загубите но фондовете ще се измерват с тегления
нови тегления ще натежат върху фондовете
(((все още не е ясно каптината на щетите, които понасят управляващите дружества и техните договорни фондове след затварянето на "Корпоративна търговска банка" АД. За всеки е ясно, без да се знае размерът на спестяванията, че поне част от тях са пазели парите си в банката на Цветан Василев.
Според Комисията за финансов надзор блокираните средства в групата КТБ под формата на депозити и разплащателни сметки на инвестиционните посредници, управляващите дружества и договорните фондове възлизат на 42.9 млн. лева. Това се разбра от обзора на небанковия финансов сектор с данни към края на второ тримесечие на тази година и нищо повече. А и това се случи с три месеца закъснение (в началото на октомври). Не последваха и указания или мерки – нито спрямо фирмите, които имаха сметки в банката, нито спрямо инвеститорите, доверили се на тези колективни схеми. Така че всеки от нас по някакъв начин, дори без да знае и подозира, е въвлечен в аферата "КТБ". Банката на Цветан Василев вече е с отнет лиценз от БНБ, а след обявяването й в несъстоятелност парите на договорните фондове ще бъдат безвъзвратно загубени, тъй като те не са защитени от Фонда за гарантиране на влоговете.
От откъслечната публична информация в отчетите на тези дружества не е ясно кой и доколко е на червено след случилото се с Корпоративна търговска банка… Единствено от годишните им счетоводни отчети за 2013 г. може да се добие представа за банковите им депозити, например. Данни за пълните им портфейли не се намират, защото не са задължение да ги публикуват изцяло. Междинните тримесечни баланси не съдържат такива данни.
трябва да се отбележи, че управляващото дружество не може да сключва за сметка на взаимен фонд договор за депозит за срок по-дълъг от 12 месеца. От друга страна, договорният фонд не може да инвестира повече от 20% от активите си във влогове в една банка.
най-важната брънка в дейността на тези дружества е банката депозитар, където се съхраняват активите им. Нито едно от тях не е избрало КТБ за такъв. Най-предпочитаните са били "Уникредит Булбанк" и "Юробанк България".
прегледът на публичната информация извади само няколко фонда.
Договорният фонд "Алфа Ликвидни средства", който е от групата около Иво Прокопиев е съосновател и инвеститор в две големи бизнес групи – "Алфа финанс холдинг" АД и издателската група "Икономедиа" АД, са обявили четири депозита в Корпоративна търговска банка (КТБ). Единият от тях е за 157 038 лв., а падежът му е бил през януари тази година. Другите са обща стойност 498 112 лв., а падежът им е бил в средата на октомври. Към 25 ноември нетната стойност на активите на този фонд са 3 856 425 лв., което означава, че тези средства формират 16.99% от активите му.
Пловдивският "Аркус асет мениджмънт" АД е едно от най-младите управляващи дружества, с лиценз от май 2013 година. Двата му фонда имат влогове в Корпоративна търговска банка със срок от 12 месеца. Депозитът на "Аркус балансиран" е от 100 000 лв. (17.13% от активите към края на юни тази година). Към онзи момент той има и вземания по лихви от 3 583.33 лева. "Аркус динамичен" пък е вложил 200 000 лв. (16.78% от активите), а вземанията му от тях са 7 612.47 лв. като лихви.
Компас Прогрес, е организиран от Компас Инвест АД, в което Ивайло Красимиров Ангарски е изпълнителен директор. Колективната схема е обявила в годишни яси отчет два депозита. Единият е в Алфа банк -клон България в размер на 102 000 лв., а падежът му беше през септември тази година. Другият е в Корпоративна търговска банка и е на стойност 240 000 лева. Срокът на договора по него е бил до юли. Компас Стратегия също е с два влога. Един в Алфа банк -клон България в размер на 51 000 лв. с падеж септември тази година. Другият е в КТБ и е за 243 362 лв., а договорът по него е изтекъл през юли. И третият фонд – Компас Евростабилност, е кътал свои пари в банката на Цветан Василев. Сумата е 106 555 лв. и с падеж до юли.
увод
капиталовият пазар все още не може да се възстанови от финансовата криза от 2008 г., а и доверието трудно се връща в сектора. Стъпка по стъпка парите, акумулирани в договорните фондове, растяха досега. Ако бързо не се изяснят обема на средствата и загубите им от затварянето на КТБ, съвсем логично ще последват нови тегления.
Парите обичат тишината, но в случая мълчанието не е злато. Нежеланието да се споделя заради опасения от паника е неоправдано. По-коректният ход е именно да се спре временно издаването на дялове, за да не се разширява кръга на засегнатите.
Привличането на нови клиенти е ход за намаляване на загубите, но доколко пък е често спрямо тях. И дали бумерангът на излъганите няма да се върне с по-голяма сила по-късно.
КАРЕ
УД КТБ
интересното е, че самото управляващо дружество, в което мажоритарен собственик е Корпоративна търговска банка, не е вложило парите си в банката на Цветан Василев. по принцип в закона няма ирична зарбана за това, единственото ограничение е, до 20% от активите да са в една банка.
разбира се, съществува тънка граница, която може да се прескочи и да се тълкува като конфликт на интереси.
КТБ има три фонда. КТБ Фонд Акции възнамерява да инвестира основно в акции и търгуеми права, търгувани в България и в други държави членки. КТБ Балансиран Фонд възнамерява да инвестира в акции и търгуеми права, както и в дългови ценни книжа, търгувани в България и в други държави членки. КТБ Фонд Паричен Пазар възнамерява да инвестира основно в инструменти на паричния пазар и дългови ценни книжа, емитирани от Република България и други държави членки.
Банка Депозитар на Фондовете е “Юробанк И Еф Джи България” АД.
…………
Избор на Управляващи дружества
АКТИВА АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ АД
АЛАРИК КЕПИТЪЛ АД
АЛФА АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ ЕАД
Банка депозитар на Фонда е ТБ “ЮРОБАНК БЪЛГАРИЯ“ АД, гр. София, и Райфайзенбанк
АЛФА ЛИКВИДНИ СРЕДСТВА има депозити в КТБ по данни от 31.12.2013 г:
Банка Падеж Валута Главница Главница (лв)
КОРПОРАТИВНА ТЪРГОВСКА БАНКА 31/01/2014 BGN 157 038.00 157 038.00
КОРПОРАТИВНА ТЪРГОВСКА БАНКА 15/10/2014 BGN 237 093.29 237 093.29
КОРПОРАТИВНА ТЪРГОВСКА БАНКА 16/10/2014 BGN 136 500.00 136 500.00
КОРПОРАТИВНА ТЪРГОВСКА БАНКА 17/10/2014 BGN 124 518.52 124 518.52
АРКУС АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ АД
Аркус балансиран
Депозити срочен 100 000.00 17.13% от активите (края на юни)
12 месеца Корпоративна търговска банка АД BGN 100 000.00 17.13%
Вземания 3 583.33 (лихви) 0.61%
4881 Депозит 2 Корпоративна търговска банка АД – 27.11.2014 (12 месеца) 3 583.33 0.61%
Аркус диномичен
Депозити 200 000.00 16.78%
12 месеца Корпоративна търговска банка АД BGN 200 000.00 16.78%
Вземания 7 612.47 (лихви, до 1 г) 0.64%
4881 Депозит 3 Корпоративна търговска банка АД – 27.11.2014 (12 месеца) 7 166.67 0.60%
АСТРА АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ АД
ВАРЧЕВ МЕНИДЖИНГ КОМПАНИ ЕАД
ДСК УПРАВЛЕНИЕ НА АКТИВИ АД
Депозитар на Фонда е „Алианц Банк България” АД, гр. София
ЕКСПАТ АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ ЕАД
ЕЛАНА ФОНД МЕНИДЖМЪНТ АД
ЕФ АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ АД
ЗЛАТЕН ЛЕВ КАПИТАЛ АД
ИНВЕСТ КЕПИТЪЛ ЕАД
ИНВЕСТ ФОНД МЕНИДЖМЪНТ АД
Интеркарт Инвестмънтс АД
КАПМАН АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ АД
КАРОЛ КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ ЕАД
КОМПАС ИНВЕСТ АД
КТБ АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ АД
ОББ АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ АД
Общинска банка Асет Мениджмънт ЕАД
ПФБК АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ АД
РАЙФАЙЗЕН АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ(БЪЛГАРИЯ) ЕАД
РЕАЛ ФИНАНС АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ АД
СЕЛЕКТ АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ ЕАД
СКАЙ УПРАВЛЕНИЕ НА АКТИВИ АД
СЪГЛАСИЕ АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ АД
От февруари 2007 г. управляващо дружество "Съгласие асет мениджмънт" АД оперира от свое име и сметка два договорни фонда. Към края на миналата година първият – "Съгласие Профит", е вложил в
Корпоративна търговска банка 255 000 лв. с падеж март 2014 година.
Ти Би Ай Банк АД 4.00% 27.03.2014 BGN 307
ТЕКСИМ АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ ЕАД
Едноличен собственик на капитала на „Тексим Асет Мениджмънт” ЕАД e „Тексим Банк“ АД,
ТИ БИ АЙ АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ ЕАД
УД КОНКОРД АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ АД
ЦКБ АСЕТС МЕНИДЖМЪНТ ЕАД
Собственик на 100% от капитала на управляващото дружество е Централна Кооперативна Банка АД
Към 31.12.2013 г ЦКБ Лидер имал депозити в ЦКБ . Падежът на единия е бил април, а на другия февруари тази година.
ЦКБ Актив е имал четири депозита в ЦКБ, чийто падеж вече е настъпил през т.г.
ЦКБ Гарант е имал един дипозит в ЦКБ, чийто падеж е насътпил в края на 2013.
ЮГ МАРКЕТ ФОНД МЕНИДЖМЪНТ АД
…………..
Годишното възнаграждение за банката депозитар „Райфайзенбанк България” ЕАД, където се съхраняват активите на Фонда, е 6 000 лв. и представлява 0.28% от средната годишна стойност на активите на Фонда.
УД не може да сключва за сметка на ДФ договор за депозит по-дълъг от 12 месеца.
ДФ не може да инвестира повече от 20% от активите си във влогове в една банка.
(((нито един от ДФ на банково УД не е избрал да съхранява активите си в банката, която е учредила фонд мениджъра.
………
Нито един фонд не е избрал КТБ за банка депозитар, т.е. пазител на активите им. Най-предпочитаните са били Уникредит Булбанк и Юробанк България.
………
Управляващото дружество „Общинска банка асет мениджмънт” ЕАД е 100 % собственост на “Общинска банка “ АД и притежава лиценз за извършване на дейност като управляващо дружество издаден от Комисията за финансов надзор на Република България № 31 – УД от 22.07.2008 г.
Записаният и внесен капитал на Управляващото Дружество е в размер на 350 000 (триста и петдесет) хиляди лева. Членове на Съвета на директорите на Управляващото Дружество са Сашо Петров Чакалски, Николай Михайлов Колев, , Васил Борисов Тренев , Лидия Спасова Коцева- Станкова и Радослав Тодоров Миленков – изпълнителен директор и инвестиционен консултант .
“УПРАВЛЯВАЩО ДРУЖЕСТВО ОБЩИНСКА БАНКА АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ”ЕАД управлява два договорни фонда:
Договорен Фонд “ОБЩИНСКА БАНКА – БАЛАНСИРАН” е вид колективна схема от отворен тип за инвестиране в ликвидни акции, дългови ценни книжа, инструменти с фиксирана доходност и други допустими финансови активи, с умерен риск .
ДФ”Общинска банка – Балансиран” притежава Разрешение за извършване на дейност № 77-ДФ /01.04.2009 г. издаден от Комисията за финансов надзор. Фондът е учреден за неограничен срок.
ДФ „Общинска банка – БАЛАНСИРАН“ инвестира основно в следните категории активи: държавни ценни книжа, влогове в банки, облигации, дялове на колективни инвестиционни схеми и акции.
• Договорния фонд инвестира основно в ценни книжа, търгувани в България и в други държави членки.
Управляващото Дружество е избрало за Банка Депозитар на Договорния Фонд: “Юробанк България” АД, в която се съхраняват активите му.
Управляващото Дружество е избрало „Общинска банка" АД за Инвестиционен Посредник на Фонда
\Управляващото дружество не може да инвестира повече от 20 на сто от активите на Фонда във влогове в една банка.
Договорен Фонд “ОБЩИНСКА БАНКА – ПЕРСПЕКТИВА” е вид колективна схема от отворен тип за инвестиране в ликвидни акции, дългови ценни книжа, инструменти с фиксирана доходност и други допустими финансови активи в България и в други държави членки.
ДФ”Общинска банка – Перспектива притежава Разрешение за извършване на дейност № 78-ДФ /01.04.2009 г. издаден от Комисията за финансов надзор. Фондът е учреден за неограничен срок.
ДФ „Общинска банка – ПЕРСПЕКТИВА“ инвестира основно в следните категории активи: акции,
обглигации, държавни ценни книжа, влогове в банки и дялове на колективни инвестиционни схеми.
• Договорния фонд инвестира основно в ценни книжа, търгувани в България и в други държави членки.
Банка-депозитар: “Юробанк България” АД.
По-долу са посочени ограниченията, приложими по отношение на инвестициите на Фонда съгласно закона и Правилата на Фонда.
Управляващото дружество не може да инвестира повече от 5 на сто от активите на Фонда в ценни книжа или в инструменти на паричния пазар, издадени от един емитент.
Управляващото дружество може да инвестира до 10 на сто от активите на Фонда в
ценни книжа или в инструменти на паричния пазар, издадени от един емитент, при условие че общата стойност на тези инвестиции не надвишава 40 на сто от активите на Фонда.
Управляващото дружество не може да инвестира повече от 20 на сто от активите на Фонда във влогове в една банка.
Рисковата експозиция на Фонда към насрещната страна по сделка с деривативни финансови инструменти, търгувани на извънборсови пазари, не може да надхвърля 10 на сто от активите, когато насрещната страна е банка по чл. 38, ал. 1, т. 6 ЗДКИСДПКИ, а в останалите случаи – 5 на сто от активите.
Общата стойност на инвестициите в ценни книжа или инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице, влоговете при това лице, както и експозицията към същото лице, възникнала в резултат на сделки с деривативни финансови инструменти, търгувани на извънборсови пазари, не трябва да надхвърля 20 на сто от активите на Фонда.
Управляващото дружество може да инвестира до 35 на сто от активите на Фонда в ценни книжа и инструменти на паричния пазар, издадени от един емитент, ако те са издадени или гарантирани от държава членка на Европейския Съюз, от техни местни органи, от трета държава или от публична международна организация, в която членува поне една държава членка.
Съгласно чл. 47 ал.1 от ЗДКИСДПКИ, Управляващото дружество може да инвестира над 100 процента от активите на Фонда в ценни книжа и инструменти на паричния пазар, издадени от един емитент, ако те са издадени или гарантирани от Република България.
Общата стойност на всички предходни инвестиции в ценни книжа или инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице, влоговете при това лице, както и експозицията към същото лице, възникнала в резултат на сделки с деривативни финансови инструменти, не може да надхвърля 35 на сто от активите на Фонда.
Лицата, принадлежащи към една група за целите на съставяне на консолидиран финансов отчет съгласно признатите счетоводни стандарти, се разглеждат като едно лице при прилагане на горепосочените ограничения, а общата стойност на инвестициите в ценни книжа или инструменти на паричния пазар, емитирани от една група, не може да надхвърля 20 на сто от стойността на активите на Фонда.
Управляващото дружество може да инвестира не повече от 10 на сто от активите на Фонда в дяловете на една колективна инвестиционна схема и/или други предприятия за колективно инвестиране, които отговарят на условията по §1, т.10 от ДР на ЗДКИСДПКИ, независимо дали са със седалище в държава членка или не, при спазване на допълнителните условия и ограниченията за общия размер на такива инвестиции посочени по-горе.
Освен това, Договорният Фонд не може да придобива повече от:
1.десет на сто от акциите без право на глас, издадени от едно лице;
2.десет на сто от облигациите или други дългови ценни книжа, издадени от едно лице;
3.двадесет и пет на сто от дяловете на една колективна инвестиционна схема и/или други предприятия за колективно инвестиране, които отговарят на условията по чл. 4, ал.1 от ЗДКИСДПКИ, , независимо дали е със седалище в държава членка или не;
4.десет на сто от инструментите на паричния пазар, издадени от едно лице.
При нарушение на инвестиционните ограничения по причини извън контрола на Управляващото дружество, то е длъжно в 7-дневен срок от установяване на нарушението да уведоми Комисията, като предложи програма с мерки за привеждане на активите в съответствие с изискванията на закона до 6 месеца от извършването на нарушението.
……………
((ДФ не са задължени да разкриват финансова информация, което не дава възможност да се види кой и колко държи или е държал в КТБ.
Прегледът на публичната информация извади само няколко фонда. Най-меродавният източник е годишният счетоводен отчет, който е най-подробен.
