Вторият по големина италиански банков кредитор UniCredit („Уникредит“) е получил разрешение от Европейската централна банка и от „Банка д’Италия“ да придобие директен контрол върху по-малкия си местен съперник Banco BPM („Банко БПМ“), както и индиректен контрол върху други компании на „Банко БПМ груп“ и на „Анима груп“, съобщава на официалния си сайт „Уникредит“. Офертата е за 14 млрд. евро, изцяло под формата на размяна на акции.
Предложението на „Уникредит“ да погълне „Банко БПМ“ е една от внесените през последните месеци враждебните оферти за придобиване в италианския банков сектор, който премина през болезнена трансформация и изчистване на губещите трансакции след кризисните 2008-2012 година. Напоследък обаче той реализира рекордни печалби благодарение на високите лихвени проценти.
„Уникредит“ посочва, че банковият борд трябва да оторизира на 30 март емисията на акции, средствата от която трябва да финансират покупката, която акционерите одобриха на 28 март.
Очаква се италианският пазарен регулатор CONSOB да одобри документите за офертата, внесени на 13 декември 2024-а, през следващата седмица, твърди запознато с процедурата лице. Всичките пречки пред този акт отпаднаха с полученото разрешение от ЕЦБ за „Уникредит“ да придобие всички директни и индиректни дялови участия, които не надвишават 10% от консолидираните собствени средства на „Уникредит груп“.
Банката обаче вероятно ще изчака поне месец преди да сключи сделката. Главният изпълнителен директор на „Уникредит“ Андреа Орчел, под чието ръководство кредиторът придоби 29.9% дял в германската „Комерцбанк“ (и получи съгласието на ЕЦБ да я придобие), както и в италианския застраховател „Дженерали“, заявява нееднократно, че няма да застрашава възвръщаемостта на акционерите с прибързани бракове.
„Уникредит“ направи оферта за придобиване на „Банко БПМ“ през ноември 2024-а след като мишената внесе предложение да купи фондовия мениджър „Анима холдинг“. Това поглъщане срещу 1.8 млрд. евро обаче се оскъпи съществено след като на 26 март ЕЦБ изрази несъгласието си „Банко БПМ“ да се възползва от благоприятните капиталови правила, известни като „Датският компромис“, за да придобие „Анима“.
Това е регулаторна разпоредба в регламента на ЕС за Регулиране на капиталовите изисквания – плод на компромис, постигнат през 2012-а по време на ротационното председателство на Дания. Той намалява капиталовото бреме на банките да притежават застрахователни компании като им позволява да заделят капитал за застрахователните си вложения на претеглена съобразно риска база, а не да ги приспадат изцяло от капитала си.
„Банко БПМ“ получи на 27 март одобрението на акционерите си да продължи сделката за „Анима“ дори без „подсладителите“ на „Датския компромис“, който щеше да й позволи да изплати допълнително 1 млрд. евро под формата на дивиденти.
„Уникредит“ има право да оттегли офертата си за по-малкия си конкурент, ако не ползва облагите на въпросния компромис и посочва, че ще проследи задълбочено ефекта от отпадането му върху рентабилността и капиталовите равнища на „Банко БПМ“ преди да реши как да постъпи.
