Европейската банка за възстановяване и развитие (ЕБВР) търси инвеститори, които да купят пакети от застраховани заеми, проучвайки нови начини за използване на баланса си. Банкерите искат да тестват апетита на инвеститорите с първоначална сделка от около 200 милиона евро, като кредитите ще бъдат прехвърлени изцяло на купувачите, включително застрахователните полици, които биха защитили купувачите от потенциално спиране на обслужването на задълженията. Ако първата продажба е успешна, ЕБВР ще положи усилия да я „повтори и увеличи“, с амбицията в крайна сметка да осъществява много по-големи обеми годишно, като отделните транзакции потенциално могат да достигнат 1 милиард евро.
Това е най-новият пример за публична организация, която се опитва да разшири капацитета си за финансиране във време на намаляваща подкрепа от правителствата в условията на военни конфликти, климатични промени и увеличаващи се цени на храните. ЕБВР заяви, че проучва новата финансова структура, тъй като сътрудничеството ѝ със застрахователите се задълбочава „много бързо“ и се превръща във „все по-важен път за мобилизация“.
В момента институцията проверява как банките или институционалните инвеститори биха могли да вложат средства в портфейл от вече застраховани заеми на ЕБВР. Миналата година създаденият след разпадането на Съветския съюз кредитор, за да помогне за възстановяването на бившия източен блок на Европа, прехвърли риск на стойност 1.5 милиарда евро на застрахователите. Кредити за общо около 6 милиарда евро сега са обезпечени със застрахователни договори, които предпазват от загуби от спиране на погасителните вноски.
ЕБВР е създала миналата година работна група за координация между частния и публичния сектор, която е движеща сила на вълната от финансови иновации. Тя включва представители на банки, институционални инвеститори, застрахователи и пенсионни фондове. Вече три европейски и азиатски търговски банки са изразили интерес да се присъединят към инициативата, съобщава ЕБВР, без да ги идентифицира поименно.
Освен продажбата на застраховани заеми на трети страни инвеститори, европейската банкова група съобщава, че проучва и стратегия за частен дълг на стойност 500 милиона долара с Ashmore Group, докато търси начини за привличане на частен капитал.
През май банката проведе първия си синтетичен трансфер на риск – транзакция на стойност 1 милиард евро, предназначена да свали част от кредитния риск на портфейла й от заеми. Сред инвеститорите е холандският мениджър на пенсии PGGM, а консултант на сделката е испанската „Банко Сантандер“. Операцията е застрахована частично от Axa XL (звено на Axa), Axis Capital и Liberty Mutual Group.
ЕБВР „възнамерява да направи това повтаряща се програма, потенциално насочена към емисии с еквивалентен размер на годишна база“, се казва в съобщението на институцията. От създаването си през 1991-а тя е инвестирала над 220 милиарда евро, включително 50 млн. евро за модернизацията на аерогара София. Собственост е на правителствата на 77 държави, както и на Европейския съюз и Европейската инвестиционна банка.
