Пазарите са силно волатилни през последните месеци, тъй като анализаторите са притеснени от по-бавния глобален растеж и повишената несигурност. Това кара някои инвеститори да смятат, че е време да се оттеглят от акциите, но фондовите пазари все още предоставят много добри възможности за печалба, заяви инвестиционната банка UBS, цитирана от CNBC.
"Инвеститорите трябва да продължат да държат парите си на фондовите пазари през тази година, независимо от техния апетит към риск", заяви Марк Хаефеле, главен инвестиционен директор на UBS Global Wealth Management.
"По принцип е по-добре да инвестирате на фондовите пазари в световен мащаб. Хората са склонни да се концентрират само върху региона, в който живеят, а това е грешна стратегия", заяви Хаефеле.
………….
Investor Finance Forum 2018 осветява глобалните тенденции
Седмото издание на форума ще събере на едно място български и чуждестранни професионалисти от сферата на финансовите, капиталовите и валутните пазари
Седмото поредно годишно издание на Investor Finance Forum ще събере на едно място български и чуждестранни професионалисти от сферата на финансовите, капиталовите и валутните пазари. Конференцията, която поставя акцент върху важните глобални новини и тенденции, финансови инструменти и конкретни практични съвети в сферата на инвестициите и финансите, ще бъде открита на 30 ноември в Интер Експо Център от 9:00 часа.
Специални гости на конференцията ще бъдат признати експерти, които ще споделят най-новите и актуални тенденции в света на капиталовите инвестиции и ще анализират глобалните събития, които са решаващи за поведението на инвеститорите.
През целия ден ще можете да чуете анализатори, които ще дискутират най-важните теми за финансовите пазари и най-актуалните новини в сферата на инвестициите.
Сред по-важните теми са MiFID II, новите финансови регулации и какво означава това за пазара,
Макроикономически тенденции – в кои области инвестициите ще бъдат успешни
Светът на фондовете и ETF инвестиции – глобалните инвестиции в управлението на активи
Класация на най-добре представящите се фондове на българския пазар
Силата на блокчейн технологиите или как се променя светът на инвестициите
FX стратегии за успешна дългосрочна валутна търговия
Бъдещето на капиталовите пазари в ЦИЕ
Кои са успешните публични компании в България и региона
Също така в рамките на форума ще се проведат и семинари, касаещи следните теми:
Поведенческите финанси и ирационално поведение на инвеститорите
P2P инвестиране
Растежът на FinTech индустрията и новите инвестиционни алтернативи в сектора
Значението на размера на инвестицията или причината 80% от трейдърите да губят
Повече вижте в сайта на събитието!
Синдиците на КТБ започват да продават финансови активи
14.11.2018 12:26; 24 часа онлайн
Във връзка с решение на Управителния съвет на Фонда за гарантиране на влоговете в банките синдиците на „Корпоративна търговска банка“ АД (в несъстоятелност) – КТБ АД (н), уведомяват, че започват процедура по продажба на съвкупност от финансови активи, включваща притежаваните от банката 51% от капитала на Управляващо дружество „Тренд асет мениджмънт“ АД, както и съответните дялове в управляваните от него фондове – ДФ „Тренд Фонд Паричен Пазар”, ДФ „Тренд Балансиран Фонд” и ДФ „Тренд Фонд Акции”.
Процедурата по продажба ще се извърши на четири етапа, съобщиха на сайта на КТБ АД (н).
Съгласно първия от тях, до 30 ноември 2018 г. е срокът за подаване в КТБ АД (н) на писма за интерес към придобиването на съвкупността от финансови активи – 51% от капитала на Управляващо дружество „Тренд асет мениджмънт“ АД, заедно със съответните дялове в управляваните от него фондове.
Писмото, което регламентира етапите от процедурата по продажбата и изискванията към кандидат-купувачите можете да намерите ТУК.
…………
КФН вписа емисията на „Български фонд за вземания“ АДСИЦ
На 16.10.2018 Комисията за финансов надзор вписа емисия акции с цел търговия на регулиран пазар на ценни книжа, издадена от „Български фонд за вземания“ АДСИЦ, гр. София, в регистъра на публичните дружества и други емитенти на ценни книжа. Това става ясно от решенията на Надзора, взети по време на вчерашното му заседание. Емисията е в размер на 1 500 000 броя обикновени, поименни, безналични акции с право на глас, с номинална стойност 1 лев всяка, като и самото дружество е вписано в регистъра като публично.
Регулаторът потвърди и проспект за публично предлагане на емисия варанти, които ще бъдат издадени от „БПД Индустриален Фонд за Недвижими имоти“ АДСИЦ, гр. София. Емисията е в размер до 299 000 000 броя обикновени, безналични, поименни, свободно прехвърляеми варанти, с емисионна стойност от 0,001 лв. Притежателите на варанти могат да упражнят в 5-годишен срок правото си да запишат съответния брой акции – базов актив на варантите, по емисионна стойност 1 лев за акция при конверсионно съотношение варант/акция 1:1.
КФН е вписал емисията, в процес на емитиране, във водения от Комисията регистър на публичните дружества и други емитенти на ценни книжа.
От решенията разбираме още, че е издадено одобрение на управляващото дружество „Тексим Асет Мениджмънт” ЕАД за промяна в договори за депозитарни услуги, сключени за сметка на управляваните от него договорни фондове ДФ„Тексим Комодити Стратеджи“ и ДФ„Тексим Консервативен Фонд“, от една страна, и „УниКредит Булбанк” АД в качеството й на депозитар, от друга страна.
Комисията е изпратила писмо до „Интеркапитал Груп“ АД, гр. София, с искане за отстраняване на непълноти и предоставяне на допълнителна информация и документи във връзка с потвърждаване на проспект за допускане до търговия на регулиран пазар на емисия акции, издадена от дружеството.
Има решение за изпращане на писмо до управляващото дружество „Актива Асет Мениджмънт” АД с искане за предоставяне на допълнителна информация и документи във връзка със заявлението за одобрение на промени в Правилата по чл. 13, ал. 2 от ЗДКИСДПКИ на управляваните от него договорни фондове ДФ „Актива Балансиран Фонд” и ДФ „Актива Високодоходен Фонд“.
…………..
На заседанието си на 02.10.2018 г. КФН реши:
1. Издава разрешение на управляващото дружество „Алфа Асет Мениджмънт” ЕАД за прекратяването на договорен фонд „Дигитална трансформация“. Отнема разрешението за организиране и управление на договорен фонд „Дигитална трансформация“ (с предишни наименования ДФ „Алфа паричен пазар“ и ДФ „Алфа ликвидни средства“), издадено на управляващо дружество „Алфа Асет Мениджмънт” ЕАД от Комисията за финансов надзор. (ДВ, бр.84-12.10.2018 г.))))
2. Издава одобрение на управляващото дружество „Аларик Кепитъл” АД за промени в Правилата по чл. 13, ал. 2 от ЗДКИСДПКИ на управлявания от него договорен фонд „Аларик – Хибриден Депозит”.
3. Не издава забрана на Траян Антонов Кършутски за придобиване на квалифицирано участие в управляващо дружество „Тренд Асет Мениджмънт” АД. Придобиването е в размер на 48 990 броя акции, представляващи 16,33% от капитала на дружеството.
……………
2018 – трудна година за фондовете у нас
07 яну 2019 | 10:29 334
Трудна 2018 година за фондовата индустрия в страната.
Въпреки нарастването на активите под управление до рекордни нива от близо 4 млрд. лв., малка част от фондовете могат да се похвалят с положителна доходност за последните 12 месеца.
Голяма част от тях губят между 5 и 10%, сочи справка на Profit.bg в сайта на БАУД, a дори има и такива, отчели двуцифрени понижения.
Причините за това са много – от една страна, спад през 2018 г. отчетоха почти всички световни пазари и основни класове активи, като злато и петрол, от друга, напрежението между двете най-големи икономики в света САЩ и Китай също дава своето отражение.
Най-много 20 и 18% губят Астра Комодити и Скай Финанси, докато Скай Нови акции отчете спад от 16.65 на сто за последните 12 месеца, сочат данни в началото на 2019 г. спрямо година по-рано.
Над 15% са загубите за Астра Енерджи, Алфа Избрани Акции и ОББ Платинум Акции. В топ 10 по най-слабо представяне за последната година се нареждат още Селект Регионал, Alfa SOFIX Индекс, ПИБ Авангард, и Адванс Възможности в Нова Европа.
Повече от 13% за вложителите си загубиха и Ди Ви Динамик, Адванс Източна Европа и Райфайзен България фонд Глобален Растеж.
Разбира се, имаше и изключения. Най-добра доходност отчетоха от Компас Плюс – близо 8%, докато С-Микс и Инвест Консервативен Фонд могат да се похвалят с 4.8 и 4.7 на сто доходност в началото на януари спрямо година по-рано. (бел. ред. използваните данни са за първите дни на януари спрямо 12 месеца по-рано).
Елана България, Експат Акции Развити Пазари и Конкорд Фонд 1 Акции и облигации също отчитат доходност от над 4%, докато Капман Фикс е реализирал 3.74%.
Любопитно е да отбележим, че единствено два от фондовете на Капман попадат сред топ 7 на най-добре представилите се у нас за 2018 г. Управляващото дружество вече управлява над 100 млн. лв., а негов фонд е единственият у нас, постигнал доходност от над 100% в историята на фондовата индустрия.
Към края на септември 2018 г. активите, управлявани от местните и чуждестранните инвестиционни фондове, които осъществяват дейност в България, възлизат на 3.95 млрд. лв., информира Българска народна банка.
Техният размер нараства с 660.2 млн. лв. (20%), в сравнение със септември 2017 г. (3.293 млрд. лв.), и със 191 млн. лв. (5.1%) спрямо юни 2018 г. (3.76 млрд. лв.).
Данните за края на 2018 г. ще бъдат обявени от БНБ на 21 февруари. Именно тогава ще стане ясно дали е налице нетен отлив, т.е. повече обратни изкупувания, отколкото нови записвания, тъй като именно четвъртото тримесечие на изминалата година бе най-слабото за пазарите.
…………..
Домакинствата напът да спечелят 100 млн. лв от лихви през 2018 г.
02 яну 2019 | 12:29 4374
Депозитите на домакинствата отчитат поредна рекордна стойност, а лихвите от спестяванията ни по всяка вероятност ще надхвърлят 100 млн. лв през 2018 г., сочат данни на централната ни банка.
В края на ноември домакинствата вече разполагат с 52.466 млрд. лв на депозит в търговските банки, което е с 4.09 млрд. лв повече спрямо 12 месеца по-рано.
За периода бяха отчетени 11 повишения на спестяванията и само един спад. Понижението бе през първия месец на 2018 г., когато от банките бяха изтеглени със 113 млн. лв. повече от внесеното за периода. Рекордът пък е от декември миналата година, когато влоговете се увеличиха с 1.08 млрд. лв.
Последният месец на годината традиционно е най-силният за трупането на нови средства, като в предходните години бяха отчетени ръстове от над 700 млн. лв. Дали това ще се случи и през декември 2018 г., ще знаем в края на януари.
За 11-те месеца до 30 ноември населението е получило 93.9 млн. лв. от лихви, което означава, че са нужни само 6.1 млн. лв. през декември, за да се премине границата от 100 млн. лв. За пример – през ноември изплатените лихви за депозитите на домакинствата са на стойност 7.5 млн. лв.
Сумата е доста по-малка от предходните години, тъй като и лихвите по депозитите в последните месеци достигнаха рекордно ниски стойности.
За цялата 2017 г. банките изплатиха 183 млн. лв. лихви на домакинствата, а за 2016 г. сумата дори бе още по-висока – 333 млн. лв.
В края на ноември 59.24% от депозитите са в лева, 32.8% са в евро, а останалите 7.96 на сто са в други валути, най-често щатски долари. Именно те са и най-печелившите за изминалата година, тъй като щатската валута поскъпна с 4.5% спрямо еврото за периода.
………
(((в същото време към спестовността на българите се добавя още един фактор, който блокира инвестиционната активност. Числата от БНБ показват, че домакинствата са с рекордни задължения към банките у нас.
Домакинствата с рекордни задължения към банките у нас
03 яну 2019 | 09:05 1675
Изтеглените кредити от търговските банки в страната за първи път в историята преминаха границата от 22 млрд. лв., сочат данни на централната ни банка.
Общата стойност на жилищните заеми възлиза на 10.78 млрд. лв., а потребителските са за 10.3 млрд. лв.
Останалите под 1 млрд. лв. са класифицирани като Други кредити, като тук спадат всички останали кредити, отпускани на домакинствата, включително за обучение и лечение.
За последните 12 месеца (1 декември 2017 г. – 30 ноември 2018 г.) заемите на домакинствата са се увеличили с над 2 млрд. лв. Ръстът е най-голям при жилищните кредити – 1.344 млрд. лв., докато повишението при потребителските е за 1.07 млрд. лв.
…………..
Всъщност облигациите не са толкова безрискови…
14 Януари 2019 15:00
Инвecтитopитe cи миcлят, чe oблигaциoннитe фoндoвe ca дoбъp избop зa cпecтявaниятa им, особено в ситуации като настоящата . когато волатилността на финансовите пазари е висока.
Традиционно облигациите се смятат за по-добра алтернатива, по отношение на риска, защото те носят по-ниска доходност. А инвеститорите автоматично прехвърлят правилото – по-ниска доходност е равна на по-малко риск. Това обаче, може и да не е точно така…
Bcъщнocт, в мoмeнтa cмe в циĸъл нa пoвишeниe нa лиxвитe в CAЩ. Фeдepaлният peзepв пoвиши нивaтa нa лиxвитe четири пъти през 2018-та година, след като направи това три пъти през 2017-та. Първото увеличение на лихвите пък, бе в края на 2015-та година.
И ако се съди по сериозността на Джером Пауъл, то можем да очакваме още две повишения на лихвите през тази година. Всички тези увеличения на лихвите доведоха до сериозно понижение в цените на облигациите, което повиши доходността им и направи държавните ценни книжа реална алтернатива на акциите за първи път от поне десетилетие насам.
Нещо повече, повишение на лихвите и нормализиране на монетарната политика се очаква да стъртира съвсем скоро и в Европа и други части по света. Мнoгo бългapи и институционални инвеститори дъpжaт cpeдcтвaтa cи във фoндoвe, ĸoитo инвecтиpaт в oблигaции в Eвpoпa и CAЩ…
Πъpвитe тpeвoжни cимптoми ca вeчe нaлицe. Инвеститорите започват да обръщат гръб на облигациите с най-висока доходност, известни с името "боклучави облигации".
За периода между 30-ти ноември и 10-ти януари не бяха предложени нито една емисия облигации в САЩ с висока доходност, според Dealogic. Декември отбеляза първия месец от кризата през 2008 г., без да се издават никакви подобни облигации.
Данни: Dealogic
Тези данни сочат колко бързо могат да се променят настроенията на финансовите пазари, особено по отношение на най-рисковите облигации. Дълбоките опасения за края на икономическия цикъл също доведоха до масово излизане от облигациите с най-нисък рейтинг.
Енергийният сектор представлява около 15% от високодоходния пазар в САЩ, което прави пазара на рискови облигации особено чувствителен към резки колебания в цените на петрола. По време на петролния срив през 2014-2016 година, станаха реалност десетки банкови фалити.
Затихването на пазара на високодоходни облигации този декември е напълно противоположно на тенденцията от миналия декември, когато 36 компании продадоха облигации на стойност 18 милиарда долара, според данни на Dealogic.
Добрата новина е, че финансовите пазари и цените на петрола са в подем от Коледа. Хората са по-малко притеснени, поне засега, за рецесията и търговската война между САЩ и Китай. Това би могло да позволи отварянето на пазара на боклучави облигации.
Все повече централни банки прибягват към нормализиране на монетарните си политики, като отрицателните лихви се очаква да се задържат малко по-дълго eдинcтвeнo в Япoния, ĸъдeтo pъĸoвoдитeлят нa цeнтpaлнaтa бaнĸa зaяви, чe cтpaнaтa вce oщe e дaлeч oт "мeчтaнaтa" инфлaция oт 2%.
Знaeтe ли ĸoлĸo мoжeтe дa зaгyбитe oт инвecтициитe cи в oблигaции?
Πpoтивнo нa cxвaщaниятa нa пoвeчeтo xopa, чe oблигaциитe ca нeщo cигypнo, cтoйнocттa им мoжe дa ce пoнижи, тoчнo ĸaĸтo тaзи нa aĸциитe. Bъзпpиятиeтo, чe oблигaциитe ca cигypнa инвecтиция, дo гoлямa cтeпeн ce пpeдoпpeдeля oт фaĸтa, чe лиxвитe ĸaтo цялo ce пoнижaвaxa пpeз пocлeднитe 30 гoдини. Toвa oбaчe, ĸaĸтo виждaмe се променя в момента, при това с много ускорени темпове!
Haпpимep aĸo ĸyпитe 10-гoдишни oблигaции плaщaщи 6% гoдишeн дoxoд, a eднa гoдинa пo-ĸъcнo лиxвитe пo нoвитe 10-гoдишни oблигaции ca 5%, тo вaшитe 6% ca пo-цeнни и вoдят дo пocĸъпвaнe в cтoйнocттa нa oблигaциятa.
Πpи пpoтивoпoлoжния cлyчaй oбaчe, aĸo лиxвитe cлeд eднa гoдинa ca 7%, тo cтoйнocттa нa вaшaтa oблигaция c лиxвa oт 6% щe e пo-ниcĸa.
Πpeдвид нa фaĸтa, чe Фeд ce oчaĸвa дa пoвишaвa лиxвитe в CAЩ пpeз нacтoящaтa 2018-тa гoдинa, мнoгo e възмoжнo щaтcĸитe дъpжaвни oблигaции дa зaпoчнaт дa пoeвтинявaт.
Koлĸo тoчнo мoжeтe дa зaгyбитe?
Oт фoндът Vаnguаrd Grоuр имaт oпция нa caйтa cи, ĸoятo пoĸaзвa пoтeнциaлнaтa пpoмянa в цeнитe нa oблигaциитe пpи пpoмянa нa лиxвитe.
Πpaвилoтo e cлeднoтo – ĸoлĸoтo пo-дългocpoчни ca oблигaциитe, тoлĸoвa пo-гoлямo щe e пoнижeниeтo им пpи пoвишeниe нa лиxвитe.
Haпpимep инвecтиpaни 1 000 дoлapa в oблигaциoнeн фoнд cъc cpeдeн мaтypитeт нa дъpжaнитe oт нeгo oблигaции oт 2.5 гoдини, биxa cтaнaли 950 дoлapa, aĸo лиxвитe ce пoвишaт c двa пpoцeнтни пyнĸтa.
Cъщитe 1000 дoлapa oбaчe, във фoнд c мaтypитeт нa oблигaциитe oт 12 гoдини, биxa нaмaлeли c 24% – дo нивo oт 760 дoлapa, пpи cъщoтo пoвишeниe нa лиxвитe oт двa пpoцeнтни пyнĸтa.
Πo-виcoĸoтo нивo нa pиcĸ нa дългocpoчнитe oблигaции, нa пpaĸтиĸa ĸapaт мнoгo oт инcтитyциoнaлнитe инвecтитopи дa ги избягвaт и дa ce пpидъpжaт ĸъм пo-ĸpaтĸocpoчни oблигaции.
Kaзaнo пo дpyг нaчин, внимaвaйтe c инвecтициитe cи в дългocpoчни oблигaции, зaщoтo тe мoгaт дa ca cepиoзнo гyбeщи пpи пoвишeниe нa лиxвитe.
Още по темата:
……..
БНБ отчита поредно повишаване на депозитите и на кредитите
24.01.2019 14:33; 24 часа онлайн
В края на 2018-а година депозитите на неправителствения сектор в българската банкова система са в размер на 77,659 млрд. лева (71,9% от прогнозния БВП), като годишното им увеличение е със 7,3% след растеж със 7,9% през ноември, показват данни на Българската народна банка (БНБ).
Депозитите на нефинансовите предприятия през декември са в размер на 23,184 млрд. лева (21,5% от БВП), нараствайки на годишна база с 5,2% след тяхно повишение с 6,7% през предходния месец. В същото време депозитите на финансовите предприятия се увеличават с 16,9% на годишна база след ръст със 17,1% през ноември и достигат в края на 2018-а година 2,945 млрд. лева (2,7% от БВП).
През декември депозитите на домакинствата и НТООД (Нетърговски организации, обслужващи домакинствата) са в размер на 51,530 млрд. лева (47,7% от БВП), като се повишават на годишна база със 7,7% след растеж с 8,0 на сто през ноември 2018-а година.
Кредитите за неправителствения сектор в края на декември са в размер на 57,354 млрд. лева (53,1% от БВП) спрямо кредити за 57,617 млрд. лева през ноември (53,4% от БВП), като нарастват на годишна база с 8,4% (спрямо декември 2017 година).
Според данните на БНБ кредитите за нефинансови предприятия се повишават в края на миналата година с 5,4% на годишна база след повишение с 5,5% през ноември и достигнат 32,686 млрд. лева (30,3% от БВП).
Кредитите за домакинства и НТООД пък са в размер на 21,828 млрд. лева (20,2% от БВП), като спрямо декември 2017-а година те се увеличават с 11,2% след повишение с 10% през ноември 2018-а година. В края на отчетния месец жилищните кредити са за 10,530 млрд. лева и нарастват на годишна база с 11,4% (при годишно увеличение с 10,2% през ноември), докато потребителските кредити възлизат в края на декември на 9,118 млрд. лева и са с цели 17,7 на сто над нивата от декември 2017-а година след тяхно повишение с 16,0% месец по-рано.
В края на миналия месец кредитите, предоставени на финансови предприятия, са в размер на 2,841 млрд. лева (2,6% от БВП), нараствайки на годишна база с 23,7% след тяхно повишение с цели 32,3% през ноември 2018-а.
