Най-голямата банкова група на Италия Intesa Sanpaolo („Интеза Санпаоло“), обяви на 8 юни, че е направила оферта за поглъщане на Banco Monte dei Paschi di Siena („Монте дей Паски“) за 30,6 млрд. евро под формата на кеш и замяна на акции. Предложението е обявено ден след като местният съперник Banco BPM („Банко БПМ“) е отправил писмена оферта за сливане на борда на „Монте дей Паски“. Тези действия слагат началото на директна конкурентна битка за най-старата банка в света и на поредната консолидационна вълна в банковия сектор на Ботуша, а резултатът от нея ще трансформира италианското банково дело.
След като си осигури една пета от италианския банков пазар с придобиването на средноголемия кредитор UBI през 2020 г., „Интеза“ се въздържаше от сливания и придобивания, залели бранша миналата година, заявявайки, че антитръстовите ограничения са предотвратили по-нататъшно разширяване на вътрешния пазар.
За да засили позицията си срещу конкуренцията, италианският банков лидер обяви, че е сключил сделка със застрахователя Unipol Assicurazioni- основния инвеститор в BPER Banca, в размер между 3 и 3.5 млрд. евро за продажба на банков бизнес, състоящ се от 635 клона на „Монте дей Паск“ и търговската марка „Монте дей Паски“, ако офертата му бъде успешна. Двете компании се обединиха по подобен начин и в сделката с UBI.
„Интеза“ обяви, че обединената структура ще се превърне във втората по пазарна оценка банкова група в еврозоната след испанската „Сантандер“ с капитализация от 126 милиарда евро и целева нетна печалба от 16 милиарда евро през 2029-а, в сравнение с комбинираната печалба от 13.6 милиарда евро за миналата година. И че от поглъщането ще бъдат спестени разходи преди облагането с данъци от около 1.5 млрд. евро годишно през 2029 г., синергии от приходи от 1.4 милиарда евро и такси за интеграция преди данъчното облагане от 2.1 милиарда евро. Банката очаква около 6800 служители да напуснат доброволно и иска да наеме 6800 млади служители.
„Монте дей Паски“, която държавата спаси през 2017 г. и приватизира през 2023-2024 г., се очерта като централен субект за по-нататъшната консолидация на италианските банки след покупката на „Медиобанка“ през миналата година. Тази сделка я направи най-големият инвеститор в застрахователя „Дженерали“ – ценен актив в италианските финанси.
„Интеза“, чийто бизнес модел акцентира върху управлението на лични състояния и застраховането, се опита да купи „Дженерали“ през 2017 г., но се отказа от плана и разшири собствения си застрахователен бизнес. През миналата година пък втората по големина банка на Италия „Уникредит“ натрупа голям дял в „Дженерали“.
„Интеза“ предлага 1.6 от собствените си акции плюс едно евро в брой за всяка акция на „Монте дей Паски“, което означава 10.09 евро или премия от 12.5% спрямо цената на акциите на мишената при приключването на борсовата им търговия на 5 юни – обща оценка от 30.6 млрд. евро спрямо пазарната стойност от 27.4 милиарда евро.
„Банко БПМ“, която заяви на 7 юни, че е предложила на „Монте дей Паски“ да започне преговори за сливане между равни, би създало група с обща пазарна оценка над 50 милиарда евро, като се включи стойността на синергиите от потенциална сделка. Тя ще запази съответните марки, централните офиси и териториалните корени на двете банки и ще приеме структура на управление, основана на баланс и представителност.
Потенциално обединение на „Монте дей Паски“ и „Банко БПМ“ би създало втората по големина банкова група в Италия по размер на клиентските заеми и депозити. И би разширило обхвата на стратегическите опции за дела на „Монте дей Паски“ в „Дженерали“.
„Банко БПМ“ пресмята, че предложеното сливане ще извлече полза от допълващите се териториални дейности на двете банки, ще доведе до икономии на разходи от над 650 милиона евро и синергии в приходите над 450 милиона евро.
Маневрите за „Монте дей Паски“ идват в момент, когато „Уникредит“ се бори да погълне германската „Комерцбанк“. Миналата година шефът на втория по големина италиански кредитор Андреа Орчел се опита да придобие „Банко БПМ“, но в крайна сметка се отказа, след като мишената отхвърли предложенията му, а италианското правителство наложи неприемливи условия за сделката.
