Притежателите на дялове от договорни фондове през тази година усещат вече полъха на промяната. През изминалата 2013 г. 74 от всичките 104 лицензирани колективни инвестиционни схеми донесоха печалба на инвеститорите, които им се довериха. Данните са публикувани в сайта на Българската асоциация на управляващите дружества. Тези компании са успели да привлекат в портфейлите си общо 482.695 млн. лева. Това означава, че през последните две години тенденцията се е обърнала. През 2011-а едва двадесет и осем от 100-те съществуващи тогава фондове бяха на печалба, а притежателите на дялове бяха внесли 190.64 млн. лв. за управление и умножение.
В групата на печелившите през последните дванадесет месеца се записаха взаимни фондове от различен тип и рисков профил. Най-много, естествено, са тези, които инвестират в облигации и в акции. Те бяха сред най-рисковите схеми през последните години и понесоха доста удари – бяха изтегляни вложени парични средства, напускаха ги клиенти, падаха цените на тези финансови инструменти. През 2013-а нещата, поне за някои от тези книжа, донякъде се подобриха. И по тази причина фондовете, които имаха в портфейлите си такива „подбрани“ облигации и акции, успяха да наваксат част от изгубената през последните години стойност.
Другата голяма група са колективните схеми с балансиран и консервативен портфейл. Те, естествено, се превърнаха в тих пристан, където бяха прехвърлени голяма част от вложените пари в бранша „управление на активи“. Те не осигуряват висока доходност, но дават повече спокойствие за играчите на пазара. Сред печелившите, най-вече заради депозитната треска и високите лихви, попаднаха и седем договорни фонда от типа „Паричен пазар“, а шест други са с фокус в Централна и Източна Европа.
Според числата предимството през тази година е на страната на пасивно управляваните фондове. При непредвидимостта на пазара усилията на портфолио мениджърите заприличаха на борба с вятърни мелници. Ефективното управление дойде не като резултат от уменията на брокерите, а от движението на пазара като цяло. Така бяха избегнати субективни решения – портфейлът на фонда е предварително зададен, а и са избегнати излишните разходи за управление. А това може би е знак, че просто няма от какво да се избира…
Според проучването ни, което ползва данни към края на декември, най-висока възвръщаемост от началото на 2013 г. постигна един малко неочакван лидер –
„Златен лев Индекс 30“
– с 30.02 процента. Това е и първият индексен фонд в България, който е базиран на официален индекс на „БФБ-София“. Той е на пазара от юни 2009 г. и инвестира в акции на дружествата, които са включени в BG TotalReturn30 (BG TR30). През годината неговите клиенти са му поверили за управление общо 867 295 лева.
Тридесетте фирми в измерителя са сред най-добрите и водещи компании на фондовата ни борса и се подбират по показатели като пазарна капитализация, ликвидност и оборот. Фондът следва движението на BG TR30 и тази пасивна стратегия елиминира индивидуалните грешки при управлението. Той осигурява разнообразие на инвестицията, тъй като „Златен лев Индекс 30″по правило е фокусиран върху акции на компании от различни сектори на икономиката. Самият индекс също показва солиден ръст през годината – за последните дванадесет месеца той е в размер на 32.40 на сто.
Договорният фонде организиран от управляващото дружество „Златен лев Капитал“АД, което е с най-дълъг професионален опит в мениджирането на колективни инвестиционни схеми в България. И вторият фонд от групата – „Златен лев“, който доскоро се търгуваше като инвестиционно дружество, приключи 2013-а на положителна територия.
Четиринадесет от печелившите колективни схеми у нас могат да се похвалят с двуцифрена печалба. Още едно от тях привлича погледа с резултатите си. На съвсем близко разстояние от лидера е фондът на „Алфа асет мениджмънт“ЕАД –
„Алфа Индекс Топ 20“
Той следва пасивна инвестиционна стратегия, която е характерна за индексните фондове. Тя му донесе доходност в края на годината от 26.62% и бяха акумулирани 735 555 лв. от неговите клиенти. Тази схема просто „купува пазара“ и това й осигурява прозрачност и ниски разходи при управлението. При индексния фонд цената на дяловете се определя от движението на пазара като цяло.
Активите на „Алфа Индекс Топ 20“ се инвестират в акции и в права на дружества, които се търгуват на „БФБ-София“ и са включени в индекса „Дневник 20“. Делът на този тип книжа е до 90% от активите. Не по-малко от 10% от активите на договорния фонд по закон са вложени в банкови депозити и в краткосрочни ДЦК (държавни ценни книжа). Това е и най-успешната схема, която инвестира в акции на българската борса.
Не можем да не отбележим и силното присъствие на банковите фонд мениджъри сред най-печелившите колективни инвестиционни схеми. Общо двадесет и седем фонда, които са организирани от осем банки, приключиха изминалата година с положителна доходност.
„Райфайзен (България) Ликвидност“
оглавява класацията на милионерите, заработили най-много пари през миналата година. Той е предпочитаният фонд, като в края на декември е спечелил общо 129.222 млн. лв. и държи 26.47% от активите на взаимни фондове с положителна доходност през 2013-а.
Повечето анализатори са на мнение, че и в следващите месеци инвеститорите ще се подсигуряват с предпочитание към вложенията в депозити, но вече поглеждат и към несигурните (и непредвидими) покупки на дялове от договорни фондове, които пък са зависими от настроенията на фондовия пазар. Това напълно се връзва със страховете и с желанията на хората за запазване на спестяванията им, но и с очакването за повече приходи от един премерен риск.
