Златните котировки се върнаха над 1900 щ. долара за тройунция на 13 октомври след като Тел Авив нареди нанад един милион жители на Газа да се евакуират от северната в южната част на ивицата, което засили търсенето на традиционното убежище от кризи. Металът за незабавна доставка (спот) приключи седмичната си търговия на 1932.82 долара за тройунция – най-високата стойност за последните три седмици и най-мощният дневен ръст от 3.42% от април 2020-а насам. Най-активно търгуваните златни фючърсни контракти на борсата COMEX с доставка през декември пък поскъпнаха с 58.50 долара за тройунция (3.11%) – до 1941.50 долара за тройунция в края на сесията си на 13 октомври. Жълтият метал е добавил 5.3% към пазарната си оценка през седмицата, което е най-силният му седмичен ръст след колапса на банката на Силициевата долина SVB през март когато той скочи с 5.7 процента.
Събитията в Близкия изток определено са в центъра на вниманието на инвеститорите и пазарните играчи, засенчвайки тревогите за световната икономика и разискванията за инфлацията и лихвените проценти. И ако модерните танкове на израелската армия навлязат в Газа дори при отказ на цивилното население да се изтегли от региона и предвид природата на конфликта, вкоренен дълбоко заради религиозните различия, положението може да излезе извън контрол. И този страх от мащабна война определено насочва пари към златото, защото търговците със сигурност не биха искали да са на къси позиции в скъпоценния метал или в суровия петрол през уикенда, ако напрежението ескалира.
Или, както напомня Стийвън Инес – управляващ директор на инвестиционната компания „Ес Пи Ай асет мениджмънт“, поговорката на пазара за злато е „никога да не се допуска добра криза да отиде залудо“. И след като геополитическият риск започна да набира сила, търговците „напазаруваха“ скоростно жълто злато, черно злато, държавни дългови книжа и щатски долари.
Златният възход е особено впечатляващ: от минималните 1823.50 щ. долара за тройунция на фючърсните контракти по време на дневната им търговия на 6 октомври до 1941.50 в края на седмичната сесия на 13 октомври.
Пазарни анализатори коментират, че подемът на благородния метал се дължи отчасти и на понижението на доходността на облигациите, защото инвеститорите увеличават залозите, че възходящият лихвен цикъл на Федералния резерв е приключил.
Ейдриън Аш – директор на проучванията в най-голямата в света онлайн инвестиционна златна платформа BullionVault – пък смята, че всички, които говорят за паричен приток към златото като „спасително убежище“ пропускат факта, че повечето търгувани на борсата фондове, инвестиращи в скъпоценния метал, на практика ликвидират част от наличностите и са били нетни продавачи и през тази седмица след като са предпочели да реализират спечленото през септември. Аш посочва, че и фондовият пазар се държи въпреки влошаващото се регионално напрежение в различни точки на света, което, според него означава, че поне засега инвеститорите следят по-внимателно какво се случва с лихвените проценти отколкото на бойното поле в Близкия изток.
По принцип златото не е любимият актив за инвестиции, поне за новаците, които предпочитат облигациите и акциите. Но металът може да е изключително полезен по няколко причини, особено в сегашната обстановка.
На първо място, въпреки че щатската инфлация е била стабилна през септември – 3.7%, тя е далеч над целевите 2% годишно на Федералния резерв. Това означава, че ако доходът от инвестициите не е поне 3.7%, собственикът им губи покупателна способност. Златото не носи лихвен приход, но пък съхранява стойността си. Което означава, че ако вложенията не могат да победят инфлацията, златото защитава инвестициите.
На второ място, основното инвестиционно правило е диверсифицираният портфейл от активи. С други думи – свободните средства не трябва да се вкарват в акциите на една компания, бизнес или сектор. И да се инвестират в различни класове активи. В съвременния силно обвързан свят, единствено златото не е в истинска корелация с акциите, облигациите и дори с щатския долар. Което означава, че то има потенциал да защити инвестиционния портфейл и поне част от активите от шокове, причинени включително от външни фактори.
Браян Линдън – редактор на „Голд нюзлетър“ – най-старият и авторитетен консутант за скъпоценни метали и акции на минни компании в света – посочва, че покупките на злато като инвестиционен инструмент по време на геополитически кризи не винаги е най-добрата стратегия и „почти винаги е губеща“.
Линдън признава, че скъпоценният метал е добра застраховка срещу парични проблеми, особено в условията на обезценяване на валутите. И не смята за рационални златните покупки заради специфични геополитичски събития, освен заради залога те да бъдат реализирани на по-висока цена, което не винаги се случва.
От друга страна обаче, в сегашната ситуация съществува реална възможност конфликтът в Близкия изток да спре валутните повишения на Федералния резер. Линдън смята, че за да продължи възхода на златото, е необходим геополитически двигател, който да промени политиката на американските централни банкери. Той не очаква следващият катализатор да е нещо обичайно като трус в банковата система или рецесия, а по-скоро извън икономическата и финансова сфера. Което чудесно пасва на атаката на Хамас.
