Фондмениджърите печелят от високите цени на финансовите инструменти

пари домакинства депозити дивидент преки чуждестранни инвестиции елана агрокредит продажбите приходи, Юрий Гагарин прогнози ръст продажби придобивания оборот бфб проекти Мак АД възнаграждения Елана слънчо смарт органик Емка печалба

УПРАВЛЯВАЩО ДРУЖЕСТВО

Октомври – декември  2023

Вестник “БАНКЕРЪ” представя всяко тримесечие – от 2006 г. насам, две свои уникални класации: за най-добре представящите  се  “Управляващо дружество” и дружество  “Инвестиционен посредник”. Годишният цикъл завършва с признание за най-успешните мениджъри. “ОББ асет мениджмънт” АД оглави подреждането като най-добро управляващо дружество у нас за 2022 година.

В този брой представяме поредната класация за дейността на управляващите дружества през четвъртото тримесечие, която се явява и годишна за цялата 2023 година. Данните, които са използвани при подреждането на отделните фирми, са предоставени от самите тях, от Българската асоциация на управляващите дружества или са резултат от собствени изчисления на автора. Класацията обхваща периода от 1 октомври до 31 декември 2023 година.

Пазарът за управление на активи у нас продължава да расте и през четвъртото тримесечие на 2023 година, показва проучването  на “БАНКЕРЪ”. Различни причини повлияха върху тази инвестиционна активност. Ниските лихви по кредитите обърнаха погледите на българите към нови възможности и те прехвърлиха част от парите си в договорни фондове. Заедно с това цените на всички активи по света и у нас вървяха нагоре. Точните оценки на фондмениджърите на управляващите дружества им позволи да постигнат добри печалби за клиентите им и привлякоха допълнително такива. А числата показват, че нетната стойност на активите на тези компании вече са над 2.84 млрд. лева. 

Все пак за гражданите и фирмите банките си остават основно място за съхранение на пари си, като и ръста на спестяванията в депозити забавя темп. Но конкуренцията между кредитните институции и управляващите дружества за свободните финанси се разгаря.

През цялата 2023 година продължи тенденцията за повишение на обема на активите на фондмениджърите, расте и  броят на клиентите на управляваните от тях договорни фондове. 

През четвъртото тримесечие Комисията за финансов надзор разреши на     “ОТП Фонд Мениджмънт” Лимитед, Унгария, да увеличи акционерното си участие в капитала на „ДСК Управление на активи“ АД от 34% на 75 проценат. След промяната другият акционер в дружеството – „Банка ДСК“, ще остане с участие в капитала в размер на 25 на сто. „ОТП Фонд Мениджмънт“ е управляващо дружество, което е създадено през 1993 г. и е част от финансовата група на “ОТП Банк”. Основната му дейността е свързана с управление на портфейли на инвестиционни и пенсионни фондове и на индивидуални клиентски портфейли. “ОТП ФМ” е лидер на унгарския пазар за управление на активи с близо 20% пазарен дял.

Изчисленията ни показаха, че точки по критериите, които използваме за формиране на класацията ни, са получили 22 от управляващите дружества, които имат лиценз от Комисията за финансов надзор, а и ни предоставиха данни за дейността си. Сред тях са и пет управляващи дружества, организирани от банки. Но само 10 от тези компании (съгласно правилата) участваха  в разпределението на призовите места в крайното подреждане. 

Единствено управляващото дружество “Елана фонд мениджмънт” спечели точки и по петте показателя, а това естествено му помогна да остане начело в списъка на най-добрите за периода между октомври и декември 2023-а. Фондмениджърът е бил сред номинираните и през всяко едно от предходните тримесечия.

Няма промени в десетката на номинираните в класацията спрямо четвъртото тримесечие на 2022-а. Отбелязваме единствено някои вътрешни размествания.   „Кей Би Си Асет Мениджмънт НВ – клон“ КТЧ, което е универсален правоприемник на „ОББ асет мениджмънт“ EАД и извършва дейност под търговската марка “ОББ асет мениджмънт” отстъпи лидерството и сега е на трето място. 

С петте си номинации и със спечелените 33 точки (от възможните 50) “Елана фонд мениджмънт” е

“Управляващо дружество на четвъртото тримесечие”

“Компас Инвест” е на второто място в подреждането.

Банковите фондмениджъри и през четвъртото тримесечие показват силното си присъствие в сектора за управление на активи, като пет от тях са сред номинираните в Топ 10. “ОББ асет мениджмънт” и “ДСК Управление на активи” отново са дружествата с най-големи нетни активи. Това е логично, тъй като те имат и най-много договорни фондове, които управляват, и най-голяма клиентска база. А това, че са част от големи банкови групи ги прави по-привлекателни за инвеститорите, които имат възможност да прехвърлят паричните си средства от депозити в колективни схеми, и обратно. 

КРАЙНО КЛАСИРАНЕ

МЯСТО     ДРУЖЕСТВО                                                        ТОЧКИ

1.             “Елана фонд мениджмънт” ЕАД                                33

2.              “Компас Инвест” АД                                                31

3.             “Кей Би си асет мениджмънт НВ – клон” КТЧ          29

4.             “Ди Ви асет мениджмънт” ЕАД                                 27

5.             “ДСК Управление на активи” АД                              25

6.             “Карол капитал мениджмънт” ЕАД                          24

                “ПФБК асет мениджмънт” АД                                   24

8.             “Конкорд асет мениджмънт” АД                              16

9.             “Капман асет мениджмънт” АД                                12

10.           “ЕФ асет мениджмънт” АД                                        6

Забележка: Максималният брой точки е 50.

За поредно тримесечие продължава да расте нетната стойност на активите на българските управляващи дружества. В края на декември те са управлявали общо 2.85 млрд. лева. Данните показват, че почти всички компании са акумулирали повече средства в портфейлите си. А доказателство за засиления интерес към договорните фондове е и това, че девет фондмениджъри от Топ10 по този показател имат в портфейлите си по над 100 млн. лева. И през тази година се очаква интересът към спестявания в колективни инвестиционни схеми да бъде силно в условията на все още несигурна икономическа среда. По критерия

нетна стойност на публично акумулираните активи

най-големите управляващи дружества пазят позициите си. Разбит е вече монополът на банковите фондмениджъри от предишните години. “Райфайзен асет мениджмънт (България)” вече не съществува като самосотятелно дружество. След като “Райфайзенбанк (България)” бе купена от “КВС Груп”, нейният фондмениджър се вля “ОББ асет мениджмънт”, част от “КВС Груп”. От това се възползва “Конкорд асет мениджмънт”. Експертите му работиха много активност през 2023 година и като резултат дружеството вече е на второто място по този показател. То управлява вече над 328 млн. лева в своите осем фонда. И е най-добре представилият се небанков фондмениджър.

“ОББ асет мениджмънт” отново е най-успешното дружество. Обединеното дружество вече има 17 схеми, а в портфейла му са акумулирани над 780 млн. лева. Фондовете на “ДСК Управление на активите” са привлекли над 280  млн. лева и е в тройката на най-богатите. 

Още шест дружества обаче са прескочили кота 100 млн. лв. за управлявани парични средства.

Прави впечатление засиленият интерес към влагането на пари под доверително управление. Един продукт, който дава възможност на инвеститорите да постигнат по-висока доходност от своите свободни пари при риск, съобразен с индивидуалните им инвестиционни намерения, като става въпрос, разбира се, и за по-солидни спестявания.

Този инструмент осигурява по-личен подход към клиентите и към парите им. Откриват се подходящи индивидуални възможности за инвестиране, с което се постига и по-висока печалба в сравнение със съществуващите банкови или небанкови инвестиционни продукти. По тази причина, управляващите дружества са по-внимателни при разкриването на информация за такива свои проекти. Затова е по-трудно да се съберат повече данни и да се направи едно по-коректно подреждане на фирмите по показателя

нетна стойност на активите под доверително управление

както и по другия критерий, свързан с него – средна сума от такива активи на клиент. Все пак има компании в това подреждане, които донякъде помагат “осветляването” на този сегмент. Тези фирми са сред най-предпочитаните за този тип услуги, както бе и във всички тримесечни класации на “БАНКЕРЪ”.

“Ди Ви асет мениджмънт” остава лидерът по този показател, като портфейла му е натрупал още стойност до 263.22 млн. лева. Прави впечатление, че още две компании са успели да акумулират активи за над 200 млн. лева. В тази група влизат “Компас Инвест” и “Карол капитал мениджмънт”, които са привлекли в доверителните си схеми за инвестиране съответно по 242.78 и 209.60 млн. лева. 

И по другия показател – 

средните активи на клиент под доверително управление

нещата стоят по този начин. И тук “Ди Ви асет мениджмънт” води убедително, а най-наблизо до него са “Компас Инвест” и “Карол капитал мениджмънт”. От “Елана фонд мениджмънт” и “ПФБК асет мениджмънт” също представиха данни по тези два показателя.

През 2023 година договорните фондове в България доказаха предимствата си като алтернатива за свободните пари на фирмите и на българите, като донесоха добра доходност на клиентите си. Фондмениджърите продължават да търсят възможности за привличане на потенциални инвеститори. През миналата година имаше преобразуване на съществуващите или пък организиране на нови колективни инвестиционни схеми, които търсеха клиенти с идеи за развитие на нови ниши от пазара.

Това увеличи и

броя на колективните инвестиционни схеми,

от които може да се избира. В списъка на номинираните в Топ 10 няма промени, а включените в него фондмениджъри запазват влиянието си в сектора. Те управляват вече 123 фонда от общо ///////138-те, организирани от лицензираните 26 фондмениджъри към края на декември. “Експат асет мениджмънт” е с най-много схеми – 18. “Кей Би Си асет мениджмънт” има в портфейла си 17 фонда. “ДСК Управление на активи” ги следва с 16. С по осем колективни схеми в портфейла си са “Елана фонд мениджър” и “Конкорд асет мениджмънт”, а “Компас Инвест” управлява седем.

Шестте управляващи дружества, които са организирани от банкови институции, остават важен фактор в сектора, след като контролират над една четвърт от организираните у нас взаимни фондове за инвестиране (46 броя).

Броят на привлечените клиентите показва интересът към даден бизнес. Големите управляващи дружества продължават да разширяват “владенията си” като привличат и нови клиенти. Някои от по-малките фондмениджъри също увеличават броя на клиентите си. Но през четвъртото тримесечие числата не влияят така осезаемо върху показателя

брой на индивидуалните клиенти

Инвеститорите и клиентите вече имат достатъчно информация за състоянието на пазара за управление на активи, както и представянето на различните фондмениджъри, и никой не взема прибързани решения за спестяванията си. От друга страна,  причина за ниската инвестиционна активност остават и ниските доходи и страховете. Числата от БНБ редовно очертават интереса към банковия депозит.

И темата за броят на клиентите е чувствителна за бизнеса, поради което не всички компании са склонни да споделят такава информация. По тази причина не може да се види  пазарът за управление на активи в неговата цялост. 

В края на декември “Кей Би Си асет мениджмънт” остава начело, като се увеличава и броят на ползващите неговите продукти, които вече са 69 884 човека. Силен интерес показва и “ДСК Управление на активи” като мениджира парите на 19 000 инвеститори, а вложения в “ПФБК асет мениджмънт” са направили 14 хил. души в п 

етте му фонда.

ПОБЕДИТЕЛЯТ

“ЕЛАНА Фонд Мениджмънт” е едно от първите управляващи дружества в България, създадено през 2002 година. Предлага дялове от осем взаимни фонда, които покриват различни инвестиционни стратегии, както и управление на индивидуални портфейли.

В последните 21 години управляващото дружество традиционно поддържа пазарна позиция в Топ 5 на сектора за управление на активи, а също така оглавява годишната класация на в. “БАНКЕРЪ” за фонд мениджъри в България няколко пъти от 2006 г. насам. Над 187 млн. лв. са активите под управление в портфейла на компанията.

Дружеството е част от най-старата институция в небанковия финансов сектор – ЕЛАНА, която има история на иноватор в областта на финансите, инвестициите и инвестиционното консултиране вече 31 години.

Изпълнителен директор и председател на съвета на директорите на компанията е Мартин Николов, който е и член на съвета на директорите на “Елана Финансов холдинг” АД. В борда на управляващото дружество участват също Ивайло Пенев, който е и изпълнителен директор на фондмениджъра и Николай Павлов.

Facebook
Twitter
LinkedIn
Telegram
WhatsApp

Още от категорията..

Последни новини

Осезаема ли е разликата в битовите сметки спрямо миналогодишните ви разходи?

Подкаст