Прогнозата на "БАНКЕРЪ", че Българският енергиен холдинг (БЕХ) бърза изключително много да си осигури финансиране, се оказа вярна. За броени дни негови представители са успели да проведат интензивни срещи с инвеститори в Лондон, Париж, Мюнхен, Франкфурт, Милано, Цюрих и Виена и са пласирали успешно втора емисия еврооблигации на стойност 550 млн. евро на Ирландската фондова борса. Според официалното съобщение това е станало при засилен интерес и книжата са била презаписани в размер на над 2 млрд. евро. Годишните лихвени плащания пък ще са 4.875 процента.
Както вече писахме, дългът бе емитиран чрез използването на т. нар. "Регулация S" (Reg S), приета от американската Комисия за ценни книжа и фондови борси (SEC) през 1990 година. Тя позволява на емитентите да привличат големи количества капитал без допълнителни разходи и бавене на регистрацията. Чрез нея също така се избягва публикуването на проспект и се гони точно определен тесен кръг квалифицирани инвеститори – в случая лица в Европа и извън Обединеното кралство.
Съдейки по някои информации, големият интерес се дължи най-вече на включването в надпреварата на ЕБВР, която е записала 20% от облигационната емисия – несъмнено положителен сигнал за останалите участници. Струва си да се отбележи, че това съвсем не е обичайна политика на банката и може да се приеме като знак за подкрепа за реформите в енергийния сектор. В същото време обаче доходността на новите облигации е далеч по-висока, отколкото на тези от 2013-а. Лихвеният купон на сегашната емисия е 4.875%, а доходността до падеж – 5.125 на сто, спрямо 4.25% за предишната. Което показва, че и рискът при новите необезпечени корпоративни книжа е далеч по-висок.
"Проявеният интерес към емисията е поредно доказателство за високата оценка на инвеститорите по отношение на осъществяваните реформи в българския енергиен отрасъл. Целият набран ресурс ще се използва за покриване на мостовия кредит, изтеглен от БЕХ в края на април тази година", коментира министърът на енергетиката Теменужка Петкова.
