Отливът на капитали от четирите най-мощни развиващи се икономики – в Бразилия, Русия, Индия и Китай (БРИК), доведе до паралелен спад на котировките на техните акции, облигации и валути. Това се случва за първи път от 2006-а досега. Това навежда на мисълта, че любовният флирт между инвеститорите и БРИК е към края си. Рухир Шарма – ръководител на звеното за развиващи се пазари в Моргън Стенли инвестмънт мениджмънт – посочва, че във всяко десетилетие е имало обект, който пленява инвеститорското въображение. През 70-те години на миналия век това е било златото, през 80-те години – Япония, през 90-те – технологичните компании, а през последното десетилетие – БРИК.
Инвеститорите са изтеглили 13.9 млрд. щ. долара от взаимните фондове, влагащи пари в акции на четирите държави от началото на годината досега. Това са 27% от капиталовия приток от 2005-а до края на 2012-а (на сума общо 52 млрд. долара), съобщава EPFR Global – групата, която предоставя данни за движението на капиталите и за тяхното разпределение. Индексът MSCI BRIC е загубил 12% от пазарната си оценка през второто тримесечие, валутите на БРИК са се обезценили с 4.1% към щатския долар, а правителствените облигации са поевтинели средно с 0.6 процента. Подобна взаимовръзка на данните е имало за последен път преди седем години, по информация на агенция Блумбърг.
По-малките развиващи се пазари също бележат отстъпление през тази година. Борсовият индекс на Турция Borsa ISE National 100 е паднал с 23% под върховото си ниво от 22 май заради протестите против правителството, а турската лира потъна до рекордно ниска котировка. Базовите индекси на фондовите тържища във Филипините и в Тайланд са се обезценили с над 7% през юни, а доходността на египетските облигации, деноминирани в щатски долари след военния преврат, свалил от власт президента Мохамед Морси , е скочила до най-високата си стойност от 2001-а насам.
Комбинацията от растяща инфлация, слаб икономически растеж и масови протести отблъсква инвеститорите от Бразилия. Годишната инфлация в страната до средата на юни е скочила до 6.67%, пробивайки целевия таван на правителството от 6.5 процента. Анализатори от Номура холдингс прогнозират, че бразилското стопанство ще изпадне в рецесия до края на 2013-а. Икономиката на Русия се забавя вече пето поредно тримесечие заради поевтиняването на нефта. Огромният дефицит по текущата сметка на Индия в размер на 4.8% от БВП провокира срив на рупията до най-ниската й стойност в историята на валутната й търговия. А се очаква Китай да отчете най-слабия си годишен растеж от 1990-а насам от 7.4 процента.
Джим О’Нийл – бившият старши икономист на Голдмън Сакс, човекът, който през 2001-а кръсти четирите развиващи се стопанства БРИК, подчертава, че масовите продажби прави пазарните оценки на акциите на тези страни много атрактивни. Той е оптимист, че БРИК ще останат най-мощният двигател и с най-голям принос за промяната на световната икономика и през това десетилетие, въпреки по-слабия им растеж. О’Нийл прогнозира, че до края на 2015-а обобщеният БВП на четирите държави ще е по-голям, отколкото на САЩ. Той нарасна до 14.5 трлн. щ. долара през миналата година (от 2.8 трлн. долара през 2002-ра) и постепенно се доближава до щатските 15.7 трлн. долара, по данни на МВФ.
Според господин Шарма обаче отливът на капитали от БРИК ще се задълбочи, ако Федералният резерв започне постепенно да ограничава икономическите стимули под формата на евтино финансиране, които помогнаха за засилване на растежа и позволиха на щатската администрация да похарчи повече пари за популярни социални програми.
