Четирима руски банкери – изпълнителни директори в „Газпромбанк Люксембург“, са осъществили над 50 транзакции и са спечелили чисто над 9 милиона евро от покупката на сериозно обезценени облигации на „Газпром“, след като западните санкции разстроиха финансовите пазари на Русия през 2022 година. Те са изтеглили персонални заеми от „Газпромбанк“, за да купят книжата в Европа и по-късно са ги обменили на номиналната им стойност в рубли в Русия, установили сътрудници на „Файненшъл таймс“, прегледали документи за сделките.
Блокираните руски облигации
След пълномащабното нахлуване на Русия в Украйна през февруари 2022 г., западните санкции нарушиха плащанията, свързани с руската финансова система. „Газпром“ тогава не беше обект на най-обхватните санкции на Европейския съюз, но дълговите му книжа в чуждестранна валута станаха трудни за търговия в Европа и пазарната оценка на някои от тях падна до около 50% от първоначалната стойност.
По онова време вътрешна информация в „Газпромбанк Люксембург“ предупредила, че изпълнението на сделките с руски ценни книжа може да бъде затруднено и че средствата или самите облигации могат да бъдат блокирани, става ясно от документите, прегледани от „Файненшъл таймс“
Междувременно, санкциите на ЕС ограничиха плащанията чрез Националния депозитар за сетълмент на Русия (NSD), а на Съединените щати – и плащанията по руския дълг. NSD е част от руската система за сетълмент на ценни книжа. Което накара Москва да създаде програма за замяна на финансовите продукти.
На 5 юли 2022 г. руският президент Владимир Путин подписа указ, позволяващ замяната на допустими облигационни емисии в чуждестранна валута с нови руски дългови книжа, търгувани в рубли по първоначалната им стойност. Което, според Александра Прокопенко от Центъра за Евразия „Карнеги Русия“ е създало „реална и съществена“ разлика между понижената пазарна оценка на облигациите в Европа и стойността на заместващите ценни книжа в Русия.
Тогава се включват банкерите и започват да купуват обезценени облигации
Дмитрий Деркач – тогавашен директор в „Газпромбанк Люксембург“, пътува до Москва през юни 2022 година. След завръщането си той открива лична сметка в банката, въпреки вътрешната политика срещу личните сметки на служителите, и получава персонален заем от московския офис на „Газпромбанк“. Девет дни след указа на Путин, Деркач купува облигации на „Газпром“ за около 65 хиляди евро при номинална стойност 150 хиляди евро. По-късно ги заменя, което потенциално води до печалба от 85 хиляди евро при пълна стойност. „Газпром“ не е посочил публично тази емисия за замяна, когато Деркач я е купил.
Бившият заместник-председател на руската централна банка Сергей Алексашенко е заявил пред „Файненшъл таймс“, че „рискът от несигурност“ е „голям“ за инвеститор, който взема пари назаем, за да извърши покупките. Той е посочил също, че времето предполага, че Деркач може да е имал връзки в Москва, които са потвърдили коя облигационна емисия ще бъде включена в програмата.
Самият Деркач отрича да е извършил нещо незаконно и твърди, че регулаторният орган в Люксембург не е открил съществени нередности.
Четирима банкери, трансфери за над 17 милиона евро
Трима други ръководители в „Газпромбанк Люксембург“ – Сергей Некрасов, Сергей Белоусов и Павел Болшаков, също са започнали да купуват книжа с отстъпка през септември 2022-а.
Четиримата банкери в повечето случаи са купували облигации малко преди „Газпром“ да обяви планове за замяна. При една сделка, те са придобили книжа от емисия, деноминирана в щатски долари, търгувана на около 50% от стойността си в Европа. „Газпром“ е обявил замяната ѝ на 7 октомври, а прозорецът за обмен е бил затворен на 24 октомври. Получените книжа обаче са били на пълната им номинална стойност и те дори повишават пазарната си оценка при търговията в Русия до 120% през декември.
Изпълнителните директори са получили трансфери на обща стойност над 17 милиона евро между юли и ноември 2022-а, според документи, прегледани от „Файненшъл таймс“. Изданието е изчислило, че общата им потенциална печалба надхвърля 9 милиона евро.
Според вътрешнобанков имейл, четиримата банкери са получили отделни персонални заеми и са купили еврооблигации на „Газпром“, защото заместващите ценни книжа „теоретично би трябвало да са с по-висока“ стойност.
Сделките повдигат въпроси за търговията с вътрешна информация
Времето и координацията на покупките повдигат въпроси дали ръководителите са имали достъп до информация, която не е публично достъпна. Запознато с операциите лице е коментирало за „Файненшъл таймс“, че би било трудно сделките да се извършат толкова бързо, без да се знае кои облигационни емисии ще бъдат заменени, тъй като ценните книжа са неликвидни. Някои служители пък изразиха опасения за потенциална търговия с вътрешна информация.
Ръководителят на поделението за частно банкиране на „Газпромбанк Люксембург“ Дмитрий Галкин защити транзакциите във вътрешно съобщение, посочвайки: „Не е установена вътрешна търговия или манипулация на пазара.“
„Газпромбанк Люксембург“ отрича неправомерни действия и уверява че „стриктно“ спазва законите на ЕС и Люксембург и не е участвала в нарушения на санкциите, свързани с личните транзакции.
Финансовият регулатор на Люксембург е установи нарушения на вътрешните правила
„Заменките“ са били спрени вътре в банката след вътрешно разследване в края на 2022 г., според добре информирани източници. Не е ясно дали подобни сделки са продължили чрез други финансови институции.
Финансовият регулатор на Люксембург (CSSF) е инспектирал банката през март 2023 г. след получен сигнал. Според доклад от проверката, прочетен от сътрудници на „Файненшъл таймс“, надзорният орган е открил нарушения на вътрешните правила, отнасящи се до личните сметки на служителите, и е установил, че четиримата изпълнителни директори не са били проверени изрядно, въпреки че са класифицирани като високорискови.
CSSF не е открил други нарушения, нито е наложил глоби. Той е отказал коментар, позовавайки се на професионална тайна. „Газпромбанк“ е обяснила, че е представила поисканата информация и е предоставила ключови хора на регулатора.
Въпросите за санкциите на ЕС остават
Служители на ЕС и адвокати по санкциите задават въпрос дали сделките биха могли да заобиколят наказания, включващи NSD, който е участвал в уреждането на замяната на облигациите. Санкциите на ЕС забраняват транзакции, които пряко или косвено водят до плащане на такса на NSD, според разследването на „Файненшъл таймс“.
Адвокат Джейсън Хънгърфорд е заявил пред изданието, че разумният подход би бил да се предположи, че транзакция с руски ценни книжа може да доведе до получаване на средства за NSD.
„Звучи като заобикаляне“, коментира чиновник от Брюксел и казва, че въпросът трябва да бъде разгледан за наказателно разследване в Люксембург.
И четиримата изпълнителни директори вече не работят в „Газпромбанк“. Деркач е останал в Люксембург, а Белоусов и Болшаков управляват инвестиционна фирма там. Некрасов се е завърнал в Русия и ръководи футболния клуб „Спартак Москва“.
