаче предлага дялове и от още една компания – „Защитен фонд“. Съвсем отблизо го следват „ОББ асет мениджмънт“ и „Конкорд асет мениджмънт“, които са организирали по шест фонда. Други четирима мениджъри са с по пет колективни схеми а с по четири са други четири фирми.
През октомври още едно управляващо дружество – „Аркус асет мениджмънт“ АД от Пловдив, навлезе на пазара с два свои фонда, за да търси път към парите на инвеститорите – „Аркус Балансиран“ и „Аркус Динамичен“.
Ситуацията в сектора за управление на активите се успокои. Инвеститорите по-трезво подхождат към парите си, поради което разместванията по показателя
брой на индивидуалните клиенти
вече не са толкова големи. Всяко от управляващите дружества обаче се надява в следващите месеци да привлече търсещите алтернатива след очерталата се тенденция за спад на лихвите по депозитите. Поради това и разместването на вложителите не влияе вече толкова силно върху обема на активите. Със записаните 14 000 клиенти „ПФБК асет мениджмънт“ е начело и не се вижда кой би могъл да го измести от върха. Следващите го – „ДСК Управление на активи“ и „Райфайзен асет мениджмънт (България)“, също стоят стабилно на местата си. Първото е привлякло 10 460 клиенти през последното тримесечие (към 31 декември), а на второто са се доверили 1955 вложители, което го задържа на третата позиция.
Съперничеството между банковите депозити и договорните фондове за привличане на клиенти ще продължи и в следващите месеци. Едва ли може да се очаква значително преливане на инвеститори, поради което няма да има голяма промяна в обема на акумулираните от управляващите дружества средства.
ПОБЕДИТЕЛЯТ
„Райфайзен асет мениджмънт (България)“ е управляващо дружество, изцяло собственост на „Райфайзенбанк (България)“ ЕАД. То е лицензирано през 2005 г. и още от старта на дейността си се нарежда сред лидерите на българския пазар по управление на активи.
Компанията е организирала и управлява четири местни договорни фонда и предлага дялове от дванайсет чуждестранни схеми на австрийското „Райфайзен Кепитъл мениджмънт“ (Виена). То покрива пълната гама от рискови профили – от най-консервативните, през умерените, до високорисковите.
„Райфайзен асет мениджмънт (България)“ е първото дружество на българския пазар, което предлага едновременно чуждестранни и местни колективни инвестиционни схеми. В неговия портфейл са и двата най-големи договорни фонда на българския пазар – „Райфайзен (България) Фонд Ликвидност“ и „Райфайзен (България) Фонд защитена инвестиция в евро“.
