Инвеститорите са изтеглили 40 млрд. щ. долара от развиващи се икономики през третото тримесечие. Такъв отлив не е имало от 2009-а и е най-интензивният в сравнение с последните три месеца на 2008-а (след фалита на щатската инвестиционна банка "Лиймън брадърс холдингс"). Тогава търговците са продали активи за 105 млрд. долара, сочи анализ на Института за международни финанси (ИМФ), публикуван на 29 септември. Погромът бе провокиран от охлаждането на китайския растеж, от спада на цените на суровините и от приближаването на сакралния момент, в който Федералният резерв ще започне да качва основните лихви на Щатите. Според ИМФ около 19 млрд. щ. долара от изтеглените пари са били инвестирани в акции, а останалите 21 млрд. долара – в дългови книжа. Отлив на капитали е имало през всеки от трите месеца на отчетния период.
Базовият борсов индекс на развиващите се пазари MSCI Emerging Markets е загубил 20% от пазарната си оценка през третото тримесечие, а деноминираните в местни валути облигации – 6.6% от доларовата си стойност, сочат индексите на "Бенк ъф Америка".
Тежки загуби са понесли и валутите на развиващите се пазари . Най-силно са пострадали бразилският реал и южноафриканският ранд. Бразилската валута е имала най-слабото си тримесечие към американската от 2002-ра досега. Въпреки периодичните интервенции на централната банка на страната в периода от началото на юли до края на септември в подкрепа на реала разпродажбите на бразилски активи не спряха. Те бяха провокирани от опасенията, че топящото се доверие в президента Дилма Русеф ще й попречи да проведе жизненоважните реформи за намаление на разходите и повишение на данъците, които да закрепят държавните финанси. Южноафриканският ранд пък падна към зелените пари, защото рязкото поевтиняване на суровините на световните пазари разду търговския дефицит на страната.
Пазарната реакция е инфарктна, но, изглежда, е изчерпала потенциала си, коментират анализатори. Да не говорим, че тя е напълно нормална. Корпоративният дълг на нефинансовите институции от развиващите се пазари е скочил до над 18 трлн. щ. долара през 2014-а срещу едва 4 трлн. долара през 2004-а, сочи проучване на МВФ, публикувано също на 29 септември. По правило повечето финансови кризи на развиващите се пазари са били предшествани от скок на задлъжнялостта. А комбинацията от евтини кредити от Федералния резерв и мощен икономически растеж на Китай през последните десетина години насочиха инвестиционни долари към развиващите се стопанства и бяха двигател на растежа им. В момента конфигурацията е коренно различна и евентуалният мощен и траен отлив на капитали от тях ще постави в сериозен риск корпоративните им сектори.
