Златното време за договорните фондове от типа "Паричен пазар" изтича заедно с приближаването на лихвите по банковите депозити към нулевата им стойност. Те продължават да се свиват до нови исторически ниски равнища.
След като в началото на годината лихвите по влоговете на домакинствата в левове паднаха под психологическата граница от 1%, към март спадът им стигна и до 0.66% средногодишна доходност. Печалбата от спестяванията на българите в евро също продължава да намалява и през март достига 0.58 на сто. Все по-малка възвръщаемост носят и вложенията на бизнес клиентите на банките. Към края на първото тримесечие средната годишна лихва по депозитите в левове е 0.53%, а по тези в евро – едва 0.38 на сто.
На този фон тези, които са вложили парите си в дялове на "Конкорд Фонд-6 Паричен пазар", са получили най-висока печалба през първите четири месеца на годината в сегмента. Нискорисковата схема, организирана от управляващото дружество "Конкорд асет мениджмънт" АД, е една от най-старите на пазара (от 2008 г.). Тя е осигурила доходност от 0.34% на клиентите си за периода, а заедно с това се е увеличила и стойността на активите й.
Други три схеми – "ДСК Фонд Паричен пазар", "ДСК Фонд Паричен пазар в евро" и "Инвест фонд Паричен пазар", също са намерили печелившата стратегия, макар че са спечелили доста по-малко (0.01-0.02%).
Договорните фондове от този тип изкушават клиентелата с възможността да се съчетаят предимствата на различни нискорискови и ликвидни финансови активи – депозити, репо сделки, ценни книжа и инструменти на паричния пазар, търгувани в България и в чужбина. Дяловете от тях формират един консервативен портфейл, който може да оптимизира паричните потоци, като инвестира във всеки един момент краткосрочно свободните средства. Тази алтернатива използват и играчите на капиталовия пазар, докато изчакват по-добри времена, за да скочат отново в борсовите битки. Най-общо привлекателността на тези фондове е във възможността за висока възвръщаемост на вложените пари при нисък риск.
Продължаващият спад на лихвените проценти по банковите депозити е причината за повишението на активите на колективните схеми от типа "Паричен пазар" само с около милион лева, показва проучване на в."БАНКЕРЪ". Към момента в портфейлите им се пазят 70.935 млн. лева. Изключението е "ДСК Фонд Паричен пазар в лева", който е привлякъл още около пет милиона. Доходността му не е висока (0.02%), но явно клиентите му са спокойни за вложението си в дялове на колективната схема на банката с най-широката клонова мрежа у нас. Те са й доверили общо 47.496 млн. лв. и тя увеличава дела си до 66.96% от пазара.
Инвеститорите в два от тези взаимни фондове трябваше да преглътнат горчивия хап на загубата. При "Тренд фонд Паричен пазар" тя е 0.69 на сто, а случилото се свива още и парите в портфейла на схемата. Тя се управлява от дружеството "КТБ асет мениджмънт" АД, което промени наименованието си през миналата година на "Тренд асет мениджмънт" АД. Късметът изневери и на клиентите на "Тексим Парични пазари", фондът от групата около ТЕКСИМБАНК, които също вписаха загуба по сметката си (-0.39%). Тези числа не им дават големи надежди за обръщане на тренда до края на годината.
Повечето банкери очакват негативната тенденция при лихвите по депозитите да продължи. Макар че на този етап не се прогнозира въвеждане на отрицателни лихви, както се случи в някои европейски страни. Шансовете за привличане на повече клиенти и парични средства остава на страната на тези колективни схеми, които са част от дружества с по-широка клонова мрежа, каквито са банковите управляващи дружества. Освен че могат да се възползват от "връзките" си с компанията майка, в този тип взаимни фондове се крият още възможности за печалби дори в следващите няколко месеца.
