Лихвопадът спира

За едно спор няма – лихвите по кредити и депозити в България са най-ниските нива от 1997-а насам. Депозиторите са ужасени от рекордно малкия доход, но засега негодуванието им не води до повишена активност при инвестиране в други активи. При кредитите пък привлекателността се засилва. Все още обаче граждани и фирми изживяват стреса на кризата и последвалата я стагнация и не се решават да моделират бъдещето си с помощта на заем. Един от най-силните им мотиви е, че трендът на спад на процентите по кредитите може би ще продължи и те ще могат да вземат заем от банка при още по-добри условия.

За бъдещите проектодлъжници обаче нямаме добри новини. Спадът на лихвите вече е изчерпал потенциала си и най-вероятно до края на годината ще спре и ще го последва период на стабилност. За обръщане на тренда във възходящ може да се говори от следващата пролет, но всичко ще зависи от много външни и вътрешни фактори, чието прогнозиране е трудно.

"Не бива да смятаме, че лихвите по кредитите ще падат още две-три години. Най-вероятно следващите месеци ще има стабилизиране. Спадът на лихвите по депозити също наближава своя край." Това заяви Петър Андронов, председател на Асоциацията на банките в България.

"Не виждам причини лихвите по депозитите да падат още. Кредитите може още малко да поевтинеят и това ще бъде краят. После ще започне плавно поскъпване на кредитния ресурс. Това едва ли ще е преди пролетта на следващата година". Това пък каза специално за "БАНКЕРЪ" главният изпълнителен директор на "Банка ДСК" Виолина Маринова.

От "Уникредит Булбанк" също се присъединиха към хора на на банкерите, които очакват стабилизиране на лихвите на сегашните нива. Според главния икономист на най-голямата по активи банка у нас Кристофор Павлов съотношението между лихвите по депозитите и кредитите ще се задържи на достигнатите към момента нива поне до края на тази година. "Това ще бъде съпроводено с известен спад както на лихвите по депозитите, така и по кредитите. Скоростта, с която ще протича този процес, ще бъде с не повече от половин процентен пункт годишно", допълни Павлов. Той обаче е на

особено мнение за лихвите по кредитите

Те щели да започнат да намаляват с по-бързи темпове след средата на следващата година, като в дългосрочен план е налице немалък потенциал за по-нататъшен спад, а с това и за намаление на съотношението между лихвите по депозити и кредити.

Преди дни БНБ публикува данните за април, които показаха леко увеличение на лихвите по потребителски заеми, както и при жилищните в евро. Разбира се, месечната статистика не е най-добрата база за анализи и сравнения, защото не говори за процеси, а за еднократни актове. Още повече че според експерти причина за повишението е изтичането на промоциите на някои банки. Въпреки това лихвените нива остават близо до историческия си минимум за последните две десетилетия. И може би вече е започнало обратното броене за тези, които си мечтаят за пари накуп, но още не са се осмелили да потропат на вратата на някой трезор за кредит. Единствено при жилищните кредити в левове намалението продължава. През април договорите са се сключвали на рекордно ниско ниво – при средна лихва 6.03 процента. Месец по-рано лихвеният процент беше 6.10, а преди година – 6.56 на сто.

От БАН обясниха, че сегашното състояние е доста удобно за банките, така че стабилизирането му едва ли е под въпрос. "Понижаването на лихвите по депозити носи печалбата на банките", каза доц. д-р Григор Сарийски при представянето на годишен доклад за развитие на икономиката на Института за икономически изследвания при БАН.

Той обясни, че

банковата система успява да отбележи ръст

положителни тенденции, защото въпреки намалението на приходите по лихви от кредити с 5% на годишна база разходите по депозитите са намалели с 29%, а приходите от такси и комисиони са се увеличили с 12 процента. Доц. Сарийски коментира, че вече втора година има позитивен прираст в търговските резултати на банките, след като няколко години печалбите са намалявали. През първото тримесечие на 2015 г. има увеличение с около 1/3 спрямо същия период на 2014. "Въпросът е от какво все пак банките успяват да печелят, при положение че картината, която обрисувах, далеч не е розова? Много просто – от понижаването на лихвите по депозити.

Съпоставката на приходите от лихви по кредити, които са намалели с около 5 на сто на годишна база за първото тримесечие на 2015 г., показва, че разходите по депозити са намалели с 29 на сто. Независимо от това, че има увеличение на депозитната база, понижението на лихвите си е свършило работата и разходите са намалели с почти една трета. Увеличават се за сметка на това приходите от такси и комисиони – те нарастват с близо 12 на сто. Така че това е начинът, по който банковата система като цяло успява да си върже финансовия резултат и дори да отбележи позитивни тенденции", каза той.

Друга индикация за изострената конкуренция в последните месеци е

намаляването на такси и комисиони

То може да се види по спреда между годишния процент на разходите (ГПР), който включва всички лихвени и нелихвени разходи по обслужването на кредита, и лихвения процент, който е част от ГПР. Така разликата между двете дава приблизителна оценка за банковите такси. Ако при ипотечните заеми в последните години тя се движеше в границите на 0.8-1, в последните месеци тя спада до 0.6-0.8 процентни пункта.

Банките ни нямат особен избор какво да правят със свръхликвидността. Пазарните лидери с майки от Западна Европа могат да се финансират с едногодишни депозити на нива около 1%, банките с местни собственици се рефинансират на нива над 3 процента. Същевременно кредитирането вече три месеца се свива и няма близка перспектива за експанзия.

Лихви по депозити за април по години

Година В лева В евро

2009 7.81 6.06

2010 6.60 5.56

2011 5.49 4-81

2012 5.10 4.59

2013 4.31 3.91

2014 3.56 3.27

2015 1.86 1.62

Лихви по жилищни кредити за април по години

Година в лева в евро

2009 9.65 9.08