Вещае ли нова буря поведението на мастодонтите във финансовия и корпоративен сектор на Европа? Повод за подобно питане дават най-големите банки на Франция, които се втурнаха да орязват стотици милиарди евро, подсигуряващи операциите им в закъсалите държави от периферията на еврозоната. Това се обяснява като защитна мярка срещу евентуален разпад на общността.
На 6 август лондонският всекидневник Timesпък информира, че една от най-големите петролни компании в ЕС – холандско-британската Royal Dutch Shell, изтегля средствата си – около 15 млрд. долара, от банките в еврозоната. Позовавайки се на финансовия директор на ShellСаймън Хенри, изданието пише, че изтеглянето на парите от сметките в европейските банки показва, че компанията има притеснение за дълговата криза в еврозоната и появилите се по-високи рискове за депозитите. Според Хенри парите ще бъдат прехвърлени по сметки в американски банки или ще бъдат използвани за покупка на облигации, издадени от Министерството на финансите на САЩ.
Ако и други големи европейски компании последват примера на Royal Dutch Shell, кредитите в страните от валутния съюз ще поскъпнат, прогнозира Times.
В десетилетието след създаването на европейския паричен съюз френските банки бяха сред най-амбициозните и предприемчиви играчи в общността. Те инвестираха около 36 млрд. евро в Италия, Испания, Гърция, Португалия и Ирландия от средства на компаниите майки. Сега те ударно намаляват зависимостта на бизнеса си в петте държави. Подобно на останалите финансови институции в Европа днес френските банки се опитват да балансират активите и пасивите си на национално равнище, за да сведат до минимум риска.
БНП Париба, Креди Агрикол, Сосиете Женерал и Натиксис са вложили 150 млрд. евро за финансиране на операциите си в петте закъсали страни от еврозоната, според данни на Моргън Стенли. Сумата, предоставена от първите три кредитни институции, е 143 млрд. евро. Именно финансирането на поделенията е сред факторите, натискащи цените на банковите акции на борсата. През последните 12 месеца (до края на юли) акциите на БНП Париба са се обезценили с 43%, на Креди Агрикол – с 67%, на Сосиете женерал – с 57%, и на Натиксис – с 43 процента.
Намаляването на инвестициите в Италия, Испания, Гърция, Португалия и Ирландия пък се очаква да понижи печалбите след облагането с данъци на френския лидер БНП Париба с 4.7% и на следващия го Креди Агрикол със 7.2%, пресмята Беноа Петрарке – анализатор от Кеплер кепитъл маркетс в Париж.
Случващото се в Европа само доказва, че стратегията да се утвърдиш като паневропейска банка не се отплаща. Политиците също не пропускат нито една възможност за изява. Напрежението около изпадането на Гърция от еврозоната ескалира през последните седмици.
Ситигруп пък увеличи на около 90% оценката на шансовете Гърция да изпадне от еврорегиона през последните 12-18 месеца срещу предишните 50-70 процента. Най-вероятно това щяло да се случи през следващите две до три тримесечия. Повечето инвеститори обаче са убедени, че
отрицателните последствия от разбиването на еврото
ще са толкова големи, че политиците ще платят всякаква цена, за да го предотвратят.
Френските банки обаче се подготвят и за отбрана. БНП Париба, Креди Агрикол и Сосиете Женерал са намалили общите си вложения в италиански и испански държавен дълг съответно с 44 и 79% от средата на 2011- насам, сочат изчисления, основани на официални банкови данни.
Инвестициите на френските банки в публичен и частен дълг в Италия са били 334 млрд. евро към 31 март, а в Испания 115 млрд. евро, сочи информация на Банката за международни разплащания. Това е лъвският дял от вложенията им за общо 534 млрд. евро в петте най-закъсали европейски стопанства (Гърция, Португалия, Ирландия, Испания и Италия).
БНБ Париба може да свие финансовата си дупка
nbsp;
в Италия и Испания, като премести част от заемите в тези държави в богатите на депозити Белгия и Швейцария, твърдят запознати с въпроса лица. Белгийското поделение на френската банка – БНП Париба Фортис – оповести на 5 юли, че ще засили позициите си в Брюксел в сферата на корпоративните банкови услуги, включително и търговско финансиране, като разшири покритието им до Испания и Германия. В тази програма не са включени Франция или Италия.
Френският банков лидер е успял да намали финансирането на италианското си поделение Банка национале дел лаворо на 20 млрд. евро от около 30 милиарда в края на 2010-а, информира главният оперативен директор Франсоа Вилрой де Галхо. Той поясни, че френската компания майка ще продължи да съкращава инвестициите си, като италианският клон развие собственото финансиране.
Към края на 2011-а Банка национале дел лаворо, чиито заеми са двойно повече от размера на депозитите, е взела 5.2 млрд. евро от тригодишната кредитна програма на ЕЦБ при 1% лихва. БНП Париба обаче не огласи подробности как италианското й поделение е използвало втория кръг от програмата на ЕЦБ през февруари тази година.
Френската група управлява и Финдоместик – втората по-голяма компания за потребителски кредити в Италия.
Депозитите на италианските клонове на
Креди Агрикол
Карипарма са нараснали до 34.9 млрд. евро в края на март, надхвърляйки значително заемите.
Въпреки това заради другите си активи като корпоративните и инвестиционните банкови услуги и 61-процентния си дял в Агос Дукато – най-голямата италианска фирма за потребителски финанси, френският кредитор има 22.8 млрд. евро финансова разлика в Италия.
В Гърция рисковете за Креди Агрикол са свързани с Емпорики банк в Атина, която е собственост на френската група. Към края на март втората по големина френска кредитна институция е имала вземания за 23 млрд. евро от гръцки субекти – най-големите между чуждестранните банки тук.
Креди Агрикол е свила финансирането за Емпорики до 4.6 млрд. евро към 31 март от 5.5 млрд. евро в края на 2011-а отчасти заради ръста на гръцките депозити. Освен това Емпорики е взела 1.6 млрд. евро от ЕЦБ. Успоредно с това французите претеглят всички възможности за гръцкото си поделение, включително и да го обединят с местен конкурент или да се изтеглят.
Сосиете Женерал
няма клонови мрежи в Италия или в Испания, а портфейлът й от заеми за гръцкото й поделение Геники банк е десет пъти по-малък, отколкото на Креди Агрикол в Емпорики, и е провизиран в по-висок размер.
Като цяло Сосиете Женерал има ограничен обем инвестиции в частния сектор на петте проблемни европейски стопанства. Което означава, че капиталовата й база ще е по-слабо засегната, отколкото на БНП Париба, ако Португалия, Испания или Италия решат да напуснат еврозоната. Въпреки това, заради портфейлите й от корпоративни и инвестиционни банкови транзакции в Италия и Испания, финансовият недостиг на Сосиете Женерал в двете държави се оценява съответно на 13.6 и 7.7 млрд. евро.
Към края на март третата по големина френска банкова група е имала несвързани с държавни инвестиции рискови активи за 13.6 млрд. евро в Италия и за 11.1 млрд. евро в Испания. Сосиете Женерал вече е концентрирала разрастването си в Източна Европа и в Русия.
nbsp;
