От 2006 г. насам редакцията на в. „БАНКЕРЪ“ всяко тримесечие представя две свои уникални класации според пазарното представяне на дружествата: за „Инвестиционен посредник“ и за“Управляващо дружество“. На тази база връчва и годишни отличия на най-добре представилите си дружества от двата сектора.
Призът за най-добър инвестиционен посредник в България за 2006, 2007 и 2008 г. получи „Карол“ АД. За 2009 и 2011-а той отиде при „БенчМарк Финанс“ АД, а през 2010 и 2013-а го спечели „Елана Трейдинг“ АД. „Първа ФБК“ ООД е най-добрият инвестиционен посредник за 2012-а.
В този брой представяме поредната класация за „Инвестиционен посредник“ – за второто тримесечие на 2014 година. Данните, на основата на които е направено подреждането на отделните фирми, са предоставени от самите тях, от „БФБ-София“ АД, използвани са и собствени изчисления на редакцията. Класацията обхваща периода от 1 април до 30 юни.
Предпазливостта бе водещата отлика в действията на инвеститорите през второто тримесечие на годината. Забавената активност стана причина за по-малкото сделки, а заради свитите цени и оборотът при повечето акции не впечатлява. Като следствие от това всички борсови индекси отбелязаха намаление на стойностите си. Спадът показва и общата нагласа на пазарните участници, както и доверието на чуждестранните наблюдатели в нашия капиталов пазар. Низходящият тренд е засегнал всички дружества, а не само определени позиции или браншове. През тримесечието основният индекс на „БФБ-София“ – SOFIX, изгуби 8.15% от стойността си.
Случилото се в края на юни с „Корпоративна търговска банка“ АД, която поиска защита на интересите на своите вложители и клиенти поради опасност от неплатежоспособност, ще влияе върху анализите на всички инвеститори. Поради тази причина временно бе спряна търговията с емисията от акции, издадени от КТБ до края на сесията на 25 септември.
Прогнозите за растеж на фондовата борса, които направиха някои експерти, внасят доза успокоение за следващите месеци. Едва ли могат да се очакват някакви резки промени до края на годината. Но ниските лихви може да накарат някои депозанти да потърсят и алтернативни ниши за печалби и защо това да не са акциите и облигациите на „БФБ-София“. Потенциалът за ръст, особено по някои позиции, си остава. А и логично след всеки спад идва оживяване. Това дава шанс на инвестиционните посредници да привлекат и нови клиенти, които да инвестират в ценни книжа. Евентуалното разширяване на потреблението при наличието на повече свободни средства е възможност и за българските компании да ги привлекат с нови емисии за увеличение на капитала си или чрез облигационен заем.
И през второто тримесечие в списъка с номинираните присъстват имената на основните играчи, които обикновено заемат челните места в класациите на в. „БАНКЕРЪ“. По-активните, естествено, добавиха повече точки и запазиха или пък подобриха позицията си. „Карол“ е с номинации и по четирите критерия (и с три първи места в таблиците) и така застава далеч преди конкурентите си. Дружеството зае първото място в подреждането и със спечелените 39 точки (от 40 максимално възможни) стана
„Най-добър инвестиционен посредник“
през второто тримесечие. Следващите го вземат точки в подрежданията по три от показателите. „Елана Трейдинг“ остава сред най-добрите, но слезе едно стъпало надолу и вече е на второто място. Най-голям скок нагоре направи „БенчМарк Финанс“ – от петата позиция в края на март към 30 юни вече е в челната тройка.
Банковите институции отново са сред най-активните играчи на капиталовия пазар у нас. Четири от тях взеха точки по отделните показатели. Централна кооперативна банка дебютира в Топ 10 през тази година, а „Юробанк България“ за четвърто поредно тримесечие намира място в крайното класиране – сега на седмо място.
Интересът към борсовата търговия през второто тримесечие беше много по-слаб спрямо началото на тази година. И логично
оборотът на „БФБ-София“
който беше акумулиран на регулирания пазар на финансови инструменти (акции и облигации), беше двойно по-нисък. Силите бяха изравнени и затова няма такова силно разслоение между номинираните по този показател, както беше през първите три месеца. Но и никой не успя дори да се приближи до гросмайсторската граница от сто милиона лева. Брокерите на „Евро-финанс“ са работили най-усърдно и превзеха първата позиция в края на юни. Общата стойност на книжата, които те са изтъргували през тримесечието, е 65.397 млн. лева. Те са постигнали този резултат в 1489 сделки през периода, като са „превъртели“ в тях общо 5.298 млн. ценни книжа.
Инвестиционният посредник „Корпоративна търговска банка“ АД отстъпи челната си позиция от първото тримесечие, след като намали повече от два пъти оборота си (до 48.79 млн. лв.). От разместванията се възползва по най-добрия начин „Карол“ и дружеството стъпи на почетната стълбица. Неговите експерти са сключили сделки за 35.136 млн. лева.
И активността на небанковите инвестиционни посредници спадна през втората четвърт на годината. Освен КТБ в Топ 10 по този показател се вмести още една банка – Централна кооперативна банка, но тя е във втората половина на подреждането.
Едно ново дружество – „Делтасток“, намери място сред номинираните в подреждането по
брой сделки на „БФБ-София“
но то завършва списъка на номинираните. Всички дружества от челната четворка пазят местата си от периода между януари и март. Сред десетте този път са се подредили само тези, които са сключили по над 1500 контракта през тримесечието. „Карол“ отново е инвестиционният посредник с най-много договори и остава лидер по този показател в класацията на в. „БАНКЕРЪ“. През периода по сметките на брокерите му има 17 028 контракта, изтъргувани са над 34 млн. акции – най-много сред дружествата в Топ 10.
„Елана Трейдинг“ и „БенчМарк Финанс“ също пазят местата си, съответно с по 9378 и 5620 покупко-продажби. Небанковите инвестиционни посредници не успяха да изненадат конкурентите си в подреждането по този показател. Както и през първото тримесечие, и в края на юни само „Юробанк България“ е сред номинираните, но е в края на таблицата.
През второто тримесечие само четири от инвестиционните посредници имаха възможност да изготвят проспекти за нови ценни книжа и намериха място сред номинираните по показателя брой емисии акции и облигации.
Всеки от тях е работил само по един проект. „Карол“, „БенчМарк Финанс“ и „Централна кооперативна банка“ АД са подготвили проспекти с търгово предложение за обратно изкупуване на акции от останалите акционери съответно на „Пампорово“ АД, „Лавена“ АД и „Проучване и добив на нефт и газ“ с цел окрупняване на дела на мажоритарните им собственици.
„Австрийско-българска инвестиционна група“ е консултирала публичното предлагане на емисия облигации, издадени от „Ризърв кепитъл“ АДСИЦ.
Освен тези проекти няколко от другите инвестиционни посредници („БенчМарк Финанс“ и „Елана Трейдинг“ например) са извършвали през второто тримесечие и обратно изкупуване на акции в полза на различни компании. Процедурата е започнала в предишни месеци, но според закона приключва в рамките на пет години. Така че тази им дейност няма да се вземе предвид в подреждането по този показател, за да не се създава невярна представа за броя на обслужваните емисии ценни книжа.
Системата за подаване на борсови поръчки чрез интернет – COBOS, която се обслужва от „БФБ-София“, продължава да губи клиенти и позиции в конкуренцията с алтернативните платформи на девет от инвестиционните посредници. През второто тримесечие са я напуснали още 63 абонати и в края на юни чрез нея са обслужвани 442 души, показва проучването на в. „БАНКЕРЪ“. Алтернативните платформи привличат клиенти най-вече с по-добрите условия за електронна търговия.
Но доколкото е трудно да се събере обстойна информация за тях, не се знае колко точно са техните абонати. Факт е обаче, че те продължават да привличат към себе си клиенти от „държавната платформа“. През втората четвърт на тази година C Trader (на „Капман“) обслужва 304 души. Платформите Karoll Broker (на „Карол“), BenchMark BG Trader (на „Бенчмарк Финанс“) и Elana BG Trader (на „Елана Трейдинг“) вече имат повече абонати от COBOS. В първата платформа те са 1823, при втората – 1857, а при третата – 1153.
Достъп до търговия на „БФБ-София“ имат и други уебплатформи – U-Broker (на „ОББ“), Delta Broker (на „Делтасток“), EFOCS (на „Евро-финанс“), UG Market Trader (на „ЮГ Маркет“) и SIS Invest („София интернешънъл секюритиз“), но те не обявиха данни за дейността си. Това означава, че броят на търгуващите на фондовата борса през интернет е значително по-висок.
Липсата на обстойна информация за електронната търговия на „БФБ-София“ прави класирането на инвестиционните посредници по този показател малко условно. Крайната оценка по него е сборна от три подкритерия: клиенти в различните електронни системи, брой сключени сделки и реализиран в тях оборот. Данните за второто тримесечие поставят „Карол“ на лидерската позиция по два от тях (брой сделки и оборот), а с най-много клиенти е „Бенчмарк Финанс“. По този начин дружеството от групата „Карол“ е с 29 точки и остава на върха в крайното подреждане.
Заедно с него на почетната стълбица са още „Елана Трейдинг“ и „Капман“. Двама от регионалните инвестиционни посредници – „Загора Финакорн“ и „Реал Финанс“, отново са сред номинираните, както и през първото тримесечие.
ПОБЕДИТЕЛЯТ
Като един от водещите у нас инвестиционни посредници „Карол“ предлага целия спектър от небанкови финансови услуги, в това число и посредничество при търговията на българските и международните капиталови пазари, търговия с валута и договори за разлика, корпоративни консултации относно първично публично предлагане на ценни книжа (IPO), вторично предлагане на ценни книжа (SPO), посредничество при реализирането на търгови предложения, управление на индивидуални портфейли. Негови клиентите са местни и чужди индивидуални, корпоративни и институционални инвеститори. Анализаторският му екип е разработил и собствен технически анализ на американските капиталови пазари, основните валутни двойки, както и на водещите пазарни индекси в Източна Европа.
„Карол“ e първият посредник, който даде възможност на своите клиенти да търгуват на международните капиталови пазари в Русия, САЩ и Румъния. Още от основаването си през 1993 г. компанията е сред активните участници на пазара на валутна търговия в България.
Основател и председател на съвета на директорите на „Карол“ е Станимир Каролев. Изпълнителен директор на инвестиционния посредник е Ангел Рабаджийски, който работи във фирмата от 2002 година. Той заема този пост от началото на 2006-а, като отговаря за ежедневното управление на фирмата и за големите борсови сделки. Рабаджийски има бакалавърска степен по счетоводство и магистърска по финанси от Университета за национално и световно стопанство – София. Притежава лиценз за брокер от Комисията по финансов надзор от 2004 г., като към момента е и член на съвета на директорите на „Централен депозитар“ АД.
Мажоритарен собственик в дружеството е Станимир Каролев с дял от 52%, а останалите 42% са собственост на „Дракар“ ООД.
Брокерът получи в три поредни години (2006, 2007 и 2008 г.) отличието „Инвестиционен посредник на годината“ в класацията на вестник „БАНКЕРЪ“. „Карол“ е носител и на приза за брокер, сключил най-голям брой сделки на „БФБ-София“ за дванадесет поредни години (2002-2013 г.). През 2013 г. дружеството беше отличено и с приз за цялостно развитие на капиталовия пазар в България.
