Финансово-технологичният гигант Revolut, който от години се стреми да се превърне в пълноценна финансова суперсила, е получил указания да забави темпото: Европейската централна банка е наложила временно ограничение върху европейските операции на компанията, блокирайки въвеждането на нови продукти в Европейското икономическо пространство. Целта на мероприятието е Revolut Bank UAB – литовското банково дъщерно дружество на компанията, което попада под прекия надзор на ЕЦБ като значима институция. Основният проблем: темпът на разширяване на Revolut е изпреварил вътрешния фирмен контрол и той си струва да бъде решен с нещо повече от строго формулирано писмо.
Въпросното ограничение, според запознати с въпроса лица, е било издадено още миналото лято и е трябвало да остане в сила докато не отстрани „недостатъците“ в процесите на одобрение. На Revolut е било наредено да направи преглед на процеса за управление на риска, съответствието и правните функции, регулиращи пускането на нови продукти в Европа.
Като част от надзорните мерки, фирмата е инструктирана да гарантира, че бъдещите продукти ще получат официално одобрение от квалифицирани специалисти, наети от компанията. От борда на банката е поискано също да оцени как новите предложения биха могли да повлияят на капиталовата и ликвидната позиция на групата. Бариерите са още по-строги извън блока за европейското подразделение на Revolut, които му пречат да прави придобивания или да привлича нови клиенти извън континента.
Лимитите, които не са били разкривани или докладвани преди, представляват заплаха за стратегията на родения в Русия съосновател и главен изпълнителен директор на групата за финансови технологии Ник Сторонски, който определя служителите си като „самонасочващи се ракети“, които „натискат бутона и сами постигат целите“. С други думи, имат свободата бързо да разработват и пускат продукти само с ограничен надзор.
Тази стратегия е помогнала за скоростния ръст на оценката на Revolut пред повечето традиционни европейски банки за малко повече от десетилетие и е направила Сторонски един от най-богатите хора във Великобритания чрез близо 30-процентния му дял в компанията.
Всъщност, дигиталната „необанка“ неведнъж е влизала в конфликт с регулаторите, включително във Великобритания, преди да получи пълен банков лиценз в Обединеното кралство тази година.
Ограниченията на ЕЦБ подчертават напрежението между стремително развиващите се финтех фирми и техния разрушителен ефект върху традиционното банкиране, и регулаторите, натоварени със защитата на потребителите и ограничаването на рисковете за по-широката финансова система.
Revolut, която започна дейността си във Великобритания преди малко повече от десетилетие, заяви пред инвеститорите, че се стреми в крайна сметка да стане публична с оценка от 200 милиарда долара. Ако тази цел бъде постигната, тя би засенчила пазарната капитализация на повечето европейски банки, включително „Ю Би Ес“ и „Сантандер“.
Мярката на ЕЦБ миналата беше наложена докато Revolut се готвеше за продажба на акции, която оцени компанията на 75 милиарда долара. Европейският борд на финтех магьосника е бил информиран за ограниченията през юли 2025 година. Европейските му операции се регулират от ЕЦБ и Банката на Литва, които издадоха на Revolut европейски банков лиценз през 2018 година.
Близко до компанията лице твърди, че от миналото лято тя е подобрила вътрешния си процес за пускане на продукти, като е направила по-строг преглед на новите инициативи от вътрешни експерти. Не е ясно дали всички ограничения са били премахнати или някои са останали в сила, но през последната година Revolut пусна гама от продукти – включително ипотеки, тийнейджърски сметки и клонове – в цяла Европа и разшири клиентската си база.
В момента компанията провежда поредната продажба на акции, която ѝ е донесла оценка от 115 милиарда долара, според запознати с въпроса лица. Това би я направило седмата по големина банка в Европа по пазарна капитализация, ако беше публична компания, пред „Барклис“, „БНП Париба“ и „Кайша банк“.
Клиентите на Revolut са се увеличили до 75 милиона, а миналогодишната й печалба преди облагането с данъци е скочила с 57% – до 1.7 милиарда британски лири при оперативни приходи от 4.5 милиарда паунда.
През април фирмата беше глобена с 11.5 милиона евро в Италия за предоставяне на подвеждаща информация на клиентите за таксите и условията за инвестиционните си продукти.
Ограниченията на ЕЦБ усложняват крипто-амбициите на Revolut, който агресивно разширява дейността си в сферата на услугите за крипто активи, за които притежава лиценз CASP (доставчик на услуги за крипто активи), придобит в Кипър, съобразен с рамката на ЕС за пазарите на крипто активи (MiCA). Той дава право на компанията да извършва попечителски и търговски операции в целия ЕС.
MiCA е опитът на Европа да създаде всеобхватна регулаторна рамка за криптовалутите, а Revolut се позиционира като един от първите, които работят в рамките на този режим. Попадането под продуктови ограничения като притежател на един от първите лицензи, съобразени с MiCA, изпраща неудобен сигнал към пазара за разликата между регулаторното одобрение и регулаторното удовлетворение. И повдига практическия въпрос: замразяването на продуктите на ЕЦБ обхваща ли планираните крипто разширявания, доколкото обхваща пускането на нови продукти в Европейското икономическо пространство като цяло.
По правило регулаторните ограничения изнервят банкерите, защото дори временните влияят пряко върху политиката за разширяване, който е в основата на оценките на финтех компании с висок растеж. За всеки, който държи крипто активи чрез европейската платформа на Revolut, непосредственото въздействие изглежда ограничено до нови услуги, а не до съществуващи. Но несигурността, обвиваща въпроса дали планираните разширявания на криптовалутите попадат под замразяването създава мъгла, която няма да се разсее, докато ЕЦБ не бъде удовлетворена от усилията на Revolut да отстрани проблемите.
