Едва ли някой си е представял, че световната икономика може да бъде фатално застрашена от човешки вирус. Очакванията на финансистите кой ще е източникът на следващата криза бяха насочени предимно към пазара на недвижимите имоти и именно от него те очакваха да ги потопи в проблеми.
"Точно, защото никой не е успял да предвиди такъв ход на нещата, все по-често обобщават тези събития с образа "Черен лебед" – по едноименната книга на Насим Талеб, най-общо казано събитие, което е изключително трудно за прогнозиране и води след себе си трайни и негативни последствия във финансовия свят.
"Тепърва ще усещаме последиците (финансови, социални, политически и т.н.) от вирусепидемията, коментират анализатори от Моите пари. И тук се стига до въпроса: COVID-19 ли е причината за възникването на кризисните събития?. Отговорът е – вирусът катализира настъпването на онези процеси, които икономистите очакваха да настъпят. Истинските причини накратко са: продължителните и непродуктивни процеси централните банки да наливат пари в системите, които от своя страна създадоха сериозни деформации в отделните държави Да вземем за пример датската централна банка, която за да стимулира икономиката въведе отрицателни лихви още през 2012 година. Така държавата се превърна в първата страна, в чиято икономика действат отрицателни лихви. Друга страна е Швейцария. Само преди няколко дни доклад на Credit Swisse предупреди, че отрицателните лихви правят кредитния ресурс евтин, което води до покачване на цените на недвижимите имоти, заради засиленото търсене. И крайният резултат е, че все по-малка част от населението може да си позволи да закупи имот с инвестиционна цел. Швейцарската национална банка многократно е предупреждавала за опасност от надценяване на пазара на недвижими имоти. Всъщност, ако трябва да сме точни националните банки не одобряват политиките, които използват централните банки, за да стимулират заетостта, инфлацията и производството.
Лихви и COVID-19
Вместо COVID-19 да накара централните банкери да се замислят за провежданата до момента политика и да преосмислят действията си, преди няколко дни станахме свидетели на още едно понижаване (с половин процентен пункт) от страна на Федералния резерв на САЩ, припомнят експертите от "Моите пари".
"Забележете аргументът за това понижение е разпространяващия се коронавирус. Много е вероятно това действие да провокира поредното понижаване на основната лихва на ЕЦБ. Едно такова действие би направило цената на кредитите от банки още по-достъпна", обясниха анализаторите. Според тях в сегашната ситуация обаче, когато световните финансови пазари са обзети от тревога, очакванията са, че по-скоро банките ще започнат постепенно да повишават лихвените нива. Тази корекция е съвсем очаквана, защото в период на несигурност те увеличават размера на рисковата надбавка над основната си лихва. "Това не бива да е повод за притеснение или поне не за онези, които правилно са структурирали дълга си, спрямо задълженията и са успели да спазят правилото сумата на месечните задължения да не надхвърлят 40% от нетния разполагаем доход. Нещо, което анализаторите повтарят непрекъснато. Няма място за паника за стабилността на банковата система, защото примерно в режим на парична политика (Валутен борд) българските банки са добре капитализирани и устойчиви на външни шокове, заради изискването да заделят значителни резерви и провизии, които да им помогнат да устоят дори и на най-негативни сценарии", твърдят финансистите. Важно е да споменем, че към момента липсват сигнали, че банките възнамеряват да обърнат тенденцията да подобряват условията по заеми и са в периода на задържане.
"Ако обаче кризата продължи, леки покачвания са очаквани и резонни. В момента очакванията са, че българската икономика няма да бъде засегната сериозно.Причината е, че най-засегнати ще бъдат страните, в които износът е преобладаваща част от икономиката", смятат анализаторите.
Как банките формират лихвите си при жилищни кредити?
Масова заблуда сред потребителите е, че лихвата по кредита, който са изтеглили няма възможност да се променя (разбира се изключение тук са кредитите с фиксиран лихвен процент). В преобладаващата част лихвите са плаващи и в момента само една банка предлага оферта с фиксирана лихва за целия период. Обичайно фиксираните лихви са за период до 3, най-много до 5 години средно и през този период банката няма право да предприема промени в първоначалният й размер. Масовите оферти са с плаваща лихва, което означава, че банката има право да я променя през срока на договора.
"Наше проучване установи, че лихвата в този случай се образува от цена на привлечения ресурс (разходите за лихви по депозити) + фиксирана надбавка. Имайки предвид лихвите по депозити, клонящи към 0% можем спокойно да твърдим, че лихвата всъщност е с размера на фиксираната надбавка на банката. Именно тя отчита риска, който банката поема при предоставяне на кредита", обясниха експертите от "Моите пари". Те допълват, че спадът на финансовите пазари представлява добра възможност да се участва на тях, закупувайки активи на по-ниска цена. Всъщност точно такова е и посланието на финансовия гуру Уорън Бъфет.
"Ако трябва да извлечем максимума от позитивната част в ситуацията бихме казали, че корекциите, които настъпват в икономическия живот в момента биха могли да бъдат в известна степен здравословни за икономиките в дългосрочен план, защото са необходим коректив на процеси, които са изкривявали естествената пазарна среда", допълват анализаторите.
