Banca Monte dei Paschi di Siena – Monte Paschi („Монте Паски“), е направила оферти за покупката на Banco BPM („Банко БПМ“) и Banca Generali („Банка Дженерали“) за общо 34 милиарда евро (40 милиарда долара), за да предотврати поглъщането си от италианския банков първенец Intesa Sanpaolo („Интеза Санпаоло“). В специално изявление на 21 август кредиторът от Сиена посочи, че иска да осъщедстви сделките чрез размяна на акции, оценявайки „Банко БПМ“ на 25.3 милиарда евро и „Банка Дженерали“ – за 8.7 милиарда евро. Като част от плана, „Монте Паски“ ще изплати допълнителен дивидент от 4 милиарда евро чрез комбинация от парични средства и акции от дела си в италианския застраховател Assicurazioni Generali („Асикурациони Дженерали“).
Бордът на директорите на „Монте Паски“ е одобрил на извънредно заседание на 20 август плана, предложен от главния изпълнителен директор Луиджи Ловальо, за стартиране на двете отделни публични оферти. след около седем часа обсъждания, с девет гласа „за“ и четирима „въздържали се“. Кредиторът ще свика общо събрание на 29 октомври, за да поиска одобрение от акционерите си за покупките.
Този ход с висок залог подчертава как Ловальо полага всички усилия в опит да осуети поглъщането от „Интеза“, която преди малко повече от два месеца подаде оферта до акционерите на „Монте Паски“ за около 30.5 милиарда евро. Предишна идея за сливане на равни с „Банко БПМ“ се провали, затръшвайки вратата за сделката, която изглеждаше като предпочитаната защитна опция на Ловальо.
Придобиването на „Банка Дженерали“ би разширило присъствието на „Монте Паски“ в управлението на лични състояния, докато комбинацията с „Банко БПМ“ ще й осигури по-силно присъствие в някои от богатите северни региони на Италия. Сделката може също така да промени акционерната база на „Банко БПМ“, сред чийто основни инвеститори е френската „Креди агрикол“, която държи значителен дял.
И двете транзакции ще бъдат трудни за осъществяване самостоятелно, а постигането и на двете едновременно вероятно ще бъде сложна мисия. Първо, Ловальо ще трябва да убеди собствените си акционери, че планът му е по-добър от предложението на „Интеза“, което задейства така нареченото правило за пасивност съгласно италианското законодателство. Според норматива, шефът на „Монте Паски“ ще трябва да получи подкрепа за плана си от поне две трети от инвеститорите, за да продължи с осъществяването му.
На второ място, Ловальо ще трябва да убеди инвеститорите в целта на мероприятието. Това включва „Креди агрикол“, която притежава почти 30% от „Банко БПМ“, както и мажоритарния собственик на „Банка Дженерали“ – „Асикурациони дженерали“.
„Монте Паски“ посочва в изявлението си от 21 август, че предлага 1.567 свои акции за всяка акция на „Банко БПМ“ и 6.958 свои акции за всяка акция на B“Банка Дженерали“.
„Офертите са предназначени да създадат нов национален шампион с отличителни възможности в банковото дело, консултантските услуги и управлението на лични състояния, обединявайки емблематични марки, съчетани със силни териториални корени и дългогодишни взаимоотношения с индивидуални и корпоративни клиенти и местни общности“, се казва в съобщението.
Засега няма коментари за решението на борда на кредитора от Сиена от страна на френската „Креди агрикол“ и на „Банка Дженерали“.
Предложението бележи поредния обрат в нарастващия брой сделки в италианските финанси. „Банко БПМ“ купи компанията за управление на активи „Анима холдинг“ преди около две години и впоследствие се превърна в мишена на неуспешен опит за поглъщане от „Уникредит“. Миналата година пък „Монте Паски“ придоби „Медиобанка“, която се опита да се защити, като отправи оферта за „Банка Дженерали“.
Последната оферта е на „Нтеза“, която иска да погълне „Монте Паски“. Най-голямата банка в Италия предлага 1.6 от акциите си плюс 1 евро в брой за всяка акция на кредитора от Сиена, който го оценява на около 36 милиарда евро при приключването на борсовата търговия на 19 август. „Интеза“ обеща да продаде половината от клоновете на мишената на Unipol Assicurazioni, за да удовлетвори потенциални антитръстови претенции.
Въпреки че бордът на „Монте Паски“ не е отхвърлил официално офертата на „Интеза“, той постави под въпрос цената и плана за продажба на значителна част от активите си. Поглъщането на „Медиобанка“ даде контрол на кредитора от Сиена върху дял от около 13% в „Дженерали“ – участие, чиято пазарната стойност в момента е около 8.5 милиарда евро.
Вицепремиерът и лидер на политическата сила „Лигата“ Матео Салвини коментира на 20 август възможния развой на събитията в банковата система на Италия, подчертавайки необходимостта от защита на „историята, автономията и персонала“ на институции като „Монте дей Паски ди Сиена“ – „символи на трудолюбието на градове с вековни традиции“.
„Следим отблизо предложенията за бъдещо преструктуриране на италианската банкова система“, посочи Салвини в изказването си. „С ентусиазъм участвахме („Лигата“) в спасяването (на кредитора от Сиена) – една от първите мерки на новото правителство, възстановявайки блясъка на историческо име, което се беше превърнало в символ на лошо управление отлевицата в Тоскана. Да видим как се завръща на централно място в италианската икономика е успех, с който, като „Лига“, можем само да се гордеем“, каза вицепремиерът.
Атаки срещу правителството, „замесено в играта на банковите сливания“ отправи сенаторът от „Италия Вива“ Иван Скалфарото, който разкритикува позицията на Рим, наричайки я „абсурдна и необяснима“. Скалфарото обвини изпълнителната власт в намеса както в сделката между „Уникредит“ и „Банко БПМ“, така и в акцията на „Интеза Санпаоло“ срещу „Монте Паски“, призовавайки правителството да запази неутрална позиция.
„Стигнахме до точката на лудост, при която само за няколко месеца правителството предприе атака срещу двамата главни изпълнителни директори на двете най-важни банки в страната. Ние не сме мажоретки, ние вярваме в пазара: числата са това, което има значение, нека най-добрите победят“, каза Скалфарото. „Не сме загрижени за бъдещето на Орчел, Месина, Ловальо или Донер; това, което е важно за нас, е правителството да стои настрана от тези игри. Призоваваме за правителствен неутралитет, но за пореден път хората на Мелони се намесват във финансови битки, от които трябва да стоят настрана“, добави сенаторът.
