Интерес към покупката на ТБ "Виктория", собственост на обявената в несъстоятелност Корпоративна банка, са заявили четирима инвеститори. Първоначалните кандидати "Лев Инс" и ИНВЕСТБАНК са потвърдили намеренията. Новите претенденти също са двама: консорциум между една от големите британски инвестиционни компании "Хенсън Холдинг" и българската "Еврофинанс". И колкото и странно да звучи – една египетска строителна компания. Четиримата кандидати са подали съответните писма за намерения до "АФА" ООД, която е консултант на синдиците на КТБ по продажбата на ТБ "Виктория", в предварително обявения срок – до 18 април.
Застрахователната компания "Лев Инс" и ИНВЕСТБАНК са добре познати на нашия пазар и едва ли се нуждаят от представяне.
В известна степен техните шансове за успех са прогнозируеми. За кандидат-инвеститора от Египет за момента не може да се каже нищо друго, освен че е строителна компания. Причината за това е, че информацията за фирмите, проявили интерес към покупката на ТБ "Виктория", не е публична. "БАНКЕРЪ" обаче се сдоби с твърде любопитна информация за четвъртия кандидат. Става дума за британско-български консорциум, в който участват "Хенсън холдинг" и "Еврофинанс". В писмото си за намерение до "АФА" представителите на консорциума посочват, че британският холдинг смята да придобие 75% от капитала на ТБ "Виктория", а българската "Еврофинанс" – 25 процента.
"Хенсън холдинг" е фамилна компания на лордовете Хенсън. Благородническата фамилия започва своя бизнес още през 1840-а, като инвестира в различни сфери. Постепенно компанията "Хенсън" се нарежда сред десетте най-големи дружества във Великобритания по пазарна капитализация. Тя е един от най-големите корпоративни инвеститори в САЩ. Бизнес интересите й се простират от производството на тютюневи изделия, през енергетика до химическа индустрия. През 2010-а е създадено дружеството "Хенсън Асет Мениджмънт", което се занимава с управлението на активите на семейство Хенсън и на други клиенти.
Българската компания "Еврофинанс" пък е част от българската финансова група "Еврохолд" и е един от реномираните инвестиционни посредници в България, като притежава лиценз за работа не само на нашия капиталов пазар, но и на този във Великобритания и Германия.
Появяването на нови кандидати само потвърди смисъла на решението процедурата по продажбата на ТБ "Виктория" да бъде удължена. Тя бе открита в началото на годината, когато интерес проявиха единствено "Лев Инс" и ИНВЕСТБАНК. Това принуди синдиците на фалиралата банка и Фонда за гарантиране на влоговете да удължат процедурата до 18 април. Във финансовите среди се коментира, че тя отново ще бъде удължена. А сочените причини за това са няколко.
На първо място е провежданата оценка на качеството на активите в банковия сектор, която по план трябва да приключи на 13 август. Експерти са на мнение, че преди да са ясни резултатите от тази оценка БНБ трудно ще се съгласи да даде разрешение на който и да е български инвеститор за покупката на ТБ "Виктория". Което модифицира ситуацията от гледна точка на защитата на конкуренцията.
Причината е, че преди да има яснота за ситуацията в банковия сектор у нас БНБ не иска да пуска на него инвеститори, които нямат достъп до кредитиране от последна инстанция, или казано по друг начин, до рефинансиране от собствените си централни банки.
Логично е също така, че няма да има много западни инвеститори, които да поемат риска да придобият банка у нас преди приключването на оценката на качеството на активите. Едно подобно действие е нещо като да купуваш котка в чувал.
На второ място, с времето характеристиките на самата ТБ "Виктория" се променят, и то в изгодна за потенциалните инвеститори посока. Не е тайна, че банката е малка по размер на активите и представлява интерес за инвеститорите единствено заради лиценза си, а не заради своето пазарно присъствие. Именно лицензът на банка в държава от ЕС вероятно е привлякъл и египтяните, и "Хенсън холдинг". Известно е, че последните проучвания на общественото мнение във Великобритания сочат, че все повече поданици на кралството са за напускане на Европейския съюз. А стигне ли се до излизане на Великобритания от ЕС, притежаването на банка в държава от Евросъюза ще е предимство за всеки един британски инвеститор.
Възпиращият елемент
за потенциалните кандидат-купувачи е голямото задължение на ТБ "Виктория" към сегашния й едноличен собственик КТБ. До началото на 2016-а ТБ "Виктория" дължеше по депозити на Корпоративна банка 145 млн. лева. Сега това задължение е намаляло до 114 млн. лева. От друга страна, ТБ "Виктория" разполага с 60 млн. лв. по сметки и с тези пари се очаква през следващите месеци допълнително да намали задължението си към Корпоративна банка. Това е добре за инвеститорите доколкото при покупката на ТБ "Виктория" в цената те могат да получат отбив от капитала – експерти са на мнение, че той може да достигне до 60% от номиналната му стойност, но задълженията на банката по депозити към КТБ трябва да бъдат погасени напълно. Което означава, че намаляването на тези задължения е добре за инвеститорите, от една страна, а от друга, прави ТБ "Виктория" по-атрактивна.
Всички изброени дотук обстоятелства подкрепят предположенията, че срокът за търсене на инвеститори за ТБ "Виктория" ще бъде удължен.
Важен елемент в самата процедура е, че
"АФА" – консултантът на синдиците
на КТБ има право да подбира между заявилите интерес за покупката на ТБ "Виктория" кандидати онези, с които преговорите да бъдат продължени. Ясно е, че това ще става след консултации с надзора на БНБ, който в крайна сметка ще каже кои инвеститори, според него, отговарят на законовите изисквания за получаване на разрешение за придобиването на българска банка. Кандидатите, одобрени от "АФА", след съответните санкции на БНБ ще получат информационен меморандум за ТБ "Виктория" и ще трябва да подадат необвързващи оферти за покупка на банка. Едва след това те ще бъдат допуснати да направят пълно проучване на правното и финансовото й състояние.
Следващата стъпка ще е подаване на обвързващи оферти, последен преглед на документите на инвеститорите от БНБ за издаване на разрешение и евентуално щастлив финал с продажба на ТБ "Виктория".
Последен изход
Ако се окаже, че няма подходящ инвеститор за ТБ "Виктория," съществува и друг законов вариант Корпоративна банка да си събере вземанията от нея. Става дума за процедурата по доброволна ликвидация. При нея банката обявява, че прекратява дейността си, и кани всичките си кредитори да предявят своите вземания. Доколкото КТБ е и собственик, и най-големия кредитор на ТБ "Виктория", и с оглед на това, че ТБ "Виктория" разполага със средства, за да удовлетвори всичките си задължения, при една такава процедура КТБ ще си събере вземането от ТБ "Виктория". На нея дори ще й останат средства да плати и задълженията си към своя акционер… който пак е Корпоративна търговска банка.
До този вариант може да се стигне, ако се окаже, че КТБ ще получи по-малко пари от продажбата на ТБ "Виктория" в сравнение със средствата, които ще вземе при доброволната й ликвидация.
