Сирма груп

IPO-то на "Сирма Груп" започва

"Сирма груп" ще се търгува на борсата

От 16 септември започва подаването на поръчки за записването на акции на "Сирма груп холдинг" АД. Инвеститорите имат 30 дни да заявят участието си. Решението за първичното публично предлагане на книжата на най-голямата българска IT компания беше взето от акционерите й през декември миналата година. Проспектът пък беше одобрен от Комисията за финансов надзор на 21 юли.

"Сирма груп" ще предложи на инвеститорите 16 млн. нови и още 2 491 858 от съществуващите акции, или общо 18 491 858 броя. Всички те са с номинал 1 лв. и емисионна стойност в рамките между 1.20 лв. и 1.65 лева. Публичното предлагане ще се смята за успешно, ако бъдат записани минимум 8 млн. акции. В момента никой от собствениците не притежава дял над 50% от имуществото на фирмата.

Очаква се на 16 октомври да стане ясна окончателната емисионна стойност на акциите, по която те ще бъдат записани. Парите от публичното предлагане ще се използват за инвестиции. Например за създаването на дъщерно дружество в САЩ, което да се занимава с консултантска дейност и привличането на допълнителен капитал. А също за откриване на ново звено за научноизследователска и развойна дейност.

…………

Сирма Груп ще се търгуват на борсата

IPO-то на "Сирма Груп" започва

Търговията с акциите на "Сирма груп холдинг" на БФБ може да започне до края на годината.

((Първата българска компания от ИТ сектора излиза на "БФБ-София". В момента две интернет медийни дружества – "Инвестор.БГ" и "Уеб медия груп", са представени на фондовата борса, а ентусиазмът около "Дир.БГ" бързо стихна след като беше отписано през миналата година. Разбира се, можем да изброим още няколко ИТ дружества ("Ай Ти Ди Нетуърк" АД – Пловдив и др.), но те присъстваха на фондовата борса само като емитенти на облигационни емисии и после продължиха развитието си извън борсовото тържище.

Българските играчи на БФБ са зажъднели за нови компании и алтернативи за инвестиране. Повечето от чуждестранните фондове също напуснаха преди години именно заради липсата на такива възможности.

Излизането на борсата на най-голямата софтуерна компания с български акционери – "Сирма груп холдинг" АД, е част от плановете й за разрастване на групата. От 16 септември започва подаването на поръчки за записването на акции на дружеството. Инвеститорите ще имат 30 дни да заявят участието си.

Решението за първичното публично предлагане (initial public offering – IPO) на книжата на най-голямата българска IT компания беше взето от акционерите й през декември миналата година. Проспектът пък беше одобрен от Комисията за финансов надзор на 21 юли.

"Сирма груп" ще предложи на инвеститорите 16 млн. нови и още 2 491 858 от съществуващите акции, или общо 18 491 858 броя. Всички те са с номинал 1 лв. и емисионна стойност в рамките между 1.20 лв. и 1.65 лева. Софтуерната компания ще търси от инвеститорите до 26.4 млн. лв., с които ще развива дъщерните си дружества. Досега тя е разчитала само на собствени средства, но според мениджърите й с акумулирането на парични средства от това IPO ще може да доразвие перспективни продукти, а и да разшири географското си присъствие. Публичното предлагане ще се смята за успешно, ако бъдат записани минимум 8 млн. акции. В момента никой от собствениците не притежава дял над 50% от акциите на фирмата. Основните акционери в "Сирма груп холдинг" са основателите й – Веселин Киров, Георги Маринов, Явор Джонев, Цветан Алексиев, Чавдар Димитров, Красимир Божков и Огнян Чернокожев, които притежават по около 10%, а други ключови служители също имат акции.

Очаква се на 16 октомври да стане ясна окончателната емисионна стойност на акциите, по която те ще бъдат записани. "Сирма груп холдинг" ще увеличи капитала си със записаните нови книжа. В момента той е в размер на 49.84 млн. лв., и при успешно пласиране на всички издадени акции ще достигне 65.84 млн. лева. Парите от първичното публично предлагане ще се използват за реализирането на планирани инвестиции. Например за създаването на дъщерно дружество в САЩ, което да се занимава с консултантска дейност и привличането на допълнителен капитал. А също за откриване на ново звено за научноизследователска и развойна дейност.

В другите страни, борсата е най-евтиният начин за набиране на финансови средства за бизнес развитие. В България обаче рядко се правят първични публични предлагания, а това е първото за тази година. При успешното завършване на процедурата "Сирма Груп Холдинг" ще стане публична компания и ще регистрира емисията си за търговия на "БФБ-София" в края на годината. Публичното предлагане на софтуерната компания се нарежда сред най-големите у нас и ще е първото за борсата ни от 2013-а насам. Ако пък се запишат всички книжа, то ще стане най-голямото у нас след това на "Енемона" АД през 2007 година.

КАРЕ

На 1 юни тази година Чайкафарма Висококачествените лекарства АД направи вторично публично предлагане, като пусна за търговия на БФБ-София новите акции от увеличението на капитала си. Размерът на емисията преди процедурата беше 43 500 000 лв., разпределен в същия брой книжа с номинална стойност 1 лев всяка. Увеличението стана с 6 100 000 акции, а капиталът нарасна 49 600 000 лв. броя. Акциите са обикновени поименни, безналични с право на глас.

…………

КАРЕ

Одобрени емисии през тази година
От началото на тази година КФН е одобрила следните проспекти:
– "Сирма груп холдинг" за акции, след като няколко пъти връща документите за допълване. Софтуерната компания ще търси от инвеститори до 26.4 млн. лв., с което излиза на БФБ.
– "Нео Лондон капитал", одобрен проспект за 40 млн. лв., които да инвестира в имоти в Лондон.
– "Уелкъм холдингс" смята да издаде 1.375 млн. варанти с емисионна цена 0.001 лв. КФН одобри проспекта, според който за един варант ще се записва една акция с цена 5 лв. от бъдещо увеличение на капитала.
–"Чайка фарма Висококачествените лекарства" – акции за 43.5 млн. лв., като проспектът е за вторично листване и няма да се набира капитал.
– "Софарма имоти" ще търси 4.49 млн. лв. с пласиране на нови акции.
– "Риъл Булленд" получи потвърждение за набиране на 2 млн. лв. с акции.
– "Би Джи Ай груп" пусна емисия от 3.96 млн. лв. облигации.
– "Холдинг Варна" получи потвърждение за облигации на стойност 12 млн. евро.
– "Финанс директ" се е финансирал с облигации за 1 млн. евро.
– "Индустриален холдинг България" е с одобрен проспект за 50 млн. лв. в облигации, които могат да се конвертират в акции.
– БАКБ се финансира с облигации за 5 млн. евро.

………..

Публичното предлагане на "Сирма груп" ще започне през септември

22.7.2015 Капитал, Софтуерният холдинг ще търси над 26 млн. лв. от излизането си на Българската фондова борса

Едно от най-големите публични предлагания в историята на Българската фондова борса трябва да започне в началото на септември и ако всички предлагани акции бъдат пласирани, холдингът ще набере 26.4 млн. лв. Всяка една нова акция ще се продава между 1.20 лв. и 1.65 лв. Поне 8 млн. акции трябва да бъдат записани, за да бъде успешно увеличението. При висок интерес освен новите книжа ще се предлагат и до 2.49 млн. от старите. Основните акционери в "Сирма груп холдинг" са няколко лица, които притежават по около 10%, а служители също имат акции. Основните акционери са Веселин Киров, Георги Маринов, Явор Джонев, Цветан Алексиев, Чавдар Димитров, Красимир Божков и Огнян Чернокожев.

"Сирма груп холдинг" ще увеличи капитала си със записаните нови акции – в момента той е 49.84 млн. лв., и при успешно пласиране на всички книжа ще достигне 65.84 млн. лв. Холдингът ще бъде първата софтуерна компания на БФБ, ако не броим интернет медийни дружества като "Инвестор.БГ" и "Уеб медия груп".

Развитие на бизнеса

От холдинга уточниха пред "Капитал Daily", че парите от публичното предлагане ще бъдат използвани "за бизнес и технологично развитие на холдинга". Инвестиции се планират както в продукти и технологии, така и в разширяване на присъствието на компаниите от групата по целия свят, става ясно от отговорите.
"Сред плановете на "Сирма" са да инвестира в развитие на нови и съществуващи конкретни продукти в сферата на финансовите услуги, CAD/CAM, лоялните системи, интелигентно управление на документооборот, семантичните технологии, както и в разработката на високи технологии в сферата на изкуствения интелект, роботиката, дистанционното медицинско обслужване, компютърно зрение и др.", добавиха от компанията.

Плановете са софтуерното дружество да увеличи продажбите си на определени целеви пазари, без да се уточнява кои точно. Точни данни за планираното разпределение на капитала, който ще се набере, ще бъдат публикувани в проспекта, който скоро ще бъде качен на сайта на компанията и на този на инвестиционния посредник по предлагането "Елана трейдинг", посочиха още от "Сирма". Листването на софтуерната компания се чака с интерес – от много време инвеститорите се оплакват, че на БФБ няма достатъчно качествени компании, в които да се инвестира. Това кара големи инвеститори като пенсионните и взаимните фондове все повече да насочват активите си навън. От това икономиката губи, защото, вместо да подкрепят местния бизнес и инвестиционни планове, средствата отиват за финансиране зад граница.
Инвестиционен поглед
От компанията се надяват пазарът да приеме положително емисията им, като досега обратната връзка с потенциални инвеститори е определена като "положителна". Не са правени официални представяния на проекта за увеличение на капитала, преди проспектът да бъде одобрен. Запитвания вече има и е планирано в следващите месеци да се направят презентации пред местни и чужди участници на пазара, казаха още от "Сирма груп".

Холдингът ще бъде първата софтуерна компания на БФБ, ако не броим интернет дружества като "Инвестор.БГ" и "Уеб медия груп", както и "Дир.БГ", което вече е отписано от борсата. "Сирма груп холдинг" е създадена още през 1992 г. и в момента в структурата има повече от 20 дъщерни компании и дружества, които са джойнт венчър. Всички те са специализирани в различни софтуерни разработки – информационни технологии, индустрия, финансов сектор, облачни системи и др. "Сирма груп" има вече публикувани отчети и за първото тримесечие на тази година. Консолидираният отчет показва 7.04 млн. лв. приходи за първите три месеца с 29.4% ръст спрямо същия период на миналата година. Печалбата е 385 хил. лв., почти двоен ръст спрямо март миналата година.

За цялата 2014 г. приходите на холдинга са 27.87 млн. лв., с 22% ръст на годишна база. Печалбата е скочила повече от три пъти – до 9.78 млн. лв. Според приходите "Сирма груп" е най-голямата българска IT компания, след като "Телерик" стана американска собственост. Компании на холдинга са изпълнявали поръчки за клиенти като Financial Times, BBC, EuroMoney, John Wiley & Sons, както и най-богатата фондация за изкуство в САЩ Getty Trust, British Museum в Лондон.

Набраните пари ще се използват за разширяване на присъствието на пазари от целия свят и за разработки на нови продукти.

…………

Одобрени емисии
От началото на тази година КФН е одобрила следните проспекти:
– "Сирма груп холдинг" за акции, след като няколко пъти връща документите за допълване. Софтуерната компания ще търси от инвеститори до 26.4 млн. лв., с което излиза на БФБ.
– "Нео Лондон капитал", одобрен проспект за 40 млн. лв., които да инвестира в имоти в Лондон.
– "Уелкъм холдингс" смята да издаде 1.375 млн. варанти с емисионна цена 0.001 лв. КФН одобри проспекта, според който за един варант ще се записва една акция с цена 5 лв. от бъдещо увеличение на капитала.
–"Чайка фарма Висококачествените лекарства" – акции за 43.5 млн. лв., като проспектът е за вторично листване и няма да се набира капитал.
– "Софарма имоти" ще търси 4.49 млн. лв. с пласиране на нови акции.
– "Риъл Булленд" получи потвърждение за набиране на 2 млн. лв. с акции.
– "Би Джи Ай груп" пусна емисия от 3.96 млн. лв. облигации.
– "Холдинг Варна" получи потвърждение за облигации на стойност 12 млн. евро.
– "Финанс директ" се е финансирал с облигации за 1 млн. евро.
– "Индустриален холдинг България" е с одобрен проспект за 50 млн. лв. в облигации, които могат да се конвертират в акции.
– БАКБ се финансира с облигации за 5 млн. евро.

………..

Първата голяма софтуерна компания излиза на борсата

Февр.2015 Капитал, "Сирма груп" ще търси финансиране от 26 млн. лв. Оценката на IT групата ще е около 100 млн. лв.

Най-голямата софтуерна компания с български акционери – "Сирма груп холдинг", планира да излезе на Българската фондова борса през тази година. Компанията ще предложи 16 млн. нови книжа, от които може да набере повече от 26 млн. лв., съобщиха от инвестиционния посредник по предлагането "Елана трейдинг". Новината се приема с надежда и интерес от пазара, защото това ще е първата голяма IT компания на българската борса, а софтуерният сектор е един от най-растящите в страната.

"Сирма" е сред малкото компании, които напоследък търсят финансиране от борсата. Публичното й предлагане (IPO) ще е и първото от 2013 г. насам на БФБ, и едва четвърто от 2008 г. насам, като имаше и още няколко вече публични дружества, които увеличиха капитала си. Дебютът на IT холдинга ще е тест за интереса и активността на фондовия пазар, който през последните години страда от липса на достатъчно качествени компании, а по тази причина и от интерес на инвеститорите.

Проспектът за увеличението на капитала е внесен и очаква одобрението на Комисията за финансов надзор, след което ще станат ясни и датите за предлагането на акциите. Решението за излизането на холдинга на борсата е взето на общо събрание на акционерите на 4 декември. Преди това собствениците са преструктурирали групата – отделели са няколко компании и активи в отделно дружеството, което няма да се пуска на борсата.

Свеж капитал за новите инвестиции

"Сирма" ще предложи за записване 16 млн. нови акции на цени в диапазона между 1.20 и 1.65 лв., което означава, че максималната сума, която може да се набере е 26.4 млн. лв., а пазарната капитализация на холдинга ще бъде над 100 млн. лв Предлагането е първично (IPO), което означава, че се предлагат само нови акции, а досегашните акционери няма да продават от книжата си, освен ако не искат да го направят по-късно, на вторичен пазар. Холдингът няма мажоритарен собственик, а няколко акционери, най-големите от които са основателите – те са с дялове от малко над 10%, пакети притежават и ключови служители.
Минимум 8 млн. акции за 9.2 млн. лв. трябва да бъдат записани, за да се счита увеличението за успешно, обясни Стефан Киряков, директор за връзки с инвеститорите на бъдещата публична компания.

"Отдавна имаме планове за излизането на борсата, за да продължим с разрастването на групата", коментира пред "Капитал Daily" Цветан Алексиев, изпълнителен директор на "Сирма груп холдинг". И допълни, че от ръководството смятат, че имат много добро предложение към потенциалните инвеститори. Излизането на фондовия пазар и набирането на капитал от него е свързано с плановете за инвестиции в различни проекти, каза Алексиев.

Плановете са набраните пари да бъдат използвани за три основни направления – инвестиции в собствени дружества на групата и развитието им, вложения в технологии и използване на натрупаното know-how в области, които тепърва ще бъдат развивани. Третото направление е покупка на дружества. "Не изключваме възможността за придобиване на външни компании", обясни Алексиев.

Какво работи дружеството

През последните години приходите и печалбата на компанията се повишават, като за 2013 г., според последния наличен отчет приходите са над 22 млн. лв., а печалбата е почти 3 млн. лв. След сделката за "Телерик" (виж по-долу) холдингът стана най-голямата група с български собственици по показателят приходи.

Компанията е създадена преди 23 години и е една от най-големите софтуерни групи в Югоизточна Европа. Работила е по много проекти в Европа, САЩ, Латинска Америка, Азия и Африка. Клиенти на групата в момента са технологични компании от САЩ, както и медийни групи и финансови институции. Знакови текущи проекти са медии и издателства като Financial Times, BBC (UK), EuroMoney (UK), John Wiley & Sons. (USA), както и Getty Trust (USA) – най-богата арт фондация в САЩ (бюджет над 5.6 милиарда долара към 2011г.), както и British Museum (UK) в Лондон, който притежава над 8 млн. експоната и един от най-посещаваните в света. Клиент на групата е и AstraZeneca (UK), които благодарение на технологии от групата управляват и анализират огромни масиви на резултати от клинични тестове за разработка на нови лекарства, посочиха от компанията. Дъщерното "Сирма Солюшънс" изпълнява и български проекти на правителството, като текущите са два – за Агенция по заетостта и Министерство на образованието и науката и други. "Бизнес Консултинг" работи с множество банки, както в България, така и в Европа и държави от Карибския басейн, където внедрява банкови системи (core banking systems) и множество специализирани банкови продукти и услуги от последно поколение. За компанията работят над 300 специалисти.

Борсовият прочит

"Уверени сме, че публичното предлагане ще раздвижи българския фондов пазар", коментира Киряков. Той обясни, че на БФБ компаниите от IT сектора са малко и се надяват след предлагането на "Сирма груп" да има още, които ще станат публични. За пласирането на новата емисия ще се разчита и на институционални, и на дребни инвеститори, стана ясно от думите на Киряков. Пенсионните фондове все още имат постоянно нарастващ финансов ресурс, за който си търсят качествени инвестиции, включително български публични компании, така че дружеството от IT сектора със сигурност ще привлече интереса им. Много взаимни фондове също имат ресурс за инвестиции в акции, а надеждите на "Сирма груп" са да участват и по-малки инвеститори, които работят в IT сектора.

Логично, тъй като там са и едни от най-високите доходи, специалистите са добра таргет група, която да си купи книжа от подобна компания. "Очакванията ни са позитивни, пазарът ни познава", коментира Киряков. Той обясни, че са избрали БФБ за първичното си предлагане, защото за българския пазар емисията им е голяма, но за чужда борса тя би била малка.

Положителни са настроенията и на капиталовия пазар – Надя Неделчева, портфолио мениджър в "Карол капитал мениджмънт", коментира, че са приели положително новината за нова IT компания на борсата. "Ясно е, че пари на пазара има, браншът, в който работи "Сирма груп" е актрактивен и определено очаквам интерес", коментира тя. Неделчева не очаква "истерия", подобна на тази с презаписванията преди години, но според нея емисията ще е успешна. "Пари има, липсват качествени емитенти", коментира Неделчева. По думите й най-вероятно ще се включат и дребни инвеститори, защото "Сирма груп" е познато име, а размерът на емисията предполага интерес и от институционални.

Колко струва

В момента в България няма софтуерна компания от такъв мащаб, която се търгува на борсата затова и е трудно да се направи сравнение и оценка за предлаганата цена. Сделката за "Телерик" (купена от американската Progress Software) през миналата година например беше за 263 млн. долара за цялата компания, а приходите на компанията са 60 млн. долара. Печалба не беше посочена. При тези параметри коефициента цена/приходи, който обаче не е съвсем коректен, е 4.4. Ако се вземе този показател за сравнение, то при "Сирма груп" той е – около 4.7, при положение, че бъдат записани всички нови акции и то на максималната цена от 1.65 лв. Показателят цена печалба в този случай е около 37 и то на база печалбата за 2013 г. В САЩ например компании от IT сектора в момента са с цени на нива 18-22 спрямо печалбата.

Досега "Сирма груп холдинг" е използвала основно собствени средства за развитието си и малко банкови кредити – т.е. задлъжнялостта е ниска, нещо което се следи внимателно от инвеститорите. Според отчета й към края на юли миналата година холдингът има 687 хил. лв. заеми, извън търговските и тези към свързани лица, като почти всичките са дългосрочни. Изключение прави "Онтотекст", която привлече рисков капитал от фонда NEVEQ I.

Акционери с над 5%

Атанас Киряков