Американските шистови производители на суров петрол ще трябва да отпишат най-малко 300 млрд. щ. долара от активите си през второто тримесечие когато започнат да осчетоводяват в балансите си колапса на петролните котировки, сочи ново проучване на сектора. Огромният дял на непокритите с реални средства фиксирани активи на компаниите – почти половината от нетната стойност на фирмената недвижима собственост, заводи и съоръжения – ще повиши задлъжнялостта на бранша от 40% на 54%, констатира анализ на счетоводната фирма "Делойт", цитиран от "Файненшъл таймс". А това ще принуди много играчи да обявят несъстоятелност и да преструктурират дейността си. Заместник председателят на "Делойт" – Дуейн Диксън – очаква най-мащабната в историята консолидация в сектора през следващите шест до 12 месеца.
Отписванията, основаващи се на цена на черното злато от 35 щ. долара за барел, ще са поредният удар върху бранша, поразен от най-драстичния от десетилетия срив на петролните котировки и от настъплението на заразата от коронавируса. Щатският добив на суров петрол претърпя сериозна редукция заради бездействащите петролни кладенци и съкратените работници от сектора. Консултантската компания Rystad Energy изчислява на 38 млрд. долара преоценките на шистовите производители през първото тримесечие. А правната кантора Haynes and Boone съобщава, че от началото на годината до края на май 18 фирми за сондажи и производство на шистово гориво са обявили фалит. През юни в списъка от банкрути влезе и регистрираният в Денвър Extraction Oil & Gas. А един от пионерите в шистовия добив – Chesapeake Energy – вероятно много скоро ще го последва.
При цена на черното злато от 35 щ. долара за барел почти една трета от производителите на петрол от шисти са неплатежоспособни, защото не могат да посрещнат по-дългосрочните си задължения с постъпленията от оперативна дейност, твърди "Делойт". Американският суров петрол сорт WTI се търгуваше в близост до 40 щ. долара за барел на 19 юни, но средната му цена за текущото тримесечие е под 27 долара за барел. През април котировките на два пъти падаха за кратко под нулата, предизвиквайки сериозен шок в сектора. И, за да излязат на печалба, шистовите играчи ще се нуждаят от около 45 долара за барел.
Един от вероятните сценарии е консолидацията. "Делойт" посочва, че само 27% от шистовите компании могат да предложат достатъчна реална стойност на купувачите. И че единствено големите независими суперсили като "Шеврон" и "Ексън мобайл" все още имат достатъчно финансова мощ за поглъщания.
Огромната несигурност и уязвимост на сектора произтичат от високата скорост, с която пада шистовия добив. Това означава, че трябва да се сондират непрекъснато нови кладенци, които да заменят излезлите от строя. Което е доста проблемно, защото процъфтяващото производство през последните години се дължеше на желанието на Уолстрийт да снабдява бранша със свеж капитал. И бумът на фракинга до голяма степен е финансиран с дългове. В момента обаче инвеститорите не са благосклонни към този бизнес. И Уолстрийт едва ли ще е склонен да финансира ново възстановяване или евентуална консолидация.
Или, както обобщава шефът на офиса на "Делойт" в Хюстън – Скот Сандерсън – дори преди краха "имаше усещане, че капиталовите пазари ще пресъхнат", а "сега прозорецът е плътно затворен".
