Еврото поскъпна след овината, че годишната инфлация в Съединените щати е паднала до най-ниската си стойност от отомври 2021-а – поредно доказателство, че ценовият натиск е изчерпал потенциала си в резултат на агресивната кампания на Федералния резерв за затягане на паричната дисциплина.
Индексът на потребителските цени, публикуван на 12 януари, се е понижил за шести пореден месец през декември 2022-а до 6.5 процента. И въпреки че остава в близост до най-високото си равнище от половин десетилетие, той е постигнал заблежителен спад от върховите 9.1%, достигнати през юни 2022-а. В сравнение с ноември 2022-а ценовото понижение е 0.1%, а базовият индекс, от който са изключени силно колебаещите се хранителни и енергийни стоки и който е най-добрият индикатор за инфлационната траектория, се е повишил с 0.3% на месечна база и с 5.7% годишно.
Парините стратези на Федералния резерв, които следят внимателно инфлационните данни, за да решат колко още да „притиснат“ американското стопанство, със сигурност са доволни от оптимистичните числа и могат спокойно да свалят темпото на лихвените увеличения. И след поредицата от лихвени стъпки от по 75 базови пункта, да преминат към по-традиционните 25 точки, в полза на които вече се изказаха директорите на клоновете на американската централна банка във Филаделфия – Патрик Харкър, и в Бостън – Сюзън Колинс.
Пазарните котировки пък показват, че залагащите на лихвено повишение с 0.25% на съвещанието на паричния комитет на Федералния резерв на 31 януари и 1 февруари са достигнали 93% на 12 януари срещу 77% от предишния ден, по информация на CME Group.
Щатските правителствени облигации поскъпнаха след публикуването на последните инфлационни числа: доходността на двегодишните ДЦК, които следват лихвените очаквания, паднаха до най-ниските за последните три месеца 4.11%, но впоследствие се съвзеха и приключиха търговската си сесия на 4.14 процента. Борсовият индекс S&P 500 пък затвори с ръст от 0.34 процента.
Злените пари претърпяха поредното си поражение и поевтиняха над 1.08 щ. долара за едно евро и под 129 йени. В сутрешната търговия на 13 януари котировките се движеха в близост до 1.0850 долара за едно евро и 128.66 йени за един долар. Което на практика подкрепя надеждите на евро-ентусиастите, че щатските инфлационни данни ще бъдат достатъчен тласък за пробив на силното ниво на съпротива от 1.0787 долара за едно евро, достигнато на 30 май.
Единната европейска валута е поскъпнала с почти 15% от най-ниската си за последните две десетилетия цена от 95.36 доларови цента, до която слезе през ноември 2022-а. И предвижданото охлаждане на темпото на възходящия американски лихвен цикъл ще насърчи нови завоевания на еврото.
Свиващите се спредове между доходността на правителствените книжа на Съединените щати и на еврозоната предполагат, че едината европейска парична единица ще тества максималните 1.0851 долара от 25 април 2022-а и при успешен пробив ще продължи към следващото силно ниво на съпротива от 1.0936 долара.
Федералният резерв пък обеща още на последното си за 2022-а официално съвещание в средата на декември, че ще намали стъпката на лихвените увеличения и ще изчака ефекта от досегашната си агресивна лихвена политика. Американските централни банкери следят особено зорко инфлацията в сектора на услугите след изключването на разходите за енергия, храна и жилища, защото, според наблюденията им, тя е свързана тясно с пазара на труда и с увеличението на трудовите възнаграждения, наложен от недостига на работна ръка. Той се е забавил, но все още се наблюдава силен ръст на заетостта, а нивото на безработица се движи в близост до най-ниските в историята стойности. Базовата инфлация в сектора на услугите през декември 2022-а се е повишила с 0.5% спрямо предишния месец и със 7% на годишна база. Което провокира опасения, че свързаният с бранша ценови натиск ще се неутрализира трудно и ще изисква период на много нисък икономически растеж и по-висока безработица. Което означава, че възходящият лихвен цикъл отвъд Атлантика не е приключил и зелените пари не трябва да се отписват като потенциален бъдещ валутен победител.
