Строгостта на кредиторите застигна и "Никром – Тръбна мебел " АД – най-големият производител на мебели в България за дома, ресторанти, хотели, офис и училищно обзавеждане.
На 18 ноември на извънредно общо събрание облигационерите на компанията обявиха емисията за предсрочно изискуема и книжата й временно бяха спрени от търговия на "БФБ-София". Към края на септември общата сума на задълженията й са 15.7 млн. лева.
"Никром тръбна мебел" взе облигационен заем в размер на 6 млн. евро преди десет години, които използва за рефинансиране на кредит от ОББ и за развитие на основната си дейност. Възползвайки се от благоразположението на кредиторите емисията бе удължавана два пъти и крайната дата за изплащане вече е март 2018-а. Кредиторите разрешиха и едногодишен гратисен период за издължаване на главницата по заема до юни следващата година. В добавка обаче кредиторите изискаха учредяване на втора по ред ипотека върху обезпечението на емисията от дългови книжа.
От отчета на фирмата през тази година става ясно, че тя не е правила плащания нито по лихвите, нито по главницата. Не е спазвала и други параметри по издадената от нея емисия дългови книжа. От документите за извънредното събрание на облигационерите се вижда, че просрочените плащания по емисията през тази година са за общо 593.1 хил. евро.
По-голямата част от изделията на компанията се продават в чужбина, където сред основните й клиенти са шведската "Икеа", KARE Design от Германия и други. Но, динамичната икономическа среда у нас и по света оказа и върху нея своето негативно влияние. Приходите от продажба на готова продукция по основните стокови групи през третото тримесечие намаляват повече от два пъти. В същото време и разходите са свити, но така или иначе свободните парични средства за разплащане са все по-малко. А след 2013 г. производителят на метални мебели работи все на загуба.
Освен облигационния заем, върху предприятието тежат и кредити и лихви за общо 11.178 млн. лв., задължения към доставчици и клиенти за 3.336 млн. лв. и още 900 хил. на персонала.
Някои от партньорите на фирмата вече предприемат мерки за събиране на вземанията си. Обявена е и първата процедура за разпродажба на активи от частен съдебен изпълнител, като оферти се приемат до 16 декември.
Изпълнителният директор на фирмата Галин Перянов чрез "Никром" ЕООД и "Никром Индъстри" ЕООД контролира 99.94% от акциите с право на глас на мебелната фабрика.
…………..
(((МОЕ – Пазарът на облигации дреме от началото на годината. Общо 60 са емисиите, за които могат да наддават инвеститорите. За тяхно съжаление при около една трета от компаниите, които са ги издали, редовно или спорадично се появяват проблеми, като забавяне или неплащане на лихвите или по главницата, искания за промени в параметрите на емисията. При някои от тях това вече е хроничен проблем.
((Освен че „лошите“ облигационни заеми на български компании вече не са рядкост, но и кръгът на длъжниците се разширява и обхваща различни отрасли – сделките с недвижимите имоти, с бързи кредити, в производството и други. Някои от фирмите така и не могат да се справят с икономическите предизвикателства през годината. Това е и причината да се свият приходите им и съответно – възможностите да си изплащат кредита.
((Облигациите са нискорискови финансови инструменти, защото предлагат гаранции за запазване на вложените средства чрез изплащане на главницата на датата на падежа и за реализиране на печалба – чрез изплащане на фиксираната лихва.
В края на тази година обаче за някои от кредиторите не е много сигурно дали ще могат да си получат парите. Те попадат под удара на най-често срещания риск при облигациите – забавяне на плащането на лихвата или главницата по издадените дългови книжа. При корпоративните облигации рискът за инвеститора е по-висок в сравнение с другите класове облигации, защото компанията може да се окаже на загуба. Той зависи от дейността, финансовото състояние, кредитния рейтинг на дружеството, издало облигациите, както и от обезпечението по емисията облигации. Доходите от корпоративни облигации обикновено са по-високи от тези при държавните ценни книжа, при ипотечни или общински облигации, именно за да привлекат инвеститори.
((Освен че във всеки един момент компаниите емитенти могат да влошат финансовите си резултати, но понякога и инвеститорите като че ли не успяват да преценят дали фирмите са достатъчно стабилни, за да изпълнят впоследствие ангажиментите си по облигационния заем. А така и двете страни падат в капана на неизпълнението.
Съдебен изпълнител влезе в "Никром" – 37 р.
Разпродават активи на мебелната фабрика за 6 млн. лева.
Строгостта на кредиторите застигна и "Никром – Тръбна мебел " АД – най-големият производител на мебели в България за дома, ресторанти, хотели, офис и училищно обзавеждане.
На 18 ноември на извънредно общо събрание облигационерите на компанията обявиха емисията за предсрочно изискуема и книжата й временно бяха спрени от търговия на "БФБ-София". Към края на септември общата сума на задълженията й са 15.7 млн. лева.
"Никром тръбна мебел" взе облигационен заем в размер на 6 млн. евро преди десет години, които използва за рефинансиране на кредит от ОББ и за развитие на основната си дейност. Възползвайки се от благоразположението на кредиторите емисията бе удължавана два пъти и крайната дата за изплащане вече е март 2018-а. Кредиторите разрешиха и едногодишен гратисен период за издължаване на главницата по заема до юни следващата година. В добавка обаче кредиторите изискаха учредяване на втора по ред ипотека върху обезпечението на емисията от дългови книжа.
От отчета на фирмата през тази година става ясно, че тя не е правила плащания нито по лихвите, нито по главницата. Не е спазвала и други параметри по издадената от нея емисия дългови книжа. От документите за извънредното събрание на облигационерите се вижда, че просрочените плащания по емисията през тази година са за общо 593.1 хил. евро.
По-голямата част от изделията на компанията се продават в чужбина, където сред основните й клиенти са шведската "Икеа", KARE Design от Германия и други. Но, динамичната икономическа среда у нас и по света оказа и върху нея своето негативно влияние. Приходите от продажба на готова продукция по основните стокови групи през третото тримесечие намаляват повече от два пъти. В същото време и разходите са свити, но така или иначе свободните парични средства за разплащане са все по-малко. А след 2013 г. производителят на метални мебели работи все на загуба.
Освен облигационния заем, върху предприятието тежат и кредити и лихви за общо 11.178 млн. лв., задължения към доставчици и клиенти за 3.336 млн. лв. и още 900 хил. на персонала.
Някои от партньорите на фирмата вече предприемат мерки за събиране на вземанията си. Обявена е и първата процедура за разпродажба на активи от частен съдебен изпълнител, като оферти се приемат до 16 декември.
Изпълнителният директор на фирмата Галин Перянов чрез "Никром" ЕООД и "Никром Индъстри" ЕООД контролира 99.94% от акциите с право на глас на мебелната фабрика.
….
((Мениджърите на "Би Джи Ай груп" АД имат засега друг проблем.
Потвърждава проспект за допускане до търговия на регулиран пазар на емисия в размер 3 962 000 (три милиона деветстотин шестдесет и две хиляди) лева, разпределени в 3 962 (три хиляди деветстотин шестдесет и два) броя обикновени, лихвоносни, поименни, безналични, свободнопрехвърляеми, обезпечени облигации, с номинална стойност 1000 (хиляда) лева всяка, с ISIN код BG2100011142, с фиксиран лихвен процент 6 (шест) % на годишна база, с дата на емитиране 03.12.2014 г. и с дата на падеж 03.12.2019 г.,
Дружеството възнамерява да инвестира в проблемни и подценени активи, в изграждането на нови обекти, като е възможно и придобиване на участия в дружества, инвестиращи в недвижими имоти. Инвестициите на дружеството ще бъдат насочени още и към покупката на земеделски земи. Възможно е „БИ ДЖИ АЙ ГРУП” АД да реализира своите инвестиции в сферата на недвижимите имоти посредством придобиването на вземания, обезпечени с имоти, както и чрез покупката на ограничени вещни права. Стремежът на компанията е да изгради дългосрочни позиции и да провежда гъвкава инвестиционна политика, която да е адекватна на пазарните условия в конкретния цикъл, в който се намира пазарът на недвижими имоти.
Стратегическата цел на „БИ ДЖИ АЙ ГРУП” АД е реализиране на комплексна инвестиционна политика, позволяваща навременна адаптивност към пазарните условия. Чрез фокусирането върху сектора на недвижимите имоти, Дружеството цели да създаде дългосрочни позиции, които да генерират постоянна и стабилна доходност.
Ключовите допускания във връзка с инвестиционния план на Дружеството са свързани с развитието на конкретния сектор на дейност. „БИ ДЖИ АЙ ГРУП” АД предвижда постепенно възстановяване пазара на недвижими имоти, засилване на търсенето, повишаване цената на имотите. В тази връзка, Дружеството допуска постепенно увеличаване стойността на бъдещите си активи, както пряко придобитите имоти, така и евентуални вземания, обезпечени с имоти
Към датата на съставяне на настоящия Проспект „БИ ДЖИ АЙ ГРУП” АД възнамерява да използва средствата, набрани от облигационния заем в следните направления в хоризонт от две години:
- за инвестиции във ваканционни имоти – до 1.4 млн.лв. , приоритено в курорта Боровец
за инвестиции в земеделски земи – до 2.5 млн.лв. Таргет дестинации ще бъдат земите в районите на градовете Видин, Монтана, Враца, Ловеч, Плевен и Хасково. Според проучванията на компанията, земеделските земи в тези райони все още не са достигнали ценовите тавани, както например земите в района на Добруджа и поради това предпоставят достигане на ценови равнища от 1 500 лв. за декар в средносрочен план.
Мениджмънтът на „БИ ДЖИ АЙ ГРУП” АД планира 70% от средствата, които възнамерява да вложи в този сегмент, да бъдат инвестирани в необработваеми към момента земеделски земи с максимална цена от 300 лв. за декар. Респективно 30% да бъдат вложени в обработваеми земи с максимална цена от 850 лв. за декар.
Специализираната в областта на недвижимите имоти компания "Би Джи Ай груп"
05 Декември 2016 17:31 БФБ-София Вътрешна информация по чл. 4 от Закона срещу пазарните злоупотреби с финансови инструменти
С настоящото „Би Джи Ай Груп” АД уведомява регулаторните органи и обществеността за следното: съгласно точка 5.8 от Документа за предлаганите ценни книжа от 14.04.2015 г. по емисия облигации с ISIN код BG2100011142, Дружеството има възможност да погаси свои настъпили задължения по тази емисия в едномесечен срок от датата на съответния падеж без това да представлява забава на плащане по емисията. Във връзка с настъпил падеж на лихвено плащане в размер на 118 860 лева на 03.12.2016 г. по описаната по-горе емисия облигации, Дружеството все още не е платило дължимите суми, като възнамерява да го направи в срока, определен съгласно условията на Документа за предлаганите ценни книжа.
………..
“Би Джи Ай Груп” АД осъществява инвестиционна дейност в имотния сектор, както чрез директна покупка на недвижими имоти, в т.ч. имоти в процес на изграждане, така и чрез дялови участия в дружества, инвестиращи в недвижими имоти, покупка на ограничени вещни права и покупка на вземания, обезпечени с недвижими имоти. “Би Джи Ай Груп” АД възнамерява да инвестира в проблемни и подценени активи, в изграждането на нови обекти, като е възможно и придобиване на участия в дружества, инвестиращи в недвижими имоти. Инвестициите на дружеството ще бъдат насочени още и към покупката на земеделски земи.
Уставът на Дружеството не предвижда ограничения относно броя, вида, типа, разположението или стойността на имотите, които то може да придобива, или процентния дял от нетните приходи на Дружеството, които могат да бъдат инвестирани в един имот. Стремежът на компанията е да изгради дългосрочни позиции и да провежда гъвкава инвестиционна политика, която да е адекватна на пазарните условия в конкретния цикъл, в който се намира пазарът на недвижими имоти.
…
изпълнителен директор и най-голям собственик в капитала на дружеството е Николай Майстер. Той е известно име на фондовия пазар с инвестиционния посредник "Интеркапитал маркетс", на който също е изпълнителен директор.
Към края на септември мажоритарен акционер в дружеството е "Тератрейдинг" с 58.71% от капитала му, следвано от "БГ инвест пропъртис" с 28.75% от акциите, а физически лица държат 12.45% от капитала на публичната компания. Основен акционер в "Тератрейдинг" е Николай Майстер.
…………
Топлофикация-Враца ЕАД-Враца не успя да извърши дължимото лихвено плащане, в размер на 90 330 лв., по емисия облигации с ISIN код BG2100017131, платимо на 04.12.2016 г.
Основните приходи на „Топлофикация – Враца” ЕАД, гр. Враца идват от продажбата на електрическа и топблинна енергия. Паричните приходи обаче намаляват през изминалите месеци на годината най-вече заради по-високите средни външни температури през отоплителиня сезон 2015/2016-а. Разходите подейността също са намалели, а дружеството завършва на печалба в края на септечмври. Но парите във фирмената каса са се свили до 24 000 лева. Топлофикацията във Враца има да си събира 4.894 млн. лв. търговски вземания, но в същото време върху нея виси тежестта на 7.261 млн. лв. задължения към доставчици и клиенти и 3.011 млн. по първия за дружеството облигационен заем.
Той бе взет през 04.12.2013 г., а падежът му е 04.12.2018 г. Фирмата го изплаща при фиксиран годишен лихвен процент в размер 6%, на 6 месеца, издадени от „Топлофикация – Враца” ЕАД, гр. Враца.Средствата от този заем са използвани изцяло за преструктуриране на задължения.
Дружеството е част от групата около бизнесмена Ковачки.
………………….
Булгарплод-София АД – Монтана
е дебютант на облигационния пазар. То излиза на БФБ-София през 2012-а с първата си емисия от такива книжа. Общият й номинал е 3 млн. лв., а на една облигация 1000 лева. Дружеството ще връща заема при лихвен процент 6 на сто годишно, а главницата ще се изплати на падежа, който е през юни 2016-а.
Със средствата от емисията дружеството ще финансира разходите си по увеличаване на производството си, ще рефинансира и сделката по закупуване на акции от капитала на Магазини Европа АД. Дружеството вече е изкупило от Ню експрес финанс ЕООД книжа на тази верига на стойност 1 469 940 лева. Веригата Магазини Европа е най-големият клиент на Булгарплод-София, следват я Кауфланд, Метро, Пени маркет и други.
Секторът, в който работи фирмата – хранително-вкусовата промишленост – е силно зависим от промените в покупателната способност на населението, а тя все по-видимо намалява. Към момента дружеството няма просрочени задължения. Освен това успява да поддържа достатъчно ликвидни активи, включително значителни по размер парични средства, с които би могло да покрива плащанията си по облигационния заем.
Дружествата вече претръпнаха от несполуките на няколко емитенти, които не съумяха да се справят с изплащането на облигационните си емисии и поглеждат по-смело към този начин на финансиране на проектите си. През следващите месеци се очаква и други фирми да използват този тип книжа за набиране на парични средства и впоследствие да допълват и разнообразяват портфейлите на инвеститорите.
..
И Булгарплод-София АД-София не успя да събере пари за поредното лихвено плащане, в размер на 75 000 лв., по емисия облигации с ISIN код BG2100012116. То трябваше да стани на 06.12.2016 г.
дружеството в момента раз.плога само с 354 хил. лева. В същото време то има да връща дългосрочни задължевия за 31.475 млн. лв. (кредит от банки, облигационен заем и други задължения). Натрупани са и текущи задължения за около 8 млн. лева.
През юни 2011 г. стоковото тържище издаде емисия облигации в размер на 3 000 000 с ISIN код: BG2100012116. Задължението му е да върне тези пари при фиксиран лихвен процент в размер на 6 %, платим на 6 месеца. Изплащането на главницата ще се извърши еднократно на датата на падежа, който е на 06.06.2016 г.
Основната му дейюност е свързана с производство и търговия с птиче месо, като търгува продуктите си изцяло в магазините „Европа“, но вече се сочва и към продажби в големите търговски вериги. Приходите през тази година се запазват на нивото от преди година, разходите по дейността обаче растат, а в следствие на това финансовият резултат за деветмесечието отново е загуба от 2.28 млн. лева. А той почти се удвоява на годишна база.
Засега поставените цза тази година цели – за развитие чрез увеличаване на производството и увеличаване клиентите у нас явно не се изпълняват. Дружеството продължава да поручва възможностите за продажби на външните пазари.
Мажоритарен акционер в дружествотно е регистрираното на Сейшелските острови дружество Тирас Ltd.
…………..
Мениджърите на "Ризърв кепитъл" АДСИЦ се надяват на по-благосклонно отношение. "Инвестбанк" АД, в качеството си на банка довереник на облигационерите от емисия корпоративни облигации с ISIN BG2100018139, също събира кредиторите, за да обсъдят възможността за промени в условията по заема.
В дружеството очакват удължаване на срока на облигационния заем с пет години, като окончателният падеж на емисията се измести през декември 2021 година. Иска се и намаляване на годишната лихва, която става 3.50%, платима на всеки шест месеца. Промяната би влязла в сила едва след предстоящото лихвено плащане на 5 декември, за което важи лихвеният процент преди промяната. Кредиторите ще изготвят нов погасителен план и срокове за плащания на лихви и главница.
Дружеството със специална инвестиционна цел, което изкупува вземания, издаде първата си емисия преди две години. Тя е в размер на 2.5 млн. евро, с 8% годишна лихва и падеж през декември 2016 година.
При осъществяване на дейността си "Ризърв кепитъл" инвестира в различни видове вземания от фирми в разнородни отрасли на икономиката (банки, лизинг, застраховане) и в различни региони.
Върху дружеството тежи и вземане от "Корпоративна търговска банка" АД (в несъстоятелност) по два договора за срочни депозити, които не се знае кога и дали ще получи. Основните акционери във фонда към края на септември са "ТЦ Имоти" ЕООД с дял от 49.97%, "Био Диван" ЕООД с 20.36%, "Интегра Кепитъл" ЕООД с 13.35% и "Кий Гейт" ЕООД с 13.6 процента.
30-11-2016 – Протокол от Общо събрание на акционерите
На проведено ОСО от 29.11.2016 г. на Ризърв кепитал АДСИЦ-София (R8IB) са взети следните решения:
– ОСО гласува предложенията за промяна на условията по емисията с ISIN BG2100018139, както следва:
1. Дава съгласие и се удължава срока на облигационния заем с 5 години, като окончателният падеж на емисията става 05.12.2021 г.;
2. ОСО не дава съгласие за промяна на условията по емисията с ISIN BG2100018139, в частта, в която се намалява годишната лихва. Във връзка с това не се приема предложението за „намаляване на годишната лихва, която става 3.50 %, платима на всеки шест месеца при лихвена конвенция 30/360. Промяната влиза в сила след предстоящото лихвено плащане на 05.12.2016, за което важи лихвеният процент преди промяната”;
3. Дава съгласие за промяна на условията по емисията с ISIN BG2100018139, а именно: Отсрочва се лихвеното плащане падеж 05.12.2016 г., което ще бъде платено едновременно с погасяване на главницата на новия падеж по т. 1 в полза на лицата, вписани в книгата на облигационерите 3 работни дни преди датата на оригиналния падеж, като върху отсроченото лихвено плащане Емитентът ще дължи лихва в размер, равен на годишната лихва по главницата на заема за периода, считано след първоначалния падеж на отсроченото лихвено плащане, до датата на погасяването му едновременно с погасяването на главницата на новия падеж по т. 1;
4. Дава съгласие за промяна в погасителния план във връзка с приетите решения по т. 1 и т. 3 от дневния ред;
5. Дава съгласие за промяна в сроковете за плащания на лихви и главница във връзка с приетите решения по т. 1 и т. 3 от дневния ред;
– ОСО възлага на емитента Ризърв кепитал АДСИЦ и го упълномощава да предприеме всички необходими мерки и действия за извършване на гласуваните промени по облигационната емисия.
…………….
Извод
((Безспорно недостигът на парични средства ще продължи да пречи на инвеститорите да получат заема си обратно, а фирмите емитенти ще продължат да търсят начини за да излязат от това неловко положение.
Това обаче прави Инвеститорите предпазливи заради такива проблемни емисии и затова новите сделки са почти само предварително договорени и вътрешногрупови.
Сн.224919
Чукче