Вестник "БАНКЕРЪ" всяко тримесечие от 2006 г. насам представя две свои уникални класации: за "Управляващо дружество" и за "Инвестиционен посредник". Годишният цикъл завършва с награда за най-успешните мениджъри. "Райфайзен асет мениджмънт (България)" оглави подреждането като най-добро управляващо дружество у нас за 2014 година.
В този брой представяме поредната годишна класация за дейността на управляващите дружества през 2015 година. Данните, които са използвани при подреждането на отделните фирми, са предоставени от самите тях, от Българската асоциация на управляващите дружества или са резултат от собствени изчисления на автора. Класацията обхваща периода от 1 октомври 2014 до 30 септември 2015 година.
Последните дванадесет месеца за дружествата в този бранш преминават под знака на възстановяването. Числата говорят за раздвижване и леко повишение на нетната стойност на активите на почти всички лицензирани управляващи дружества у нас.
Ниската доходност от депозитите пренасочи част от парите към пазара на управление на активи. Секторът беше подкрепен през миналата година от "част от спестяванията, получени от КТБ", а през тази положително влияние оказва и продължаващото понижение на лихвите по банковите депозити. Очакванията на експертите, без да изпадат в излишна еуфория, са, че интересът към договорните фондове ще се засилва постепенно. Тенденциите не са еднозначни, но изводите се подкрепят от включването на нови клиенти в тях.
От управляващите дружества, които ни представиха данни за дейността си, точки по отделните критерии получават 18, но само дванадесет от тях (съгласно правилата) участват в разпределението на местата в крайното подреждане. Само две от тези компании пък попаднаха в Топ 10 и по петте показателя и без проблем се озоваха в списъка на най-добрите за годината – "Елана фонд мениджмънт" и "Конкорд асет мениджмънт". Но те се класираха на челни позиции през всяко от изминалите тримесечия.
Две дружества отпаднаха от Топ 10 – "Скай управление на активи" и "Аркус асет мениджмънт", а "Компас Инвест" АД попълни списъка, като зае осмото място в таблицата на най-добрите.
Първите пет дружества в нея от 2014-а запазват местата си и в сегашното подреждане. Въпреки че се класира в челото по четири показателя, но и с едно първо място в тях, "Райфайзен асет мениджмънт (България)" отново е на върха в класирането. Дружеството събра 36 точки (от възможните 50) и заслужи признанието за
"Управляващо дружество на 2015 година"
"Елана фонд мениджмънт" отново е с пет номинации и със спечелените 33 точки пази мястото си на почетната стълбица. "Ди Ви асет мениджмънт" (бившето "Ти Би Ай асет мениджмънт"), с четири номинации, но и с две първи места, му прави компания с 31 точки.
Банковите фондмениджъри също показаха силата си в сектора за управление на активи, а три от тях отново са намерили място и в Топ 10. Освен че компаниите майки са сред най-големите кредитни институции и привличат много клиенти, от тяхната реклама се възползват и другите им финансови продукти, например взаимните фондове.
В края на септември в портфейлите на всички български колективни схеми са акумулирани общо 845.806 млн. лв., като активите им са почти на нивото на резултата отпреди година. След като през четвъртото тримесечие на 2014-а и първите две на тази година дружествата показаха ръст в привличането на средства, през летните месеци (юли, август и септември) в тях са влезли по-малко пари на годишна база. По критерия
нетна стойност на публично акумулираните активи
"най-богатите" управляващи дружества от 2014-а отново са в листата на номинираните, а четири банкови фондмениджъри отново водят колоната на печелившите. "Райфайзен асет мениджмънт (България)" е привлякъл с 18 млн. лв. по-малко за последните дванадесет месеца (до септември 2015-а). Но с акумулираните 203.684 млн. лв. парични средства дружеството остава далеч пред конкурентите си. Експертите на "ДСК Управление на активи" са привлекли през този период още 4 милиона и със 171.6 млн. лв. си осигуряват втората позиция. Най-успешно са работили в "ОББ асет мениджмънт". След като клиентите му са внесли още 15 млн. лв., активите в портфейла на компанията вече са на стойност 76.081 млн. лв., а тя пък пази мястото си на почетната стълбица.
"Елана фонд мениджмънт" е с най-предно класиране измежду всички небанкови управляващи дружества с привлечените 46.869 млн. лв., които при това са нараснали с 4 млн. лева. Едно стъпало по-надолу е "ЦКБ асет мениджмънт".
Инвеститорите постоянно търсят възможности за парите си. Някои от тях се ориентират към индивидуална стратегия за управление на активите си в опит за постигане на по-висока печалба. По тази причина управляващите дружества не са склонни да разкриват такава информация. Това пък прави по-трудно подреждането на фирмите по показателя
нетна стойност на активите под доверително управление
както и по другия, свързан с него – средна сума от такива активи на клиент. Първите два фондмениджъри остават най-предпочитани, както бе и в предишните тримесечни класации. Клиентите им обаче са внесли по-малко средства на годишна база, но това не се отразява на преднината им пред останалите. Те успяват да се възползват най-добре от принадлежността си към големи финансови групи.
"Ти Би Ай асет мениджмънт" е лидер по показателя, но портфейлът му е изтънял с около осем милиона и в края на септември в него има активи за 122.358 млн. лева. Фирмата е единствената, която успява да прескочи границата от 100 млн. лева. Намаление в привлечените средства (с около 8 млн.) отчитат и от "Райфайзен асет мениджмънт (България)", но втората позиция е негова с привлечените 46.913 млн. лева. "Елана фонд мениджмънт" е най-близо до най-"богатите" в сегмента на доверителното управление.
Липсата на достатъчно информация "крие" донякъде картината в тази ниша от управлението на активи. Изчислението на
средните активи на клиент под доверително управление
не донесе сериозно разместване по този показател. "Ти Би Ай асет мениджмънт" води в това подреждане, а средният размер на парите на един клиент е нараснал с около милион. Клиентите на дружество след него – "Райфайзен асет мениджмънт (България)", също са му поверили повече средства за управление. Най-близо до тях е "Компас Инвест".
Променените икономически условия "дисциплинираха" управляващите дружества. Те все по-рядко организират нови договорни фондове, поради което няма промени по показателя
брой на колективните инвестиционни схеми
Номинираните в Топ 10 запазват влиянието си в сектора. Те управляват 67 фонда при общо 108, организирани от 29-те лицензирани фонд мениджъри. През третото тримесечие от "Инвест фонд мениджмънт" са получили разрешение за управление на още една колективна схема – "Глобал Опортюнитис", и когато излезе на пазара, ще има вече четири. "ДСК Управление на активи" остава на върха със своите десет фонда, а с девет най-близо до него е "Конкорд асет мениджмънт". С по шест схеми са "Елана фонд мениджър" и "ОББ асет мениджмънт". Следват ги други четири дружества с по пет схеми, а с по четири фонда са още четири фирми.
Седемте банкови управляващи дружества остават важен фактор в сектора с организираните от тях 31 схеми за инвестиране.
Разместванията по показателя
брой на индивидуалните клиенти
вече не са така драстични. Всяко от управляващите дружества има свой кръг от клиенти, а промяната в бройката им се случва само когато някой инвеститор реши да потърси нова алтернатива за парите си, която не открива във фирмата, с която има договор. "ПФБК асет мениджмънт" обслужва 14 хил. души в петте си фонда. Най-близо до нея са "ДСК Управление на активи" и "Райфайзен асет мениджмънт (България)", които пазят позициите си. Първото дружество е привлякло 11 700 клиенти през изминалите дванадесет месеца (към 30 септември), а във второто са влезли още 1320 вложители, което му осигурява третата позиция с общо 5420 души.
ПОБЕДИТЕЛЯТ
"Райфайзен асет мениджмънт (България)" е управляващо дружество, изцяло собственост на "Райфайзенбанк (България)" ЕАД. То е лицензирано през 2005 г. и още от старта на дейността си се нарежда сред лидерите на българския пазар по управление на активи.
Компанията е организирала и управлява три местни договорни фонда и предлага дялове от единадесет чуждестранни схеми на австрийското "Райфайзен Кепитъл мениджмънт" (Виена). То покрива пълната гама от рискови профили – от най-консервативните, през умерените до високорисковите.
"Райфайзен асет мениджмънт (България)" е първото дружество на българския пазар, което предлага едновременно чуждестранни и местни колективни инвестиционни схеми. В неговия портфейл са и двата най-големи договорни фонда на българския пазар – "Райфайзен (България) Фонд Ликвидност" и "Райфайзен (България) Фонд защитена инвестиция в евро".
Мадлен Минева е изпълнителен директор и председател на управителния съвет на компанията.
