Повечето от притежателите на дялове от договорни фондове могат да са доволни от състоянието на вложението си през миналата година, макар да усещат вече и полъха на промяната в сектора. Заради проблемите на капиталовите пазари у нас и по света през 2014 г. само 68 от всичките 109 лицензирани колективни инвестиционни схеми донесоха печалба на клиентите си. През 2013-а взаимните фондове работиха много по-успешно и седемдесет и четири от тях завършиха с положителен финансов резултат. Данните са оповестени в сайта на Българската асоциация на управляващите дружества. От друга страна, хората с пари избягват рисковите вложения и предпочитат по-спокойни ниши. Най-предпочитаните, естествено, бяха банковите влогове заради ниския риск, но все пак колективните схеми имаха немалко почитатели, водени пак от този мотив. С новите си продукти тези компании са успели да привлекат и нови инвеститори, а в портфейлите им са се влели общо 618.64 млн. лева. Тази сума е с над девет процента по-висока на годишна база. Не може да не се отбележи и фактът, че повечето от схемите са влошили резултата си, а едва 13 от тях са с по-висока доходност в сравнение с 2013-а.
Потвърждава се и тенденцията от последните три години – да преобладават печелившите фондове. През 2011-а едва двадесет и осем от 100-те регистрирани фонда тогава бяха на печалба, а притежателите на дялове бяха внесли 190.64 млн. лв. за управление и умножение.
В групата на печелившите през последните дванадесет месеца се записаха взаимни фондове от различен тип и рисков профил. Най-много са тези, които инвестират в облигации, валута, на паричния пазар и в акции. Макар всички тези финансови инструменти да понесоха много удари през 2014-а, резултатите поне на някои от тях се подобриха. И по тази причина фондовете, които имаха вложения в такива подбрани активи, успяха да наваксат част от стойността си, изгубена през последните години. Другата голяма група от колективни схеми, които оправдаха доверието на инвеститорите, са тези с балансиран и консервативен портфейл. Освен че винаги са "тих пристан" за част от парите на борсовите играчи, през миналата година те, естествено, приютиха голяма част от вложените средства в бранша за управление на активи. Макар че не осигуряват висока доходност, те в същото време винаги дават спокойствие на инвеститорите. Неслучайно сред печелившите – най-вече заради депозитните апетити и сравнително високите банкови лихви, попаднаха и три договорни фонда от типа "Паричен пазар", а и няколко други, които бяха предпочели различен тип дългови книжа.
Предимството през миналата година беше на страната на пасивно управляваните фондове. Турбуленциите на пазарите изненадваха портфолио мениджърите едва ли не всеки ден.
Индексът на сините чипове SOFIX се е повишил с 6.22% за последната година. Ако се обърнем към договорните фондове, ще видим, че една трета от тях успяват да постигнат по-висока доходност от измерителя за последните дванадесет месеца. Любопитен факт, е че "Алфа SOFIX индекс", който е базиран върху индекса на сините чипове, е донесъл значително по-ниска доходност в сравнение с представянето на SOFIX (3.56%).
Според проучването на в. "БАНКЕРЪ" на данните към края на декември с най-висока възвръщаемост за инвеститорите се е отличил фондът "Конкорд Фонд-2 Акции", като е реализирал доходност от 19.64 процента. Той е на пазара от 2005 г., а стратегията му предвижда до 90% от активите да са инвестирани в акции и дялове на български и чуждестранни емитенти. Фондът балансира портфейла си и с инструменти с фиксиран доход на български предприятия и с ДЦК, с оглед да намалят риска от неблагоприятни промени на пазара на ценни книжа. През годината неговите клиенти са му поверили за умножаване общо 6.662 млн. лева. Колективната схема е част от управляващото дружество "Конкорд асет мениджмънт", което е организирало девет взаимни фонда.
Лидерът за 2013 г. – "Златен лев Индекс 30", пък е изгубил половината от спечелената тогава доходност, но с 15.39% все пак остава сред петте най-добре работили схеми. Това е първият индексен фонд в България, който е базиран на официален индекс на "БФБ-София". Той инвестира в акции на дружествата, които са включени в BG TotalReturn30 (BG TR30). През годината неговите клиенти са му поверили за управление общо 1.18 млн. лева.
Девет от печелившите колективни схеми у нас (при 14 за 2013-а) могат да се похвалят с двуцифрена печалба.
Не можем да пропуснем и силното присъствие на банковите фондмениджъри сред най-печелившите колективни инвестиционни схеми. Общо двадесет и седем са фондовете, които са организирани от седем банки и са приключили изминалата година с положителна доходност. Измежду тях най-висока печалба за клиентите си е заработил "ОББ Премиум Акции" (17.05%). Този фонд е и с най-голям портфейл, в който са влезли 22.206 млн. лева. Предпочитаният фонд държи 3.59% от активите на взаимни фондове с положителна доходност през 2014-а.
Повечето анализатори смятат, че и в следващите месеци ще преобладават предпочитанията за повече вложения в депозити. Това се потвърди и от факта, че милиардите от гарантирани депозити в Корпоративна търговска банка останаха в системата. Спадащите лихви вероятно ще запазят шансовете на договорните фондове за по-добро представяне. Инвеститорите вече поглеждат и към варианта за купуване на такива дялове, макар че представянето им е силно зависимо от настроенията на фондовия пазар. А движението на парите ще е силно повлияно и от страховете и желанията на хората за запазване на спестяванията им, но и от търсенето на един премерен риск.
