Бизнесът с недвижими имоти продължава да създава главоболия за инвеститорите и през тази година. Цените ще слизат още надолу, а посредническите агенции прогнозират завръщане на спекулативните играчи на пазара. Застоят в продажбите на офисните, търговските и промишлените площи понижи цените. От една страна, те станаха атрактивни за клиентите, но пък свиха приходите и печалбите на дружествата, които са изградили такива обекти. В същото време при земеделската земя цените не само пазят нивата си, но показват и склонност към повишаване. А някои експерти прогнозират ръст в рамките на още около 10-15% през тази година. По тази причина инвестицията в земя остава една от най-стабилните, с дългосрочен характер и с изключително добри перспективи. И ще множи богатството на онези, които го предпочетат го.
Имотният индекс BG REIT, който измерва активността на дружествата със специална инвестиционна цел на БФБ-София, последва възходяща на котировките през първото тримесечие. Той беше предизвикан най-вече от фондовете, фокусирани върху вложения в земеделска земя. От януари до края на март показателят добави 21.34% към стойността си и стъпи на кота 62.43 пункта. Това пък донесе повече доходност за всички, които си купиха през периода дялове от имотните договорни фондове. Изключението е БенчМарк Фонд 3 Недвижими имоти, който е на загуба още от началото на публичното предлагане на негови дялове – през март 2006-а.
Четири са секторните взаимни фондове у нас, които са избрали да влагат средства в акции на дружества със специална инвестиционна цел (АДСИЦ). Три от тях веднага се възползваха от позитивната промяна и увеличиха нетната стойност на активите си. Иначе тези схеми управляват в края на март общо 2 790 698 лв. при 1 359 516 лв. в началото на 2012-а. Според проучване на в. БАНКЕРЪ към 5 април с най-висока възвръщаемост от началото на 2012 г. – 9.95%, е най-старият измежду тези фондове
Алфа Индекс Имоти
nbsp;
Колективната схема следва преимуществено пасивна инвестиционна стратегия, като следва общото движение на пазара на недвижими имоти в страната. Това пък помогна на първия секторен договорен фонд на българския пазар да извлече облага от моментното положително развитие на даден отрасъл. Според правилата му 70% от неговите активи се разпределят между всички лицензирани АДСИЦ, които са търгувани на повече от десет борсови сесии за последните три месеца.
Най-младата колективна схема от този тип –
ОББ Патримониум Земя
nbsp;
през изминалите три месеца също се представя добре, като осигурява доходност от 3.81 на сто. Повечето привлечени клиенти увеличават и активите на фонда – до 1 544 654 лева. Дружеството изгради успеха си чрез купуване на книжа на акционерни дружества със специална инвестиционна цел, които са специализирани в развитието на проекти в областта на земеделската земя, офисните и логистичните площи. В портфейла му влизат и акции на фирми от аграрния сектор и от хранително-вкусовата промишленост. Това е четвъртата колективна инвестиционна схема, организирана от ОББ асет мениджмънт, която се представя най-добре от всички в групата през първото тримесечие.
Договорният фонд от семейството на ДСК Управление на активи –
ДСК Имоти
nbsp;
донесе доходност от 2.07% на клиентите си през тази година. Но и за последните дванадесетте месеца тя е положителна (+3.34%). Това е постигнато чрез влагане на средства основно в акции на български и чуждестранни АДСИЦ, както и в акции и дялове на български и чуждестранни колективни схеми, инвестиращи в дружества със специална инвестиционна цел. По-малка част от активите му са в дългови финансови инструменти и в инструменти на паричния пазар.
Инвеститорите, които са си купили дялове от
БенчМарк фонд 3 Недвижими имоти
който е с балансиран профил, трябва да преглътнат загубата си за първите три месеца на 2012-а. Активите на фонда се влагат основно в акции на дружества със специална инвестиционна цел за секюритизация на недвижими имоти, както и в акции на аналогичните международни акционерни дружества. В тях са 63% от средствата, а останалите са в парични средства. Портфейлът по подсектори съдържа бизнес имоти, жилищни имоти и ваканционни имоти (които са сред най-губещите у нас), а 22% от парите на фонда са в земеделска земя.
Така чрез инвестицията си в секторни фондове някои от борсовите играчи се възползваха от възможностите да съберат плодовете от възхода на един отрасъл. Това не е гаранция за успехи и в бъдеще, но поне в този момент осигурява диверсификация и по-нисък риск за вложенията им.
