ИНВЕСТИЦИОНЕН ПОСРЕДНИК
януари – март 2016
От 2006 г. насам всяко тримесечие редакцията на в. "БАНКЕРЪ" публикува две свои уникални класации: най-успешно дружество за "Инвестиционен посредник" и "Управляващо дружество". На тази база се определят и най-добре представилите се структури за годината. Призът за най-добър инвестиционен посредник в България за 2015-а спечели "Елана Трейдинг" АД.
В този брой предлагаме подреждането на инвестиционните посредници през първото тримесечие на 2016 година. Данните, на основата на които е направено то, са представени от самите фирми, от "БФБ-София" АД, използвани са и изчисления на редакцията. Класацията обхваща периода от 1 януари до 31 март тази година.
Спокойствие и търпение – така можем да опишем случилото се на "БФБ-София" през първото тримесечие на тази година. Низходящият тренд, оформил се в края на 2015-а, се запази. Малко бяха играчите, които рискуваха да търгуват – повечето търпеливо изчакваха да видят поне предварителните резултати на публичните дружества за последното тримесечие, за да уловят мига (и печелившата оферта). Още повече, че за да се осъществят такива планове на фондовата борса, е нужно време. Избягваха се рисковите постъпки и твърде смелите надежди. Така или иначе от всяко решение и действие сега зависят много неща занапред.
През първото тримесечие на тази година се запази и негативният тренд на SOFIX. Индексът се колебаеше в много тесен интервал – за този период отбеляза спад от 3.3% до 446.35 пункта. Единствен BGREIT, отразяващ движението на цените на дружествата със специална инвестиционна цел, се оцвети в зелено и успя да добави 3.06% към стойността си.
Няма промени на пазара на инвестиционното посредничество през първото тримесечие. При ниската ликвидност на фондовата борса и отслабващ инвеститорски интерес оборотите буксуват, малко са и знаците за предстоящо възстановяване през следващите месеци. В тази ситуация "БФБ-София" прекрати членството на още един инвестиционен посредник – "БГ Проинвест" АД, който през януари и напусна пазара. В същото време Комисията за финансов надзор съобщи за намерението на "Матадор Прайм" ООД да предлага услугите си и в Испания. И през първото тримесечие сделки на фондовата борса са сключвали отново 46 брокери.
Общо 17 дружества спечелиха точки по отделните критерии. Само десет от тях се пребориха за участие в крайното подреждане съгласно правилата на класацията. Най-активните брокери логично се подредиха в челната петица. "Елана Трейдинг" пази първото си място в нея. Макар и с по-малко точки (29), при максимално възможните четиридесет, то стана
"Най-добрият инвестиционен посредник"
през първото тримесечие. Най-големият скок надолу направи "Реал Финанс" и от второ слезе на осмото място в края на март. От разместванията се възползва "БенчМарк финанс". Дружеството увеличи актива си до 26 точки и това го издигна на позицията непосредствено след лидера. "Карол" (и с две първи места) пък задържа позицията си на почетната стълбица.
Банковите инвестиционни посредници се представиха слабо в месеците между януари и март. Само две от тези дружества взеха точки по отделните показатели и се вместиха сред номинираните в крайното класиране.
Малкото играчи на борсата, а и при малкото възможности да направят покупко-продажби, естествено, направиха скромен
оборот на "БФБ-София"
Въпреки леките размествания имената на номинираните по този показател са ни познати. Нито едно от дружествата не успя да прескочи границата от 50 млн. лева. Най-усърдни отново са били брокерите на "Евро-Финанс", а това е осигурило на фирмата челното място в подреждането. Общата стойност на изтъргуваните ценни книжа в края на декември е 36.201 млн. лева. Дружеството е превъртяло този ресурс в 817 сделки през тримесечието, а в тях 6 944 275 книжа са си намерили нов собственик.
По-слабото представяне на банковите инвестиционни посредници също допринесе за разместванията по показателя. Компания на лидера на почетната стълбица правят две нови дружества – инвестиционното поделение на "Централна кооперативна банка", което изплува от дъното (а застана там в края на декември), както и "БенчМарк Финанс". Сред номинираните за периода няма други брокери, учредени от банки.
Осем от дружествата в подреждането по
брой сделки на "БФБ-София"
през четвъртото тримесечие на миналата година отново са сред номинираните в периода между януари и март. Без "Евро-Финанс" и "АВС Финанс" всички останали имат по над 1000 договора на своята сметка. "Карол" остава брокерът с най-много сделки. Неговите брокери са сключили 6394 договора при 7600 в края на декември, а бройката на изтъргуваните книжа е 5.869 млн. дяла. Още от 2002 г. "Карол" е лидер по този показател в класацията на "БАНКЕРЪ". Разместванията изведоха напред "Елана Трейдинг" и "БенчМарк Финанс". Те направиха стъпка нагоре и заеха съответно второто място с 2622 сделки и третото – с 2115 договора.
Първото тримесечие на 2016-а не бе успешно за инвестиционните посредници. Те са сключили общо 20 906 сделки при 24 340 в края на декември. Желанието за освобождаване от притежавани ценни книжа е причината да се прехвърлят повече дялове. Разбира се, имало е и актуализиране на портфейлите на институционалните инвеститори.
Хегемонията на небанковите инвестиционни посредници, които обикновено владеят положението по този показател, през първите три месеца на сегашната година е нарушена. Поделението за инвестиции на "Юробанк България" се вмести сред номинираните.
Двама от регионалните инвестиционни посредници отново са сред най-активните брокери за периода. Пловдивският "Юг Маркет" с 1081 договора и "Реал Финанс" от Варна със своите 998 покупко-продажби запазиха местата си в златната среда на Топ 10.
Само четири от дружествата инвестиционни посредници са работили по документи за изготвяне на
нови емисии акции и облигации
през първата четвърт на годината. "Елана Трейдинг" има два проекта. По единия фирмата е помогнала на "Софарма" при търговото предложение за изкупуване на акциите на останалите акционери на "Медика" АД. При другия дружеството от групата "Елана" беше регистрирано като маркетмейкър на "Сирма груп холдинг". По този договор брокерът има задължението да обезпечава минимална ликвидност по позицията на ИТ компанията, която стъпи на борсата след първично публично предлагане. Досега само шест посредници са изпълнявали тази функция.
Централна кооперативна банка, "Фоукал Пойнт Инвестмънтс" и "София Интернешънъл Секюритиз" имат по сметката си по едно увеличение на капитала.
Интерес към търговията на "БФБ-София" през електронната система за подаване на поръчки чрез интернет – COBOS, продължава да спада. Отливът от нея е логично следствие от регистрацията и на други платформи, които разработиха девет от инвестиционните посредници. Някои от тях търгуват само през собствената си система, а други съчетават възможностите на "държавната" и "частната" платформа. Изглежда, че няма да е далеч времето, когато тези алтернативи, които имат повече функции и са и по-евтини, да затворят COBOS-а. Случващото се логично преразпределя играчите на пазара, а някои от тях вече имат и повече клиенти от държавната система за борсови поръчки. Не всички публикуват данни за дейността си, поради което трябва да направим уговорката, че подреждането по показателя
електронна търговия на "БФБ-София"
е малко условно. В края на март през COBOS са подавали оферти 237 абонати, а са били 253 души към 31 декември. Платформите Karoll Broker (на "Карол"), BenchMark BG Trader (на "Бенчмарк Финанс"), Elana BG Trader (на "Елана Трейдинг") и CTrader (на "Капман") продължават да добавят нови клиенти и вече са далеч пред онлайн системата на "БФБ-София". През първата търгуват 2190 души, през втората – 2140 абонати, третата е предпочетена от 2076 клиенти, а четвъртата – от 384-ма. Чрез платформата SIS Invest (на "София Интернешънъл Секюритиз"), която търси мястото си на пазара, е привлякла 14 човека. От EFOCS (на "Евро-Финанс") имаме данни само за сделките и оборота.
Другите уебсистеми – U-Broker (на ОББ), Delta Broker (на "Делтасток") и UG Market Trader (на "ЮГ Маркет"), не разкриват информация за дейността си, поради което и не можем да ги включим в подреждането.
Класирането по този показател е сборна оценка от три подкритерия: клиенти в различните електронни системи, брой на сключените сделки и реализиран в тях оборот. В края на първото тримесечие "Карол" и "Бенчмарк Финанс" са начело в общото класиране. Дотук се стигна, след като "Карол" е първи по сключените сделки и броя на клиентите, а от "БенчМарк Финанс" превъртяха най-голям оборот. Тройката се допълва от "Капман". От регионалните инвестиционни посредници в Топ 10 са "Загора Финакорп" и варненският "Реал Финанс". Един от банковите брокери – "Юробанк България", също се подреди сред номинираните по показателя.
Победителят
Създадената през 1991-ва "Елана Трейдинг" АД е един от първите инвестиционни посредници у нас, получили пълен лиценз от Комисията за финансов надзор за извършване на търговия с ценни книжа на местния и на международните пазари и на пазарите за инвестиционно банкиране. Над 25 години компанията е сред водещите в тази сфера. Тя е ексклузивен партньор за България на американската брокерска фирма Auerbach Grayson&Co и е част от международната й мрежа в 130 страни.
"Елана Трейдинг" си сътрудничи със Saxo Bank за предлагане на онлайн търговия на международните финансови пазари. А също и с авторитетни дружества за финансова информация като Thomson Reuters, Bloomberg, Standard & Poor's Capital IQ, Factset Research Systems и др., които публикуват и ползват анализите й за нуждите на клиентите си по света.
Инвестиционният посредник предлага три платформи за електронна търговия: ELANA BG Trader (на "БФБ-София"), ELANA MetaTrader и ELANA Global Trader – на международните финансови пазари. Той се представлява от председателя на съвета на директорите Радослава Масларска и от изпълнителния директор Момчил Тиков. Негов мажоритарен собственик е "Елана финансов холдинг" АД.
