ИНВЕСТИЦИОНЕН ПОСРЕДНИК
април – юни 2016
От 2006 г. насам редакцията на в. "БАНКЕРЪ" всяко тримесечие публикува две свои уникални класации: за най-успешно дружество – "Инвестиционен посредник" и за "Управляващо дружество". На тази база се определят и най-добре представилите се структури за годината. Призът за най-добър инвестиционен посредник в България за 2015-а спечели "Елана Трейдинг" АД.
В този брой предлагаме подреждането на инвестиционните посредници през второто тримесечие на 2016 година. Данните, на основата на които е направено то, са представени от самите фирми, от "БФБ-София" АД, използвани са и изчисления на редакцията. Класацията обхваща периода от 1 април до 30 юни тази година.
Слабата активност на борсовите играчи от началото на тази година продължава да намалява оборотите и броя на сделките на "БФБ-София". Данните показват, че през второто тримесечие 43 инвестиционни посредници, в т.ч. и 14 банки, са изпълнявали поръчки на свои клиенти. Само 22 от тях обаче са имали по повече от 100 сделки.
Низходящият тренд от 2015-а се задържа без усилия, въпреки оптимистичните стойности на борсовите индекси, които показват ръст. Единствено BG BX40 изгуби 0.20% от стойността си. Нито финансовите резултати на публичните дружества, нито планираните дивиденти за 2015 г. успяха да увлекат повече участници в търговията.
Пазарът на инвестиционното посредничество продължава да се свива, а прогнозите са, че може да преживее и нов спад в следващите месеци. Това пък прави напълно възможно да намалеят посредниците, както и заетите в сектора.
Не допринасят за оптимизма и данните, че само едно от четири български домакинства пести пари всеки месец. Така че и по тази линия трудно може да се очаква прилив на играчи или на свежи инвестиции на "БФБ-София".
Общо 17 дружества спечелиха точки по отделните критерии. Осем от тях обаче се пребориха за правото да влязат в крайното подреждане съгласно правилата на класацията. Въпреки малките вътрешни размествания, най-активните, а и познати сред играчите брокери се подредиха в челото. "Елана Трейдинг" пази първото си място от периода януари-март, но през второто тримесечие вече го дели с "Първа ФБК". Те двете натрупаха по 31 точки, при максимално възможните четиридесет, и заслужиха признанието за
"Най-добър инвестиционен посредник"
"Карол" (с две първи места по отделните показатели) задържа позицията си на почетната стълбица. Скок надолу направи и "БенчМарк Финанс" и от второ слезе на пето място в края на юни.
От разместванията през тримесечието се възползва "Капман". Дружеството увеличи актива си до 21 точки и това го издигна три позиции нагоре.
Банковите инвестиционни посредници се представиха сравнително добре в месеците между април и юни. Четири от дружествата взеха точки по отделните показатели, но само едно се нареди сред номинираните в крайното класиране.
Фирми от втората половина на класацията през първото тримесечие изскочиха напред в пакет.
Оборотът на "БФБ-София"
през месеците април, май и юни обаче е повече от скромен. При малкото играчи на "БФБ-София" и, съответно – на сделки, резултатът е логичен. Имената на номинираните по този показател са ни добре познати. Не само че нито един от инвестиционните посредници не успя да прескочи границата от 50 млн. лв., но те и се отдалечават от нея през второто тримесечие. Най-добре са си свършили работата брокерите на "Първа финансово-брокерска къща". Благодарение на това дружеството им се изкачи от шестата на първата позиция в края на юни. Общата стойност на изтъргуваните ценни книжа е 19.515 млн. лева. Тази сума е постигната в 1484 сделки през тримесечието, а в тях общо 12 609 094 книжа са сменили собственика си. При това положение лидерът от първото тримесечие – "Евро-Финанс", слезе с три позиции надолу.
По-слабото представяне на банковите инвестиционни посредници също допринесе за разместванията в таблицата на показателя. А компания на лидера на почетната стълбица правят две нови дружества – инвестиционното поделение на "Централна кооперативна банка", което "изплува" от дъното (а застана там в края на декември), както и "БенчМарк Финанс". Сред номинираните за периода няма други брокери, учредени от банки.
Осем от дружествата в подреждането по показателя
брой сделки на "БФБ-София"
през второто тримесечие на тази година влязоха в списъка на номинираните в пакет, в периода между април и юни. Две нови – "Бул Тренд Брокеридж" ООД и инвестиционното поделение на "Обединена българска банка" АД, попълват Топ 10. Само петима от инвестиционните посредници пък могат да се похвалят с повече от 1000 транзакции. Лидерът отново е "Карол" – с 6628 сделки, което е над една трета от общия им брой през тримесечието. В края на март неговите брокери имаха по сметката си 6394 договора. Бройката на изтъргуваните книжа в изпълнените покупко-продажби е 5.086 млн. дяла. Още от 2002 г. "Карол" е лидер по този показател в класацията на "БАНКЕРЪ". Търговията през периода не донесе разместванията по показателя. "Елана Трейдинг" и "БенчМарк Финанс" пазят позициите си, съответно: втора с 2817 сделки и третото – с 1597 договора.
Второто тримесечие на 2016-а не бе много успешно за дейността на инвестиционните посредници. Те са сключили общо 19 568 сделки, а са били 20 906 в края на март. Ниската активност на фондовата борса е причината да се прехвърлят по-малко дялове.
Небанковите инвестиционни посредници владеят положението по този показател. През второто тримесечие отново само една банка – поделението за инвестиции на "Обединена българска банка", се вмести сред номинираните. Двама от регионалните инвестиционни посредници – пловдивският "Юг Маркет" с 892 договора и "Реал Финанс" от Варна с 614 покупко-продажби, запазиха местата си в златната среда на Топ 10.
Само четири от инвестиционните посредници са били ангажирани с изготвяне на документи за
нови емисии от акции и облигации
през второто тримесечие на годината. "Елана Трейдинг", "Първа ФБК", Централна кооперативна банка и "Евро – Финанс" имат по един проект за търгово предложение за изкупуване на акции, за увеличение на капитала или за издаване на облигации.
Търговията на "БФБ-София" през електронната система за подаване на поръчки чрез интернет – COBOS, продължава да се свива. От една страна, това е следствие от общия спад на борсовата търговия у нас, а от друга – от излизането на пазара на алтернативни платформи, разработени от инвестиционни посредници. Някои от тях търгуват само през собствената си система, а други съчетават възможностите на "държавната" и "частната" платформа. Това пък преразпределя дяловете на играчите на пазара, а като логично следствие от това някои от тях вече имат и повече клиенти от COBOS. Поради липсата на данни за дейността на всички платформи правим уговорката, че подреждането по показателя
електронна търговия на "БФБ-София"
е малко условно. В края на юни през COBOS са търгували 252 души. Платформите Karoll Broker (на "Карол"), BenchMark BG Trader (на "Бенчмарк Финанс"), Elana BG Trader (на "Елана Трейдинг") и CTrader (на "Капман") добавят още клиенти и изпреварват онлайн системата на "БФБ-София". През първата платформа търгуват 2216 души, през втората – 2177 абонати. Услугите на третата ползват 2113 клиенти, а четвъртата – 405.
От другите уебсистеми – SIS Invest (на "София Интернешънъл Секюритиз"), EFOCS (на "Евро-Финанс"), U-Broker (на ОББ), Delta Broker (на "Делтасток") и UG Market Trader (на "ЮГ Маркет") не получихме информация за дейността им, поради което и не са включени в подреждането.
Класирането по този показател е сборна оценка от три подкритерия: клиенти в различните електронни системи, брой на сключените сделки и реализиран в тях оборот. В края на второто тримесечие "Карол" е с най-много точки. "Карол" е първи по броя на сключените сделки и броя на клиентите, а "Капман" направи най-голям оборот. От регионалните инвестиционни посредници в Топ 10 са "Загора Финакорп" и варненският "Реал Финанс". Двама от банковите брокери – "Юробанк България" и Първа инвестиционна банка, също намериха място сред номинираните по показателя.
Победителят
Създадената през 1991-ва "Елана Трейдинг" АД е един от първите инвестиционни посредници у нас, получили пълен лиценз от Комисията за финансов надзор за извършване на търговия с ценни книжа на местния и на международните пазари и на пазарите за инвестиционно банкиране. Над 25 години компанията е сред водещите в тази сфера. Тя е ексклузивен партньор за България на американската брокерска фирма Auerbach Grayson&Co и е част от международната й мрежа в 130 страни.
"Елана Трейдинг" си сътрудничи със Saxo Bank за предлагане на онлайн търговия на международните финансови пазари. А също и с авторитетни дружества за финансова информация като Thomson Reuters, Bloomberg, Standard & Poor's Capital IQ, Factset Research Systems и др., които публикуват и ползват анализите й за нуждите на клиентите си по света.
Инвестиционният посредник предлага три платформи за електронна търговия: ELANA BG Trader (на "БФБ-София"), ELANA MetaTrader и ELANA Global Trader – на международните финансови пазари. Той се представлява от председателя на съвета на директорите Радослава Масларска и от изпълнителния директор Момчил Тиков. Негов мажоритарен собственик е "Елана финансов холдинг" АД.
