Лошите спомени от края на миналата година потискат инвеститорите и през първото полугодие на 2016-а. Случващото се на фондовите и на валутните пазари трудно се поддаваше на прогнози и планиране. Котировките на различните видове активи лъкатушеха по ценовата стълбица, в повечето случаи дори без връзка с икономическата логика. Но това едва ли вече е толкова изненадващо. Още повече че става част от правилата на играта навсякъде по света.
При тези обстоятелства е обяснимо, че инвеститорите се прехвърлят от един финансов инструмент към друг, когато виждат, че той може да им предложи по-висока печалба. Е, случва се и така – изборът на "букета" от активи да не е толкова ароматен. Следствието от това е, че повечето от договорните фондове завършват полугодието на червено, както показа проучването на "БАНКЕРЪ". Логично след неособено сполучливите (доходоносни) вложения на привлечените парични средства, което пък причинява намаление на нетната стойност на активите им.
В края на юни например 65 от всичките 111 лицензирани колективни инвестиционни схеми попаднаха в тази група. През декември миналата година 60 от договорните фондове завършиха на загуба. Показателен е и фактът, че само две от управляващите дружества бяха подминати от тази вихрушка и не допуснаха техни схеми да се "нагълтат с вода".
Сривът на цените на финансовите инструменти през годината беше предвестник на случилото се. Активи от различни сектори – от енергетиката, недвижимите имоти, суровините, огорчиха инвеститорите. Най-зле представилият се договорен фонд през периода у нас е "Скай финанси" от групата "Скай Управление на активи" АД. Той е високорисков, с фокус върху инвестиции в акции на дружества от финансовия сектор – водещи банки както в Западна Европа, така и от финансови институции от Източна Европа. Фондът носи на клиентите си загуба от 10.97 на сто.
Съвсем близо до неговия резултат е "Аврора Кепитъл – Балансиран фонд", организиран от "Аларик Кепитъл" АД. Схемата следва инвестиционна политика с умерен до висок риск, като влага предимно в акции на компании, търгувани на регулирани пазари, както и в дялове и акции на колективни инвестиционни схеми и борсово търгувани фондове. По-малък дял от тях са дълговите ценни книжа и инструменти на паричния пазар. Загубата му от началото на годината е набъбнала до 10.97 на сто.
Някои от рисковите договорни фондове предпочетоха да въртят парите си на външните пазари, в т.ч. и в акции на компании в Централна и Източна Европа. Те пък пострадаха – и от нестабилната ситуация, и от липсата на ръст в икономиката на Стария континент. Така че фондовете нямаше как да избегнат загубата на някаква част от спестяванията на клиентите си.
"ОББ Глобал фарм инвест" донесе на клиентите си загуба от 8.17 процента. Инвестициите му са в дялови книжа на компании в сектора на здравеопазването, основно във фармацевтичния отрасъл, в биотехнологиите и в сегмента "медицинска апаратура", приети за търговия на регулираните пазари в страната и в чужбина. Проблемите на фондовите борси "подбиха" потенциала за растеж и в този високотехнологичен бранш, което се вижда от резултата на фонда. Активите му загубиха част от стойността, като в края на юни те са малко над 13 млн. лева.
Интересът към капиталовия пазар у нас си остава все така нисък, каквато е и ликвидността му. В решенията на инвеститорите на "БФБ-София" все по-рядко се вижда оптимизъм. А тя пък продължи да дълбае в негативна посока, по която пое още миналата година.
Случилото се с инвестициите на взаимните фондове е следствие от свиващото се търсене на услугите по управление на активи, на намалелите суми за вложение, на "депозитния апетит" или на предлагането на други по-атрактивни продукти…
Разбира се, стойността на дяловете във всеки договорен фонд, както и доходът от тях, не са някаква константна величина. И е възможно загубата днес да се превърне в печалба утре. На това могат да разчитат всички фондове, но при някои надеждите да обърнат тренда са по-реални. Това могат да постигнат най-вече "Алфа Ликвидни средства" (-0.02%), "Конкорд фонд-3 Недвижими имоти" (-0.03%), "Селект Регионал" (-0.11%) и "Инвест фонд паричен пазар" (-0.17%). Те също са на загуба, но тъй като тя е малка, биха могли да "прескочат" и в групата на печелившите схеми в следващите месеци.
Договорните фондове или взаимните фондове са алтернатива за инвестиране на налични пари. Клиентът предоставя определена сума, като купува дялове на фонда. Мениджърите на дружеството инвестират акумулираните по този начин пари в различни финансови инструменти. Всеки от инвеститорите притежава част от фонда, пропорционална на инвестираната от него сума.
Договорните фондове набират средства предимно от дребните, непрофесионални инвеститори. По този начин тази група играчи влагат на финансовия пазар, където възвръщаемостта е по-висока, без да притежават специализирани познания в тази област. Рискът при взаимните фондове се намалява и чрез създаването на диверсифициран портфейл от различни финансови инструменти.
Всеки работен ден фондът предлага на инвеститорите своите дялове за продажба и ги изкупува обратно по тяхно желание.
