Трусовете в европейските банкови групи "Ейч Ес Би Си холдингс" и "Дойче банк" през последните три дни илюстрират битката на Стария континент да настрои финансовия си сектор към новите реалности след мощната криза, избухнала през 2008-а. Банковите гиганти полагат усилия да увеличат доходите на акционерите си в условията на растящите изисквания и ограничения на контролните органи, и на топящите се приходи от търговските сделки. В резултат акцентът се измества към по-дълбоко съкращение на разходите.
Това е една от причините европейският банков лидер "Ейч Ес Би Си" да обяви на 9 юни, че ще съкрати 50 хил. работни места до края на 2017-а, за да ореже харчовете с около 5 млрд. щ. долара годишно. Това е и обяснението защо на 7 юни внезапно си подадоха оставките двамата главни изпълнителни директори на германската "Дойче банк" Аншу Джаин и Юрген Фитчен. Те ще бъдат заменени от виртуоза по ликвидиране на излишните разноски Джон Крайън.
За разлика от Щатите, където финансовите регулатори принудиха най-големите банки да оправят балансите си по време на кризата през 2008-а и 2009-а, европейските им "колежки" все още се помайват и се опитват да заздравят капитала си в условията на анемичен икономически подем. Възвръщаемостта на акционерния капитал на "Ейч Ес Би Си" през 2014-а е била 7.3%, а на "Дойче банк" – 2.7 процента. За сравнение, един от елитните играчи от Уолстрийт – "Голдмън Сакс груп", е постигнал 11% доходност през миналата година.
Акциите на банките, включени в европейския борсов индекс Stoxx Europe 600 са загубили 3.7% от пазарната си оценка от края на 2009-а до 9 юни 2015-а срещу 71% скок на книжата на финансовите компании от щатския индекс S&P 500. Акциите на "Ейч Ес Би Си" са се обезценили с 13% през този период, а на "Дойче банк" – с цели 34 процента. Нищо чудно, че разгневените акционери лишиха от доверието си главните мениджъри на германската банка и принудиха английската група да преразгледа бизнес плановете си и да ликвидира дейността си в Турция и в Бразилия, като се пренасочи към по-доходоносната Азия (откъдето всъщност са корените й).
Към предизвикателствата пред мениджмънта на двете групи са добавят и правните проблеми, източили милиарди долари от сметките им. Глоби, извънсъдебни споразумения, обезщетения на потребители и свързаните с тях резерви струваха 3.7 млрд. щ. долара на "Ейч Ес Би Си" през 2014-а. "Дойче банк" пък бе наказана с 2.5 млрд. долара през април от регулаторите във Великобритания и в САЩ за манипулиране на базовите междубанкови лихви (ЛИБОР). Космическата глоба се прибавя към вече похарчените от нея 7.1 млрд. евро през предишните три години за различни съдебни дела.
Агенция "Блумбърг" пък публикува на 10 юни класация на спечелилите и загубилите от световния банков сектор след кризата от 2008-а.
Най-високо съотношение на цената на акциите към счетоводната им стойност има швейцарската "Ю Би Ес" (близо 1.4), следвана от американските "Голдмън Сакс груп", "Джей Пи Моргън" и "Моргън Стенли" (между 1.15 и 1.2). Всъщност, това са и единствените четири банки със съотношение над едно, което показва, че пазарните участници оценяват останалите компании по-ниско отколкото техните мениджъри предполагат, че могат да получат при евентуална ликвидация. Този коефициент при "Дойче банк" е дори малко под 0.5.
Най-висока е доходността на акциите на "Голдмън Сакс" (около 12%), докато на "Ейч Ес Би Си" тя е малко над 7%, а на "Дойче банк" – едва 2 процента. Това съотношение показва колко успешно банковите мениджъри инвестират парите на акционерите.
Вложенията на инвеститорите в книжа на "Голдмън Сакс", "Моргън Стенли", "Джей Пи Моргън" и "Барклейз" са нараснали над два пъти през последните седем години. Докато акционерите на "Дойче банк" и на "Ейч Ес Би Си" са получили под 50% общ доход за същия период.
